路演嘉賓合影

——上海柏楚電子科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會(hui) 精彩回放

出席嘉賓

上海柏楚電子科技股份有限公司董事長 唐 曄先生

上海柏楚電子科技股份有限公司董事兼總經理 盧 琳先生

上海柏楚電子科技股份有限公司副總經理、董事會(hui) 秘書(shu) 周 荇女士

上海柏楚電子科技股份有限公司財務總監 韓冬蕾女士

中信證券股份有限公司投資銀行部高級副總裁、保薦代表人 孫守安先生

中信證券股份有限公司投資銀行部高級副總裁 郭 丹女士

上海柏楚電子科技股份有限公司

董事長唐曄先生致辭

尊敬的各位嘉賓，各位投資者朋友和關(guan) 注柏楚電子的網友們(men) ：

大家上午好！

非常高興(xing) 能與(yu) 大家一起，就上海柏楚電子科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上路演與(yu) 廣大投資者進行交流。在此，我謹代表柏楚電子，向關(guan) 心、支持柏楚電子的各位投資者和各界朋友表示誠摯的歡迎和衷心的感謝！同時也感謝上證路演中心和中國證券網為(wei) 此次網上路演活動提供的專(zhuan) 業(ye) 服務。

柏楚電子是一家從(cong) 事激光切割控製係統研發、生產(chan) 和銷售的高新技術企業(ye) 和重點軟件企業(ye) ，是國家首批從(cong) 事光纖激光切割成套控製係統開發的民營企業(ye) 。公司致力於(yu) 為(wei) 激光加工提供穩定、高效的自動化控製解決(jue) 方案，推動中國工業(ye) 自動化發展。公司經過多年的積累，已經掌握先進的隨動控製技術與(yu) 激光切割控製技術，目前公司在中低功率激光加工控製領域處於(yu) 國際領先地位。迄今為(wei) 止，公司已為(wei) 超過400家激光加工設備製造商提供成套的係統解決(jue) 方案。

本次公開發行股票是柏楚電子發展進程中的一個(ge) 重要裏程碑。我們(men) 將以此次上市為(wei) 契機，整合多年經營所形成的人才優(you) 勢、技術優(you) 勢和市場優(you) 勢，通過科學管理和技術創新，不斷提升公司核心競爭(zheng) 力，為(wei) 客戶創造更大的價(jia) 值，實現公司快速發展，並以良好的業(ye) 績回報廣大投資者。

我們(men) 非常高興(xing) 能夠借此機會(hui) 與(yu) 各位投資者誠摯交流，與(yu) 關(guan) 注柏楚電子的各界朋友坦誠溝通，以期獲得大家對公司更多的了解、認同和支持。我們(men) 堅信，廣大投資者的高度信任與(yu) 大力支持，將是柏楚電子成功發行與(yu) 未來發展的重要保障。我們(men) 希望，通過此次網上路演，能夠與(yu) 關(guan) 注柏楚電子的各位投資者朋友增進相互了解，達成合作共贏。

最後，歡迎大家踴躍提問。謝謝大家！

中信證券股份有限公司

投資銀行部高級副總裁、保薦代表人孫守安先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網友：

大家上午好！

作為(wei) 上海柏楚電子科技股份有限公司首次公開發行的保薦機構和主承銷商，我謹代表中信證券股份有限公司，向前來參加上海柏楚電子科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上路演活動的朋友們(men) ，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

柏楚電子自成立以來，一直致力於(yu) 發展成為(wei) 激光行業(ye) 內(nei) 最優(you) 秀的自動化公司之一，打造國際一流品牌。公司通過自主研發，承擔了國家技術創新基金項目、上海市創新資金項目、上海市軟件和集成電路產(chan) 業(ye) 發展專(zhuan) 項資金項目、閔行區科研項目與(yu) 閔行區產(chan) 學研項目等一係列技術項目，技術水平獲得肯定。

