商場如戰場，殘酷激烈。

鮮有溫情脈脈，往往你死我活。

牛年的春天，光伏產(chan) 業(ye) 鏈以“漲價(jia) ”為(wei) 特征的價(jia) 格戰繼續開打。

誰的定價(jia) 權？這背後無疑意味著更強的市場地位，更多的話語權，更多的金錢和利潤。

光伏產(chan) 業(ye) 到底需要形成怎樣的價(jia) 格機製？這半年多時間，各種爭(zheng) 議、各種質疑、批評、預測、辯解，力挺，充斥產(chan) 業(ye) 與(yu) 網絡，從(cong) 未停止過。

有些問題，短期內(nei) 似乎“無解”；產(chan) 業(ye) 鏈不同環節的企業(ye) ，也顯然各有各的“心思”。

市場論、供需論、短期反彈？企業(ye) 家精神、行業(ye) 責任、做“優(you) 秀公司”還是“偉(wei) 大公司”？某個(ge) 環節吃盡利潤，還是大家一起分享發展？數家企業(ye) 盆滿缽滿，還是“大家好才是真的好”？不同企業(ye) 、不同媒體(ti) ；不同立場、不同判斷；層出不窮。

去年光伏玻璃價(jia) 格猛漲，有媒體(ti) 說：別讓玻璃劃傷(shang) 了整個(ge) 行業(ye) ！今年矽料價(jia) 格持續飆到120元/KG，不少人呼籲：別讓矽料燙傷(shang) 了整個(ge) 行業(ye) ！

在行業(ye) 拚打十餘(yu) 年的一位分布式企業(ye) 創始人說：孔子懵了，孟子懵了，老子也懵了，說好的平價(jia) 上網呢，說好的新產(chan) 能大量釋放、繼續降價(jia) 呢？中國光伏就這樣吧。

頗受“詬病”的上遊企業(ye) 也有自己的委屈。一位矽料企業(ye) 高管向黑鷹光伏“訴苦”：第一，供需決(jue) 定價(jia) 格，這點道理這點常識都不懂嗎？第二，企業(ye) 是逐利的，我們(men) 矽料企業(ye) 那麽(me) 多年日子苦巴巴的，大家使勁賺錢的時候誰管我們(men) ？如果以後行情反轉，我們(men) 幾千上萬(wan) 人的員工，你來養(yang) 啊？都是些“紙上談兵” 的噴子。

“爭(zheng) 議”仍在繼續。有觀察者甚至表示洗牌“正常”：組件產(chan) 能本來就嚴(yan) 重過剩，沒競爭(zheng) 力的獨立組件商減產(chan) 也很正常，過分解讀說是矽料的原因有失公允。過去5年來矽料一直賠本賺吆喝屍橫遍野就剩下最後這幾家身板硬挺得住的，下遊矽片、電池、組件賺了這麽(me) 多年的錢，這矽料剛漲了幾個(ge) 月的價(jia) ，就各種不利於(yu) 行業(ye) 發展的聲音一片喊打，難道矽料環節就隻配給矽片、電池、組件當墊腳石麽(me) ？說到底，這次矽料、組件輔材漲價(jia) ，倒是組件行業(ye) 大洗牌的好時機，沒有上遊一體(ti) 化業(ye) 務的獨立組件廠商，如果死了，也隻能怪自己戰略上不如隆基、晶澳、晶科、天合等等！無他！

充滿情緒的抱怨或呼籲終究無意義(yi) 。也許漲價(jia) 背後的秘密和真正的“想法”，隻存在於(yu) 各大環節龍頭企業(ye) 家的腦海中，也存在於(yu) 下遊投資巨擘掌舵人的心中。欲知真相，大家隻能去問瞿曉鏵、高紀凡、劉漢元、劉永行、李振國、靳保芳等企業(ye) 家們(men) 。

出乎意料，又意料之中，2021年年初的價(jia) 格上漲，是去年矽料、玻璃等漲價(jia) 事件的延續。2020年，光伏產(chan) 品價(jia) 格經曆了V字型起伏的過程，光伏產(chan) 業(ye) 矽料、玻璃和EVA膠膜等部分原輔材料環節出現的供需緊張也前所未有。

