2019年7月22日，美國防務新聞網發布2018年世界軍(jun) 工百強排行榜，這是該機構發布的第19份世界軍(jun) 工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍(jun) 工企業(ye) 納入統計範圍，共有8家中國企業(ye) 進入百強榜單，其中中國航空工業(ye) 集團（排名第五位）、中國北方工業(ye) 集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍(jun) 工企業(ye) 的主要發展變化進行分析解讀。

一、百強企業(ye) 軍(jun) 品收入持續上升

2018年，軍(jun) 工百強企業(ye) 的軍(jun) 品總收入達到4895.0億(yi) 美元，較2017年增加1140.4億(yi) 美元，增幅高達30.4%，百強企業(ye) 軍(jun) 品總收入上一次超過4000億(yi) 美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍(jun) 工企業(ye) ，其餘(yu) 92家企業(ye) 的軍(jun) 品總收入也達到3925.6億(yi) 美元，較2017年百強軍(jun) 品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業(ye) 中共有75家企業(ye) 較2017年實現軍(jun) 品收入增長。這反映出隨著近年來全球動蕩和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。

2018年共有18家企業(ye) 新入軍(jun) 工百強榜，其軍(jun) 品總收入占百強軍(jun) 品總收入的21.9%，遠高於(yu) 2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從(cong) 一定程度上說明了2018年軍(jun) 工市場的競爭(zheng) 激烈程度。具體(ti) 來說，18家新入榜企業(ye) 中除8家中國軍(jun) 工企業(ye) 之外，還有5家美國企業(ye) 和2家日本企業(ye) ，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業(ye) 。

2018年，前十強企業(ye) 軍(jun) 品收入占百強企業(ye) 軍(jun) 品總收入的50.3%，雖低於(yu) 2017年的51.6%，但可以看出傳(chuan) 統軍(jun) 工企業(ye) 仍占據明顯的主導地位，軍(jun) 工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直占據第一，2018年軍(jun) 品收入505.4億(yi) 美元，占百強企業(ye) 軍(jun) 品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業(ye) 的軍(jun) 品收入總和，這與(yu) 其F-35戰機的熱銷有很大關(guan) 聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業(ye) 務，年度軍(jun) 品收入達到了340.5億(yi) 美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍(jun) 品收入達到253.0億(yi) 美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE係統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業(ye) 的軍(jun) 品收入情況參見表1。

圖1 F-35B戰鬥機

表1 2018年百強榜前十名企業(ye) 軍(jun) 品收入情況（單位：億(yi) 美元）

二、世界主要國家或地區的企業(ye) 上榜情況

從(cong) 地區分布來看，2018年世界軍(jun) 工百強企業(ye) 中，美洲43家、歐洲34家，兩(liang) 個(ge) 地區的軍(jun) 工企業(ye) 依舊保持絕對統治地位。亞(ya) 洲在中國軍(jun) 工企業(ye) 進入排行榜統計後，企業(ye) 總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。

表2 2018年世界軍(jun) 工百強企業(ye) 地區分布

圖2 百強榜中唯一一家南美企業(ye) 巴西航空工業(ye) 公司的KC-390運輸機

（一）美國上榜企業(ye) 仍占據絕對主導地位

2018年，美國上榜企業(ye) 41家，比2017年增加1家，軍(jun) 品收入總額增加312.4億(yi) 美元，達到2535.5億(yi) 美元，占2018年百強企業(ye) 軍(jun) 品收入總額的51.8%，從(cong) 數據看，美國企業(ye) 在全球軍(jun) 工領域仍處於(yu) 絕對領先地位。美國上榜企業(ye) 的軍(jun) 品收入總體(ti) 呈增長趨勢，有17家企業(ye) 軍(jun) 品收入增長幅度超過10%。此外，美國上榜前十名企業(ye) 軍(jun) 品收入占美國全部上榜企業(ye) 軍(jun) 品收入的76.7%，略高於(yu) 2017年的74.5%，軍(jun) 品業(ye) 務壟斷趨勢進一步加深。