在與(yu) 柏楚電子合作過程中，我們(men) 見證了公司的穩健、規範和成長，非常深刻地感受到了公司所蘊藏的專(zhuan) 業(ye) 能力和豐(feng) 富的行業(ye) 經驗。我們(men) 相信，本次發行上市將是助力公司跨越式發展的關(guan) 鍵一步。在未來的發展中，柏楚電子將依托資本市場，擴大經營規模、提升市場份額，持續為(wei) 投資者帶來豐(feng) 厚的回報。

作為(wei) 本次發行的保薦機構和主承銷商，中信證券也將切實履行保薦義(yi) 務，做好持續督導工作。我們(men) 真誠地希望通過此次網上交流會(hui) ，廣大投資者朋友們(men) 能夠更加深入地了解柏楚電子，更準確地掌握公司的投資價(jia) 值！

最後，歡迎大家在接下來的時間裏踴躍提問。謝謝大家！

上海柏楚電子科技股份有限公司董事兼總經理盧琳先生致結束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網友：

大家好！

上海柏楚電子科技股份有限公司網上路演活動即將結束，感謝廣大投資者的熱情關(guan) 注和踴躍提問，同時也感謝上證路演中心和中國證券網為(wei) 我們(men) 提供了良好的交流平台和優(you) 質的服務。此外，還要特別感謝中信證券以及所有參與(yu) 發行的中介機構。在大家的共同努力和支持下，本次網上路演取得了圓滿成功。

今天，各位投資者朋友從(cong) 各個(ge) 方麵與(yu) 我們(men) 進行了深入交流，大家對公司上市後的發展提出了很多寶貴的意見和建議。我們(men) 將予以認真聽取和吸收，努力提升自身的經營管理水平，創造出更好的業(ye) 績來回報大家的信任與(yu) 支持。

柏楚電子即將成為(wei) 一家公眾(zhong) 公司，我們(men) 深感肩上的責任。我們(men) 將繼續努力，進一步提升公司的管理水平，嚴(yan) 格按照相關(guan) 法律法規的要求，及時準確地做好信息披露工作，並保證信息披露的真實完整；充分把握市場機遇，以更加優(you) 良的業(ye) 績回報股東(dong) 、回報投資者、回報社會(hui) 。

雖然短暫的交流即將告一段落，但我們(men) 將永遠對廣大投資者們(men) 敞開溝通交流的大門，歡迎大家通過各種方式與(yu) 我們(men) 保持聯係。

最後，再次感謝廣大投資者和社會(hui) 各界對柏楚電子的關(guan) 心。你們(men) 的積極參與(yu) 就是對我們(men) 最大的支持與(yu) 鼓勵，柏楚電子將以此為(wei) 動力，繼續前行！

祝大家投資順利、萬(wan) 事如意！謝謝大家！

經營篇

問：請簡要介紹一下公司的主營業(ye) 務。

盧琳：公司是一家從(cong) 事激光切割控製係統的研發、生產(chan) 和銷售的高新技術企業(ye) 和重點軟件企業(ye) ，是國家首批從(cong) 事光纖激光切割成套控製係統開發的民營企業(ye) ，致力於(yu) 為(wei) 激光加工提供穩定、高效的自動化控製解決(jue) 方案，推動中國工業(ye) 自動化發展。公司主營業(ye) 務係為(wei) 各類激光切割設備製造商提供以激光切割控製係統為(wei) 核心的各類自動化產(chan) 品。

問：公司主要產(chan) 品的產(chan) 銷率是多少？

盧琳：2016年度、2017年度和2018年度，公司板卡係統產(chan) 銷率分別為(wei) 96.45%、95.31%、94.88%；2016年度、2017年度和2018年度，公司隨動係統產(chan) 銷率分別為(wei) 101.52%、96.33%、100.58%；2017年度和2018年度，總線係統產(chan) 銷率分別為(wei) 54.55%、44.38%。

問：公司近幾年的毛利率水平如何？

韓冬蕾：2016年、2017年和2018年，公司綜合毛利率分別為(wei) 81.90%、81.87%和81.17%，略高於(yu) 軟件行業(ye) 的平均水平。主要原因在於(yu) 公司核心產(chan) 品激光切割控製係統和隨動係統均以軟件係統為(wei) 核心，僅(jin) 輔以少量必須的硬件設備，原材料成本較低。此外，公司目前為(wei) 中低功率激光切割控製係統龍頭，在該細分市場具有較好的議價(jia) 能力。