3月10日，矽業(ye) 分會(hui) 公布最新多晶矽成交價(jia) 格，矽料價(jia) 格仍處於(yu) 上漲通道：國內(nei) 單晶複投料價(jia) 格區間在110-119元/kg，成交均價(jia) 為(wei) 117.3元/kg，環比上漲5.87%；單晶致密料價(jia) 格區間在108-117元/kg，成交均價(jia) 為(wei) 114.2元/kg，環比上漲5.74%；單晶菜花料價(jia) 格區間在108-114元/kg，成交均價(jia) 為(wei) 111.8元/kg，環比上漲6.17%；多晶用料價(jia) 格區間在61-70/kg，成交均價(jia) 為(wei) 63.3元/kg，價(jia) 格不變。此外，根據PVinfolink價(jia) 格跟蹤，單晶致密料高報價(jia) 120元/kg。

由此推算：年初至今，多晶用料上漲8.3元/kg，漲幅約15%；單晶菜花料上漲29.8元/kg，漲幅約36%；單晶致密料上漲29.2元/kg，漲幅約34%；單晶複投料上漲30元/kg，漲幅約34%。

在上遊矽料漲價(jia) 的影響下，矽片、電池片也隨之抬高價(jia) 格，壓力傳(chuan) 導至組件端。根據行業(ye) 經驗，如矽料價(jia) 格上漲10元/kg，對應的矽片成本上漲0.18元/片，折合到組件端漲幅大約為(wei) 3分-5分/瓦。

矽料價(jia) 格的上漲已經預示了矽片、電池片環節調價(jia) 。2021年2月26日，繼矽料暴漲12%後，隆基宣布矽片漲價(jia) ：182mm上漲0.39元/片，漲至4.44元；166mm上漲0.3元/片，漲至3.65元；158mm上漲0.3元/片，漲至3.55元。同日晚間，通威太陽能發布3月電池片價(jia) 格，較上期分別上漲5分錢。

最新的消息是，3月15日，隆基公示單晶矽片價(jia) 格，其中G1、M6（170μm厚度）報價(jia) 為(wei) 3.65元/片、3.75元/片，每片上漲0.1元。M10（175μm）報價(jia) 為(wei) 4.56元/片，上漲0.12元/片，漲幅2.7%。

矽業(ye) 分會(hui) 的的分析認為(wei) ，由於(yu) 本輪單晶矽片的漲價(jia) 幅度完全可覆蓋多晶矽原料的漲價(jia) 成本，故成本壓力直接傳(chuan) 導至下遊電池片和組件環節，而電池片和組件環節在終端需求的短期增量和提價(jia) 空間均受限，部分廠商已出現開工率下滑的跡象，預期後續電池片和組件企業(ye) 對矽料、矽片漲價(jia) 的接受度會(hui) 逐步降低，並有繼續降低開工率的可能，部分上遊需求將受到影響。

下遊，組件大廠也先後開始調漲新訂單的組件報價(jia) 。2月底，廣東(dong) 粵電火炬農(nong) 場農(nong) 業(ye) 光伏綜合開發項目30MW光伏組件集采開標。根據報價(jia) 分析，雙麵雙玻組件的最高報價(jia) 為(wei) 1.79元/瓦，最低報價(jia) 為(wei) 1.71元/瓦，均價(jia) 為(wei) 1.748元/瓦。

3月10日當天，遂溪縣粵水電官田水庫50MW光伏項目組件采購開標。本次招標組件規格為(wei) 530W以上單晶雙玻組件，最高投標報價(jia) 為(wei) 1.854元/W，最低報價(jia) 為(wei) 1.713元/W，均價(jia) 為(wei) 1.768元/W。

綜合去年至今各方的觀點，上遊矽料、玻璃等緊缺，供應鏈的極度不平衡，是導致2020下半年光伏持續漲價(jia) 的“推手”。

進入2021年後，這樣的“不平衡”還在延續，甚至更加嚴(yan) 重。中國光伏行業(ye) 協會(hui) 的預測是全球光伏裝機預測150-170GW，國內(nei) 55-65GW。彭博新能源的最新樂(le) 觀預期是，2021年新增209GW，未來兩(liang) 年將分別達到221和240GW。

但即便最終實現如此的增量，光伏產(chan) 業(ye) 絕大部分環節的產(chan) 能還是遠超市場需求，形成“絕對過剩”。“瘋狂擴產(chan) ”，這是過去2020年，乃至2021年的至今的主題詞，且這一輪擴產(chan) 潮涉及產(chan) 業(ye) 鏈的方方麵麵。最近一個(ge) 多月，更多“驚人”的消息傳(chuan) 來：