（二）西歐上榜企業(ye) 軍(jun) 品收入實現連續兩(liang) 年增長

2018年，西歐上榜的企業(ye) 有28家，比2017年增加2家，其中德國和比利時上榜企業(ye) 數量各增加1家，其他國家沒有變化。西歐上榜企業(ye) 軍(jun) 品總收入達到960.9億(yi) 美元，較2017年增長47.1億(yi) 美元，增幅達5.2%，連續兩(liang) 年收入增長。具體(ti) 來說，有20家西歐企業(ye) 的軍(jun) 品收入實現增長，並且除英國外其他所有西歐國家的上榜企業(ye) 軍(jun) 品總收入均較2017年有所上升，德國上榜企業(ye) 軍(jun) 品總收入漲幅最高，達到43.4%。

（三）俄羅斯因多家企業(ye) 拒絕參與(yu) 排名，收入數據下降明顯

2018年俄羅斯上榜企業(ye) 僅(jin) 有2家，比2017年減少4家，軍(jun) 品收入總額為(wei) 132.5億(yi) 美元，與(yu) 2017年251.7億(yi) 美元的上榜企業(ye) 軍(jun) 品總收入相比差距較大。這主要是因為(wei) 部分俄羅斯企業(ye) ，如聯合飛機製造公司（去年排名第14位）、俄羅斯直升機公司（去年排名第36位）等，因不滿美國經濟製裁，拒絕向防務新聞網分享防務收入數據。此外，俄羅斯近期在對外軍(jun) 貿市場的增長乏力也影響了企業(ye) 軍(jun) 品收入增長，上榜的金剛石-安泰公司和戰術導彈公司的排名均較2017年有所下滑。

圖3 2019年6月巴黎航展期間，俄羅斯體(ti) 操運動員在俄羅斯直升機公司展台表

（四）亞(ya) 洲主要國家的上榜企業(ye) 變化較大

2018年，防務新聞網首次將中國軍(jun) 工企業(ye) 納入統計範圍，亞(ya) 洲上榜企業(ye) 數量由2017年的19家增長為(wei) 21家。從(cong) 具體(ti) 國家來看，中國有8家企業(ye) 新入百強榜單，上榜企業(ye) 軍(jun) 品收入總額達到969.4億(yi) 美元，占百強軍(jun) 品收入總額之比為(wei) 19.8%。日本上榜企業(ye) 數量從(cong) 2017的8家降低為(wei) 3家，且這3家上榜企業(ye) 的軍(jun) 品總收入僅(jin) 為(wei) 3.7億(yi) 美元，較2017年日本上榜企業(ye) 軍(jun) 品總收入減少67.9億(yi) 美元，降幅達94.8%；其中川崎重工業(ye) 株式會(hui) 社是百強榜中軍(jun) 品收入年度降幅最大的企業(ye) ，降幅達93.7%。造成下降的主要原因是日本國防預算出現巨大波動：日本政府在2017財年向排名前20位的本土防務承包商投入了120億(yi) 美元，而在2018財年僅(jin) 投入了20億(yi) 美元。韓國與(yu) 印度的上榜企業(ye) 數量和具體(ti) 名稱較2017年均沒有變化，韓國4家上榜企業(ye) 的軍(jun) 品收入達到77.8億(yi) 美元，與(yu) 2017年相比增長9.0億(yi) 美元，漲幅13.0%；而印度2家上榜企業(ye) 的2018年軍(jun) 品收入為(wei) 39.0億(yi) 美元，較2017減少0.9億(yi) 美元，降幅2.3%。