問：請介紹一下公司目前正在研發的新項目有哪些。

周荇：報告期內(nei) ，公司進行了“激光技術在燃料電池雙極板焊接中的應用”等八個(ge) 研發項目，集中在高功率激光、超快激光、總線係統、工業(ye) 互聯網等方向。

問：公司在技術方麵的先進性如何體(ti) 現？

唐曄：公司擁有18項專(zhuan) 利技術、34項軟件著作權和14項軟件產(chan) 品登記證書(shu) ，相關(guan) 技術完整覆蓋了激光切割控製係統研發所需的CAD技術、CAM技術、NC技術、傳(chuan) 感器技術和硬件設計技術五大類關(guan) 鍵技術。

公司近年來先後獲得閔行區科技小巨人培育畢業(ye) 企業(ye) 、閔行區“最佳成長性”企業(ye) 、上海市科技小巨人企業(ye) 、上海市“專(zhuan) 精特新”企業(ye) 等多項榮譽。此外，公司自主研發的項目也先後獲得國家技術創新基金項目、上海市軟件和集成電路產(chan) 業(ye) 發展專(zhuan) 項資金項目等一係列肯定。

問：能否介紹一下公司前五大主要客戶？

盧琳：2018年度，公司前五大客戶分別為(wei) 佛山市宏石激光技術有限公司、深圳迪能激光科技有限公司、濟南金威刻科技發展有限公司、濟南森峰科技有限公司（合並）、濟南邦德激光股份有限公司。

問：請簡要介紹一下公司主要供應商。

周荇：報告期內(nei) ，公司前五大供應商為(wei) ：宣威電子（上海）有限公司、上海炳燦電子科技有限公司、深圳市博科供應鏈管理有限公司、上海向量電子有限公司、上海藍銳智能科技有限公司。

發展篇

問：請簡要說明一下公司的未來發展戰略是什麽(me) 。

唐曄：公司致力於(yu) 發展成為(wei) 激光行業(ye) 最優(you) 秀的自動化公司之一，打造國際一流品牌，比肩通快、西門子等國際知名公司。公司將通過建立符合公司戰略目標的經營體(ti) 係，以現代化的企業(ye) 管理製度和法人治理結構完善公司的組織架構，以技術創新為(wei) 客戶提供優(you) 質的產(chan) 品及服務。還將利用資本市場進行生產(chan) 規模的合理擴張，不斷提升公司的綜合競爭(zheng) 力和可持續發展能力，滿足不同用戶的多樣化、個(ge) 性化需求，持續為(wei) 客戶創造價(jia) 值。

問：請介紹一下公司在產(chan) 能擴張方麵有哪些發展規劃。

唐曄：基於(yu) 公司未來發展戰略目標和市場需求預測，為(wei) 了緩解資源瓶頸的壓力，對公司未來三年的產(chan) 能擴充進行了規劃以應對市場需求。（1）在現有的標準產(chan) 能達到100%利用率時，通過短期產(chan) 能擴充和長期產(chan) 能擴充方式製定產(chan) 能擴充戰略規劃。（2）最大化利用現有辦公軟件OA和管理係統ERP，OA於(yu) 前端記錄及傳(chuan) 遞信息，ERP於(yu) 後端處理及應對需求，確保供需信息在整個(ge) 供應鏈內(nei) 部能夠及時有效傳(chuan) 遞。（3）在現有平台基礎上，提升自動化測試水平，建設老化及可靠性試驗平台，引入MES（製造執行係統）、WMS（倉(cang) 庫管理係統），提供一個(ge) 快速反應、有彈性、精細化的製造業(ye) 環境，以保證產(chan) 品檢測的可靠性、可追溯性，從(cong) 而提高公司產(chan) 品的質量和服務反應效率。

