seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 先來看一張屏幕分辨率表：

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 液晶麵板行業(ye) 產(chan) 業(ye) 鏈：

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 上遊材料或元件主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片、背光源、自動化設備，光阻材料，膜材料，靶材，化工材料等；中遊則主要是麵板製造廠為(wei) 主的加工製造，主要製程包括清洗，塗布，曝光，蝕刻，電鍍等等。後續製程包括檢查，切割，貼片，模組，成盒等等。通過在玻璃基板上製作TFT陣列和CF基板，將CF作為(wei) 上板和TFT下板自建灌注液晶並貼合，最後再貼上偏光片，連接驅動IC和控製電路板，與(yu) 背光模組進行組裝，最終形成整塊液晶麵板模組；下遊則是以各種領域各類應用終端為(wei) 主的品牌商、組裝廠商等。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 目前美國和日本以及德國主要致力於(yu) 行業(ye) 上遊原材料；而韓國、台灣和大陸則主要在行業(ye) 中遊麵板製造環節謀求發展。隨著我國大陸高世代線的相繼投產(chan) ，使得麵板產(chan) 能、技術水平穩步提升，產(chan) 業(ye) 競爭(zheng) 力逐漸增強，如今的麵板產(chan) 業(ye) 韓國、中國大陸、中國台灣三分天下，中國大陸有望在2019年成為(wei) 全球第一。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲中國崛起為(wei) 全球LCD產(chan) 業(ye) 第三極

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲各類顯示技術的發展時間軸

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 液晶材料市場被德、日壟斷

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 液晶分為(wei) 單晶和混晶，任何一種單晶不能直接用於(yu) 顯示，液晶顯示材料配方中需混合10種到20種不同的單晶，我們(men) 稱之為(wei) 混晶。單晶是混晶的必備材料，混晶生產(chan) 商自己生產(chan) 一部分單晶，其餘(yu) 由專(zhuan) 業(ye) 單晶生廠商生產(chan) 。單晶相比於(yu) 混晶的附加價(jia) 值低，生產(chan) 重心已向我國轉移，國內(nei) 生產(chan) 單晶的廠商主要有煙台萬(wan) 潤、西安瑞聯、上海康鵬等。混晶的技術壟斷性較強，被德國Merck、日本Chisso和大日本油墨（DIC）三家占據了市場96%的份額。國內(nei) 從(cong) 事混晶材料的公司主要有誠誌永華和清華亞(ya) 王，產(chan) 品主要用於(yu) 低端市場，約占低端產(chan) 品70%。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 玻璃基板市場被美日平分，大陸廠商奮起直追

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 玻璃基板是一種高性能玻璃，是TFT-LCD麵板行業(ye) 上遊最重要的原材料之一，也是運輸成本最高的原材料之一。之所以在產(chan) 業(ye) 鏈中占據如此重要的地位，是因為(wei) 液晶顯示器的分辨率、透光度、重量、視角等都與(yu) 玻璃基板的性能密切相關(guan) 。每一塊TFT-LCD麵板，都需要兩(liang) 片相同大小的玻璃基板，分別用作薄膜電晶體(ti) 基板（TFT基板）和彩色濾光片基板（CF基板）。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 近幾年TFT-LCD行業(ye) 景氣度持續提升，出貨麵積屢創新高，市場對玻璃基板的需求也與(yu) 日俱增。由於(yu) 投資門檻高、技術風險大，海外玻璃基板企業(ye) 長期對核心技術嚴(yan) 密封鎖，導致國內(nei) 麵板企業(ye) 主要依靠進口解決(jue) 玻璃基板的來源問題。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">
全球近200億(yi) 美元的利潤主要被四家廠商瓜分，康寧（包括三星康寧合資公司）約占了全球市場的一半，日本的旭硝子、電氣硝子分別占據了25.8%、19.6%的份額，安翰視特占3.6%。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲國內(nei) 主要液晶麵板產(chan) 線和玻璃基板來源

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲國內(nei) 玻璃基板廠商已建產(chan) 能統計