2021年2月1日，中環股份與(yu) 相關(guan) 方共同投資建設50GW(G12)太陽能級單晶矽材料智能工廠及相關(guan) 配套產(chan) 業(ye) 項目達成合作。

2月28日，保利協鑫與(yu) 上機數控就顆粒矽研發及生產(chan) 簽訂戰略合作框架協議，擴產(chan) 標的是30萬(wan) 噸顆粒矽。

3月2日，特變電工（600089）公告，子公司新特能源在內(nei) 蒙古包頭投資建設10萬(wan) 噸多晶矽項目，總投資87.99億(yi) 元。

3月12日，投資180億(yi) 元的青海高景光伏科技產(chan) 業(ye) 園50GW直拉單晶矽棒項目落地西寧市南川工業(ye) 園區，並於(yu) 當日奠基動工。

最新的消息是，3月14日，雙良節能(600481.SH)公告稱,公司擬70億(yi) 搶灘20GW大矽片市場。

從(cong) 產(chan) 業(ye) 鏈環節來看，包括矽料、矽片、電池、組件等各環節的擴產(chan) 都極為(wei) 激進。但由於(yu) 矽料環節投產(chan) 周期問題，矽料的供應在一個(ge) 一個(ge) 周期內(nei) 遠遠跟不上下遊擴產(chan) 的需求。

（此表格數據統計截止2021年1月）

僅(jin) 過去一年，中國光伏行業(ye) 新增360餘(yu) 條電池產(chan) 線，按照每條產(chan) 線400MW的產(chan) 能計，對應140GW+的新增電池產(chan) 能。也就在2020年，中國光伏全行業(ye) 一年新增500條組件產(chan) 線，折合200GW+的產(chan) 能，一年擴張的產(chan) 能就超越全球需求！此外，僅(jin) 福斯特一家企業(ye) 在2021年底就會(hui) 擁有200GW的膠膜產(chan) 能，加上其他家的產(chan) 能，全行業(ye) 膠膜也會(hui) 達到300GW。

簡言之：矽片、電池、組件等各環節，過去一年的擴廠產(chan) 能，已經超越當年全球的市場需求。

下遊大肆擴產(chan) ，矽料產(chan) 能卻明顯緊缺。黑鷹光伏統計發現，截止2020年底，通威股份、江蘇中能&新疆協鑫新能源、新疆大全、亞(ya) 洲矽業(ye) 、新特能源5大矽料巨頭已簽出86.73萬(wan) 噸矽料，折合到2021年約22.6——23.7萬(wan) 噸。通威股份、中能、大全、亞(ya) 洲矽業(ye) 4家企業(ye) 雖然拋出20餘(yu) 萬(wan) 噸的擴產(chan) 計劃，但2021年產(chan) 能釋放仍然有限。

（上述數據為(wei) 加入2021年新公布投資產(chan) 能）

根據矽業(ye) 分會(hui) 的判斷，正常情況下，原有產(chan) 能2021年產(chan) 量將達到43萬(wan) 噸；若新增產(chan) 能如期投產(chan) ，能帶來約5萬(wan) 噸新增產(chan) 量， 使2021年國內(nei) 矽料總產(chan) 量達到約48萬(wan) 噸左右。海外OCI和瓦克的產(chan) 能8.7萬(wan) 噸，預期進口料將保持8——9萬(wan) 噸，年總供應量為(wei) 56——58萬(wan) 噸。按1W組件對應3g矽料，預期可支持180——190GW的組件產(chan) 量。

中信證券則預計矽料中短期供給有限，產(chan) 能釋放速度較慢；2021、2022兩(liang) 年內(nei) ，矽料均“供不應求”，該機構預計：2021-2022年全球光伏新增裝機將達165/200GW左右，考慮1:1.2的容配比，預計全球新增光伏裝機對應的組件需求為(wei) 198GW和240GW。在單GW組件矽料需求量2900噸的情況下，上述組件規模對應的矽料需求約為(wei) 58萬(wan) 噸和70萬(wan) 噸。