問：請介紹一下公司的競爭(zheng) 優(you) 勢表現在哪些方麵。

盧琳：公司的競爭(zheng) 優(you) 勢主要表現在公司是國內(nei) 首批從(cong) 事光纖激光切割控製係統開發的技術型民營企業(ye) ，具有先發優(you) 勢；公司通過研發、推廣、服務等的沉澱積累，已在工控領域形成了完整的技術體(ti) 係，具有技術領先優(you) 勢；公司從(cong) 研發到量產(chan) 的技術突破打破了原本由外資供貨商壟斷的市場格局，市場保有量逐年上升，具有市場資源優(you) 勢；在核心技術人員帶領下，目前公司已經組建了一支穩定、專(zhuan) 業(ye) 、高素質的研發團隊，可以準確把握行業(ye) 發展趨勢，發現潛在機遇，具有人才資源優(you) 勢。

問：公司麵對的經營風險有哪些？

盧琳：公司麵對的經營風險包括中低功率激光切割市場競爭(zheng) 加劇風險、高功率激光切割市場開拓風險、業(ye) 績增速下滑風險、因國際貿易問題可能導致的國外芯片斷供風險。

問：公司是否有收購兼並等資本運作計劃？

唐曄：本次發行後，公司將根據自身戰略發展的需要，圍繞公司核心業(ye) 務，適時通過收購兼並的方式整合業(ye) 內(nei) 上下遊資源，鞏固和提升公司的市場競爭(zheng) 力和影響力。

就目前來看，公司尚未有明確的收購計劃表，也未簽署任何與(yu) 並購相關(guan) 的實質性協議。

行業(ye) 篇

問：請介紹一下公司屬於(yu) 哪個(ge) 行業(ye) 。

盧琳：根據中國證監會(hui) 發布的《上市公司行業(ye) 分類指引》（2012年修訂），公司所處行業(ye) 屬於(yu) “I65軟件和信息技術服務業(ye) ”行業(ye) ；根據中華人民共和國國家統計局2017年發布的《國民經濟行業(ye) 分類》（GB/T4754-2017），公司所處行業(ye) 屬於(yu) “I65軟件和信息技術服務業(ye) ”行業(ye) 。

從(cong) 應用領域來看，公司主要從(cong) 事激光切割控製係統的研發、生產(chan) 和銷售，為(wei) 各類激光切割設備製造商提供以激光切割控製係統為(wei) 核心的各類自動化產(chan) 品，所處行業(ye) 為(wei) 激光切割設備控製係統軟件設計行業(ye) 。

問：公司所屬行業(ye) 內(nei) 主要有哪些法律法規政策？

盧琳：軟件行業(ye) 相關(guan) 的法律法規及政策主要包括《軟件和信息技術服務業(ye) 發展規劃（2016—2020年）》、國務院關(guan) 於(yu) 印發《“十三五”國家創新規劃》的通知、《國家創新驅動發展戰略綱要》、《中華人民共和國國民經濟和社會(hui) 發展的第十三個(ge) 五年規劃綱要》等。

公司研發生產(chan) 的軟件主要用於(yu) 激光切割設備的運動控製，激光行業(ye) 的相關(guan) 法律法規及政策也對公司的生產(chan) 經營產(chan) 生較大影響。激光行業(ye) 相關(guan) 的法律法規及政策主要有《“十三五”國家基礎研究專(zhuan) 項規劃》、《2017年度增材製造重點專(zhuan) 項項目申報指南》、“十三五”國家科技創新規劃等。

問：我國激光切割設備行業(ye) 的市場規模有多大？

唐曄：2017年fun88官网平台設備市場銷售總規模超過442億(yi) 元，其中激光切割設備銷售規模為(wei) 203億(yi) 元，占激光設備市場總規模的46%，較2016年增長23%。根據Industry Perspective預測，對激光切割的需求還將保持較高速度增長，預計到2023年，fun88官网平台切割設備總體(ti) 市場規模達403.69億(yi) 元。