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 偏光片國產(chan) 化替代加速

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 偏光片市場主要被日韓企業(ye) 壟斷，韓國LG 化學占市場份額27%，日本東(dong) 電工占26%，住友化學占24%。偏光片上遊的主要原材料TAC 膜和PVA 膜更是被日本企業(ye) 牢牢掌控。日本富士占據TAC 薄膜60%以上市場份額，KonICA 占據約20%的市場。日本可樂(le) 裏（Kuarary）占據PVA 薄膜70%以上的市場。目前國內(nei) TFT-LCD用偏光片產(chan) 品仍處於(yu) 發展的初期，當前TFT用偏光片產(chan) 能大約為(wei) 1200萬(wan) 平米，國內(nei) 供給率為(wei) 10%左右，未來國產(chan) 化替代空間巨大。主要的生產(chan) 廠商有深紡織子公司盛波光電和三利普。自2012年起，中國偏光片產(chan) 能占全球總產(chan) 能的比例逐漸升高，2012年該比例僅(jin) 為(wei) 4.3%左右，至2015年則上升至8.8%。全球最大的三家偏光片廠商占據全球產(chan) 能占比逐年下降表明國產(chan) 偏光片正在加速替代，將進一步減少大陸麵板廠商的上遊原材料成本。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲2016年全球偏光片市場份額

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 背光模組

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 是顯示麵板最貴的部分，占了成本大約20%以上，但是技術難度不高，屬於(yu) 勞動密集型產(chan) 業(ye) ，全球絕大部分背光模組都是在我國生產(chan) 。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 但是背光模組60%左右的成本來自光學膜，主要包括擴散膜，反射膜，增亮膜等，這方麵國產(chan) 進度還不錯，發展速度很快。國內(nei) 比較專(zhuan) 注擴散膜，反射膜，增亮膜生產(chan) 的寧波激智科技，增長也很快。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 光學膜國產(chan) 康得新是龍頭主力，已經是世界最大的光學膜生產(chan) 企業(ye) 之一。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 然而更上遊的材料，國產(chan) 還需要繼續努力 這些光學膜的生產(chan) 主要原料是光學基膜，要生產(chan) 光學膜，就要采購光學基膜，目前在光學基膜方麵，全球80%以上的產(chan) 能由三菱樹脂、東(dong) 麗(li) 、帝人、杜邦、可隆、SKC、東(dong) 洋紡等幾大巨頭所壟斷。國產(chan) 的廠家有樂(le) 凱集團，康得新，裕興(xing) 股份，南洋科技（東(dong) 旭成化學）等等。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 麵板自動化設備

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 台灣麵板設備廠商主要專(zhuan) 注LCD麵板後段製程設備及檢測設備。LCD液晶麵板製造

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 主要分為(wei) 三段，前段Array陣列製程、中端Cell成盒製程以及後段Module模組製程。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 其中前兩(liang) 段工藝製程技術難度較大，目前日本、韓國、美國仍占據著絕對的主導地

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 位；我國台灣地區的麵板設備廠商目前在後段設備已基本實現自主生產(chan) ，並有向中

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 前端拓展的趨勢。此外，檢測設備貫穿整個(ge) 麵板生產(chan) 線，台灣設備廠商在三段製程

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 中均已實現布局。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲LCD液晶顯示麵板工藝製程及所用設備

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲台灣地區主要麵板設備廠商及產(chan) 品

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 與(yu) 台灣設備廠商切入的角度類似，大陸麵板設備廠商也是從(cong) 後段模組製程設備及檢

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 測設備起步。目前大陸麵板設備廠商發展較快的企業(ye) 包括：專(zhuan) 注麵板設備檢測國內(nei)

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 龍頭精測電子，以及在後段模組製程設備的主要供應商鑫三力（智雲(yun) 股份子公司）、

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 聯得裝備、深科達及集銀科技（正業(ye) 科技子公司）、太原風華（未上市）等幾家廠商。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲中國大陸主要麵板設備廠商及產(chan) 品信息

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> OLED將成為(wei) 未來的主流顯示技術

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;"> 由於(yu) 小尺寸OLED技術的不斷發展，良率不斷提升，成本逐漸下降，產(chan) 能的陸續釋放，在手機應用端已經出現了OLED代替的趨勢。而電視端目前依然是LCD為(wei) 主，市場上高端電視的代表就是OLED和量子點，其中量子點的推廣廠商主要包括三星、索尼、TCL等廠商，OLED則由LG力推，長虹、康佳等跟進。量子點技術目前依然處於(yu) 發展之中，現有的量子點電視依然依托於(yu) LCD液晶麵板，利用藍光LED作為(wei) 背光源，通過量子點材料介質後與(yu) 其中的納米顆粒發生反應後，發出像素三色光源，改善了傳(chuan) 統LCD液晶電視色域低的缺點，並大大提升了亮度，甚至可以媲美OLED電視。但量子點的本質依然是優(you) 化了的LCD，需要背光，且無法做成柔性顯示，屬於(yu) 一種“折中”方案的技術，隨著QLED的出現，未來量子點技術也將朝著自發光的方向發展。

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;"> ▲LCD及OLED顯示麵板工藝製程對比

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;">

seline;color:#3E3A39;text-indent:0px;text-align:center;">