（一）項目基本情況

公司擬投資的紅外光學及激光產(chan) 業(ye) 化項目，主要產(chan) 品包括紅外光學材料、紅外光學鏡頭、紅外探測器、激光鏡頭、激光器件、輻射探測材料等。上述產(chan) 品主要應用於(yu) 安防和消費類電子產(chan) 品服務領域，屬於(yu) 高端器件和戰略新興(xing) 行業(ye) ，具有廣闊的市場空間和良好的收益回報。

1、項目的實施主體(ti)

紅外光學及激光器件產(chan) 業(ye) 化項目擬由公司全資子公司安徽中飛先導科技有限公司與(yu) 滁州市琅琊國有資產(chan) 運營有限公司向項目公司安徽中飛光電科技有限公司履行出資義(yi) 務後，由項目公司具體(ti) 負責“紅外光學與(yu) 激光器件產(chan) 業(ye) 化項目”的實施。2、項目的實施方式

本次募集資金到位後，公司將使用募集資金和自有資金共5億(yi) 元，向全資子公司安徽中飛先導科技有限公司繳納出資，然後由安徽中飛先導科技有限公司和滁州市琅琊國有資產(chan) 運營有限公司共同投資的項目公司安徽先導光電技術有限公司具體(ti) 實施“紅外光學與(yu) 激光器件產(chan) 業(ye) 化項目”。

3、項目的投資計劃

紅外光學及激光產(chan) 業(ye) 化項目實施地點為(wei) 安徽省滁州市，項目預計總投資20億(yi) 元，其中部分資金通過本次非公開發行股票募集，通過向子公司履行出資的方式投入，資金缺口由項目公司股東(dong) 自籌解決(jue) 。

紅外光學與(yu) 激光核心器件屬於(yu) 光電子器件行業(ye) ，屬於(yu) 國家重點支持的戰略新興(xing) 產(chan) 業(ye) 。本項目的實施，對於(yu) 滿足國家戰略需求，促進光電行業(ye) 的快速健康發展，提升公司盈利水平具有十分重要的意義(yi) 。

（二）項目必要性分析

1、公司迫切需要實施業(ye) 務轉型,提升公司經營規模和盈利能力

上市公司目前主營業(ye) 務為(wei) 高性能鋁合金材料的研發生產(chan) 和銷售，對核電行業(ye) 存在較高的依存度。受到2016年以來國內(nei) 核領域市場需求波動影響，上市公司來源於(yu) 該領域的營收持續下滑，盈利能力大幅下降。公司2018年度扣非後利潤出現虧(kui) 損；根據2019年度業(ye) 績快報，2019年度公司盈利能力仍未改善，預計歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 的淨利潤虧(kui) 損1.24億(yi) 元至1.29億(yi) 元。

公司通過股權調整引進控股股東(dong) 粵邦投資及實際控製人朱世會(hui) 先生後，擬借助實際控製人在稀散金屬及光學材料領域的儲(chu) 備和資源，在綜合考慮國家產(chan) 業(ye) 政策、政府產(chan) 業(ye) 支持、項目實施可行性等因素後，決(jue) 定實施本次募集項目。

紅外光學與(yu) 激光器件屬於(yu) 高技術產(chan) 品，具有一定的技術門檻，產(chan) 品附加值較高。公司可通過技術引進和技術研發，掌握製備紅外光學與(yu) 激光器件的核心技術，具備規模化生產(chan) 的能力。本項目建成達產(chan) 後，可獲得可觀的投資回報，促進公司業(ye) 績的快速增長。

2、通過實施本次項目，上市公司可實現紅外產(chan) 品從(cong) 前端材料到後端光電器件的全產(chan) 業(ye) 鏈生產(chan) ，有利於(yu) 提升市場競爭(zheng) 力和持續經營能力

通過項目的實施，公司可快速實現紅外與(yu) 激光材料生產(chan) 和銷售；同時進一步向下遊產(chan) 業(ye) 鏈延伸，進入光電器件市場，實現從(cong) 材料到器件再到子係統模塊的全產(chan) 業(ye) 鏈規模化生產(chan) 能力，提升公司整體(ti) 競爭(zheng) 力，保障公司未來的市場地位和持續經營能力。

3、公司迫切需要壯大資本實力，為(wei) 未來業(ye) 務發展提供保障

截至2019年三季度末，上市公司股本9,075萬(wan) 元,淨資產(chan) 4.41億(yi) 元，資本實力較弱。以上市公司目前資本實力，不足以通過債(zhai) 權融資實施業(ye) 務轉型和產(chan) 業(ye) 投資。通過此次募集，公司淨資產(chan) 將增加，資本實力將大幅增強。上市公司既可使用募集資金實施產(chan) 業(ye) 投資，又為(wei) 未來債(zhai) 務融資補充發展需要資金留出空間，有利於(yu) 業(ye) 務的長期可持續發展。

4、項目可打破國外技術封鎖，實現高端精密紅外光學與(yu) 激光器件國產(chan) 化

在全球範圍，高端精密紅外光學與(yu) 激光器件產(chan) 業(ye) 和技術主要集中在德國、日本、韓國和我國台灣地區。本次項目的實施，可實現高端精密紅外光學與(yu) 激光器件的國產(chan) 化，對促進我國裝備升級、國防建設、國計民生具有重大意義(yi) 。