問：請簡要介紹一下激光切割運動控製係統行業(ye) 的競爭(zheng) 格局。

唐曄：中低功率激光切割控製係統領域中，國產(chan) 控製係統憑借良好的產(chan) 品使用性能和綜合性價(jia) 比，已經基本實現了進口替代。目前國產(chan) 激光運動控製係統已占據中國市場的主導地位，業(ye) 內(nei) 前三家企業(ye) （柏楚電子、維宏股份、奧森迪科）市場占有率約為(wei) 90%。其中，柏楚電子在中低功率領域的相關(guan) 技術水平已達到國際領先，其生產(chan) 的中低功率產(chan) 品在穩定性、可靠性、精度、速度、易用性等各方麵均具備明顯優(you) 勢，市場占有率約為(wei) 60%。

高功率激光切割控製係統領域中，目前國際廠商依然占據絕對優(you) 勢，為(wei) 中國市場的主導者，主要的知名企業(ye) 包括德國倍福、德國PA、西門子等，而國產(chan) 激光運動控製係統僅(jin) 占約10%的市場份額。公司目前已成為(wei) 國內(nei) 第一的高功率激光切割控製係統生產(chan) 商，高功率產(chan) 品的技術指標和使用性能處於(yu) 國內(nei) 領先水平，國產(chan) 高功率激光切割控製係統所占據的10%市場份額也幾乎為(wei) 柏楚電子所擁有。預計未來隨著國產(chan) 運動控製係統廠商的崛起，國產(chan) 品牌將逐步進入高功率激光市場，從(cong) 而改寫(xie) 當前國際廠商的壟斷格局。

發行篇

問：請簡要介紹一下公司募集資金投向。

唐曄：本次發行及上市的募集資金扣除發行費用後，將投資於(yu) “總線激光切割係統智能化升級項目”、“超快激光精密微納加工係統建設項目”、“設備健康雲(yun) 及MES係統數據平台建設項目”、“研發中心建設項目”、“市場營銷網絡強化項目”。上述募投項目均符合公司主營業(ye) 務發展需要，有助於(yu) 公司科技創新。

問：主要募投項目與(yu) 公司主要業(ye) 務、核心技術之間有什麽(me) 關(guan) 係？

唐曄：總線激光切割係統智能化升級項目擬在目前公司業(ye) 務技術上，根據公司現有裝配規模及激光切割軟件係統市場需求情況，對總線激光切割係統（其中包括平麵高功率激光切割係統、三維管材激光切割係統、智能卡盤控製係統及智能傳(chuan) 感器控製係統）進行升級與(yu) 擴產(chan) 。

超快激光精密微納加工係統建設項目擬用於(yu) 開發針對脆薄非金屬材料的超快激光精密微納激光切割係統。

設備健康雲(yun) 及MES係統數據平台建設項目擬建立設備健康雲(yun) 及MES係統雲(yun) 數據平台，分別接入激光切割設備製造商和激光切割終端工廠，為(wei) 柏楚設備提供專(zhuan) 業(ye) 的設備維護管理雲(yun) 服務功能。設備健康雲(yun) 及數據平台是基於(yu) 激光切割機床設備的健康管理雲(yun) 平台，是圍繞激光機床設備健康、售後服務、維修管理、備件銷售、設備大數據分析等應用的設備大數據平台。激光切割雲(yun) MES平台是基於(yu) 工廠用戶的客戶訂單管理、加工機床管理和工藝管理等服務的雲(yun) MES平台，是工廠用戶所有業(ye) 務和行為(wei) 的大數據平台。

研發中心建設項目擬在上海閔行區紫竹高新技術產(chan) 業(ye) 開發區內(nei) 自建綜合樓中的3層、4層建立研發中心，從(cong) 而滿足公司進一步提高研發水平和逐步擴大公司研發隊伍的需要。

問：公司本次發行選擇的上市標準是哪一種？

孫守安：本次發行上市選擇適用《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第二十二條規定的上市標準中的“（一）預計市值不低於(yu) 人民幣10億(yi) 元，最近兩(liang) 年淨利潤均為(wei) 正，且累計淨利潤不低於(yu) 人民幣5000萬(wan) 元；或者預計市值不低於(yu) 人民幣10億(yi) 元，最近一年淨利潤為(wei) 正，且營業(ye) 收入不低於(yu) 人民幣1億(yi) 元”。

文字整理 姚炯

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