三、百強企業(ye) 排行榜分析

（一）中國企業(ye) 軍(jun) 品收入統計方法的科學性還需再驗證

中國軍(jun) 工企業(ye) 的2018年軍(jun) 品收入等數據信息主要來自英國國際戰略研究所。該研究所從(cong) 事中國國防工業(ye) 研究多年，其數據主要來自中國政府及軍(jun) 工企業(ye) 的相關(guan) 報告、各金融媒體(ti) 報道等。英國國際戰略研究所在確定中國各軍(jun) 工集團的總收入數據之後，對各集團下屬子公司的業(ye) 務領域進行分類推測研究，若該子公司以軍(jun) 品業(ye) 務為(wei) 主，則認定其為(wei) 軍(jun) 工企業(ye) ，最後基於(yu) 各軍(jun) 工集團中軍(jun) 工企業(ye) 數量占比，估算出各集團軍(jun) 品收入總額。需要說明的是，利用該估算統計方法獲得的數據可能誤差較大，該方法的科學性、合理性有待進一步驗證、調整，但根據中國北方工業(ye) 集團實際公開的2018年軍(jun) 品收入數據，英國國際戰略研究所通過估算得出的統計結果與(yu) 之基本相符。基於(yu) 該方法，2018年中國共有8家企業(ye) 進入軍(jun) 工百強榜，其中有6家進入前15名，7家實現年度軍(jun) 品收入增長，上榜企業(ye) 的軍(jun) 品總收入僅(jin) 次於(yu) 美國。

表3 2018年軍(jun) 工百強榜中的中國軍(jun) 工企業(ye) （億(yi) 美元）

（二）新興(xing) 企業(ye) 對軍(jun) 工百強榜發起衝(chong) 擊

在當前大國競爭(zheng) 的發展態勢下，世界主要國家未來將對創新性國防產(chan) 品和服務形成持續性需求。全球軍(jun) 品市場中的潛在供應商將快速增加，軍(jun) 工企業(ye) 數量將遠遠超過榜單上的100家。不僅(jin) 一些大型商業(ye) 技術公司可能會(hui) 打入這個(ge) 由傳(chuan) 統國防承包商主導的市場，而且一些中小型創新企業(ye) 也可能會(hui) 積極進入航天、網絡以及人工智能等高端領域，並迅速地壯大自身實力和規模，進而對軍(jun) 工百強榜發起強有力的衝(chong) 擊。例如，2002年成立的美國太空探索技術公司（SpaceX），經過十幾年發展，已取得在全球第一個(ge) 實現軌道級火箭多次重複利用、發射“獵鷹重型”運載火箭等多項成就，據著名投資銀行傑弗瑞（Jefferies）於(yu) 2019年5月發布的報告估算，該公司2018年的營業(ye) 收入達到了20億(yi) 美元。未來，這些新興(xing) 企業(ye) 將對傳(chuan) 統軍(jun) 品市場產(chan) 生重要影響。

圖4 “獵鷹重型”運載火箭

（三）並購重組仍是影響百強榜排名的重要因素

除新興(xing) 企業(ye) 和新加入企業(ye) 可能將對百強企業(ye) 排名產(chan) 生影響外，企業(ye) 並購與(yu) 重組仍然是影響軍(jun) 品收入排名的重要因素。比如，Melrose公司在收購吉凱恩公司後，成功衝(chong) 入百強榜，位居第60位；在2017年排行榜中排名第41位的羅克韋爾•柯林斯公司和第79位的Engility公司，在分別被聯合技術公司和SAIC公司收購後，退出了2018年榜單。此外，在近期發生的幾次並購重組預計也將會(hui) 對2019年的軍(jun) 工百強排行榜產(chan) 生重大影響。如2018年10月，在本次百強榜中排名第18位的L3技術公司和第26位的哈裏斯公司宣布合並，基於(yu) 2018年的百強榜統計數據，新成立的L3哈裏斯公司可位列榜單第10位；2019年6月，在本次榜單中排名第四位的雷聲公司和排名第17位的聯合技術公司宣布合並，合並後的雷聲技術公司軍(jun) 品收入將僅(jin) 次於(yu) 排名第一的洛馬公司。這些通過並購重組新組成的強大企業(ye) ，若其軍(jun) 工業(ye) 務不發生重大調整，必然會(hui) 出現在2019年百強榜單的前列。

轉自：藍海星智庫（SICC_LHX）

作者：閆哲 錢中