（三）項目可行性分析

1、產(chan) 業(ye) 政策的支持

本項目的業(ye) 務按照《國民經濟行業(ye) 分類》，屬於(yu) “C3976光電子器件製造”。根據國家產(chan) 業(ye) 政策，關(guan) 鍵電子器件是未來電子信息產(chan) 業(ye) 發展的重要方向；高端、新型的關(guan) 鍵光電子元器件，受國家大力扶持和鼓勵發展。光電子元器件屬於(yu) 2019年11月國務院發改委發布的《產(chan) 業(ye) 結構調整指導目錄2019》中鼓勵類項目。2015年5月國務院發布的《中國製造2025》，提出“實施工業(ye) 提升行動計劃，將電子元器件列為(wei) 重點行業(ye) ”。2017年國務院發改委發布的《戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 重點產(chan) 品和服務指導目錄》中將“電子核心產(chan) 業(ye) ”之“關(guan) 鍵電子材料”、“新型元器件”列為(wei) 戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 。

2、市場前景廣闊

（1）紅外光學市場

從(cong) 運用領域看，在全球軍(jun) 用紅外市場，大多數軍(jun) 品生產(chan) 企業(ye) 的產(chan) 品主要提供給本國軍(jun) 方，軍(jun) 用紅外熱像儀(yi) 的市場保持穩定增長。根據Maxtech International,到2023年全球軍(jun) 用和民用紅外市場規模將分別達到107.95億(yi) 美元和74.65億(yi) 美元,其中民用紅外市場規模增速較快,2019-2023E年複合增長率有望達到10.31%

在全球民用紅外市場，隨著紅外熱像儀(yi) 在電力、建築、執法、消防、車載等行業(ye) 應用的推廣，民用紅外熱像儀(yi) 行業(ye) 將迎來市場需求的快速增長期。

從(cong) 地域看，目前北美市場占據了全球 60%以上的紅外熱像產(chan) 品市場份額，歐洲和亞(ya) 洲市場則正處於(yu) 快速發展階段。

（2）激光器市場

隨著激光器技術的發展，市場應用領域不斷拓寬，全球市場規模在近兩(liang) 年保持快速增長，到2017年市場規模達到113.3億(yi) 美元，同比增長8.9%。2017年激光器市場規模的增長驅動力主要來自於(yu) 材料加工和通信領域的激光器需求持續釋放。（OFweek激光網，2018-05-16）

根據OFweek研究中心數據顯示，2017年，全球激光器行業(ye) 應用領域中材料加工相關(guan) 的激光器市場規模達到46.8億(yi) 美元，占全球激光器收入的41.3%，與(yu) 2016年相比，增加了9.3個(ge) 百分點，超越通訊領域成為(wei) 第一大激光器應用領域。近年來，全球工業(ye) 激光器市場規模保持較快增長，根據OFweek研究中心數據顯示，全球工業(ye) 激光器收入從(cong) 2012年的23.4億(yi) 美元增加至2017年的46.8億(yi) 美元，市場規模倍。2015年以來，工業(ye) 激光器市場規模增速逐步加快，最近三年的市場規模增長率分別為(wei) 10.6%、24.2%和28.6%。

（3）技術可行

項目的技術研發和人才儲(chu) 備在實施前期可依托實際控製人控製的企業(ye) 的扶持，穩步投產(chan) 後依靠技術引進和研發、團隊引進實現可持續發展。公司實控人控製的先導稀材是國內(nei) 可實現超大尺寸、零位錯鍺單晶、激光級硒化鋅材料產(chan) 業(ye) 化的企業(ye) 。

先導稀材在光學材料和器件領域已擁有提純技術、晶體(ti) 生長技術、硒化鋅生產(chan) 技術、鍍膜技術、光機電學設計優(you) 化和分析技術、探測器生產(chan) 技術、規模化生產(chan) 鏡片模壓技術等。另外，先導稀材也在光學鏡頭、紅外和太赫茲(zi) 探測器等領域具有一定理論研究和產(chan) 業(ye) 化經驗。

本項目實施後，實際控製人及其控製的企業(ye) 將退出與(yu) 項目相關(guan) 的業(ye) 務領域；相關(guan) 技術人員將與(yu) 實際控製人控製的企業(ye) 解除勞動關(guan) 係，由上市公司擇優(you) 聘用，重新簽訂勞動合同。項目公司在獨立自主建設、研發、生產(chan) 和銷售的前提下，前期可借助實際控製人及其控製的企業(ye) 在稀散金屬及光學材料領域的儲(chu) 備和資源，快速進入紅外光學業(ye) 務領域，實現從(cong) 材料到器件再到子係統模塊的全產(chan) 業(ye) 鏈規模化生產(chan) 。

（四）項目批複文件

本項目備案等相關(guan) 政府審批程序將按相關(guan) 法規進行辦理。

此報告為(wei) 完整版摘取部分，需定製化編製政府立項、銀行貸款、投資決(jue) 策等用途可行性研究報告谘詢激光研究院。