中國有色金屬工業(ye) 協會(hui) 矽業(ye) 分會(hui) 專(zhuan) 家委員會(hui) 副主任呂錦標，更傾(qing) 向於(yu) 將目前矽料的供需環境，定義(yi) 為(wei) “緊平衡”：2021年矽料總體(ti) 供應還是平衡的，不是供不應求。“漲價(jia) 的核心原因在於(yu) 季節性趨緊，和結構性緊張。比如高品質的致密料，供連續拉晶複投的料供應趨緊;但供應多晶鑄錠的非致密料就有富餘(yu) 。”

有矽料企業(ye) 高管向媒體(ti) 表示：“現階段，矽料的利潤率大概可以做到40%的水平，但是在此前(矽料每噸6萬(wan) 元時期)，即便是最高端(技術先進、成本控製等)的產(chan) 能，利潤率極限也僅(jin) 能達到10%，一噸利潤隻有幾千元。而這也是為(wei) 什麽(me) 很多矽料產(chan) 能此前選擇退出或進行停產(chan) 檢修的原因。”

由此綜合來看，推升此輪矽料價(jia) 格上行的核心因素大致有三：首先，價(jia) 格競爭(zheng) ，導致不具成本優(you) 勢的產(chan) 能退出(檢修)，減少了矽料市場供給;其二，去年下半年以來，矽片緊俏，觸發了行業(ye) 擴產(chan) ，變相刺激了矽料需求;其三，考慮矽料端投資強度、達產(chan) 周期等客觀因素，新近產(chan) 能釋放仍需時日。

Solarwit治雨則判斷是“緊缺”：至2021四季度，國內(nei) 矽料產(chan) 出隻可以滿足60%下遊需求；矽料產(chan) 能對應年初的180GW勉強會(hui) 增長到2021年底的193GW，而其他環節的產(chan) 能則會(hui) 增長的不成樣子，紛紛衝(chong) 破300GW大關(guan) ！

以上圖表是行業(ye) 中矽料長約簽單情況，基於(yu) 這份長約匯總，Solarwit判斷得出一個(ge) 令人擔憂的結論：全行業(ye) 2021年有限的52.7萬(wan) 噸矽料產(chan) 出已經通過長約鎖定的方式鎖定掉97%。就是說：在之前沒能進行過充分的矽料產(chan) 能布局的企業(ye) ，接下來都可能會(hui) 麵臨(lin) 無料可用的情況。雖然我們(men) 也看到了玻璃、矽片等環節有大量長約在，但鎖定比例遠沒有達到矽料這樣誇張的情況。

與(yu) 矽料供應狀況相似的，還有玻璃環節。去年連續的漲價(jia) 事件讓人記憶尤深。供應短缺，連續漲價(jia) 背後，光伏玻璃擴張加速鍵直到2020年四季度才被按下。到2021年，對應部分核心環節動輒300GW的產(chan) 能，玻璃的供應緊缺必將還要持續一段時間，而後是逐漸寬鬆，乃至再次陷入過剩。

牛年春節後，光伏繼續漲價(jia) 。在“3060”目標指引下，在平價(jia) 上網的大趨勢下，持續“漲價(jia) ”似乎“大逆不道”。但市場的事，誰能“扭轉乾坤”？

對於(yu) 上遊材料“緊缺”、“緊平衡”，以及持續漲價(jia) ，已有人和媒體(ti) 呼籲“相關(guan) 部門”加以調節。也有觀察者呼籲“別讓光伏玻璃劃傷(shang) 了整個(ge) 行業(ye) ”、“別讓矽料燙傷(shang) 了整個(ge) 光伏行業(ye) ”。等等。

但也有產(chan) 業(ye) 人士為(wei) 上遊矽料企業(ye) 鳴不平：“光伏行業(ye) 最賺錢的是矽料廠嗎？矽片廠持續的高毛利為(wei) 什麽(me) 沒有人來說話？之前電池賺錢的時候也沒人說話？矽料這剛剛賺了幾天錢就要燙傷(shang) 行業(ye) 了？”

組件廠家似乎成了此番漲價(jia) 背後最“弱勢”，也最委屈的“群體(ti) ”。

記得去年矽料漲價(jia) ，以及光伏玻璃緊缺背景下，10月，光伏們(men) 有篇報道《賠錢供貨的組件廠與(yu) 駐廠催貨的投資商：何必互相為(wei) 難？》：某一線組件企業(ye) 銷售負責人，在近半個(ge) 月時間裏，數次飛往北京與(yu) 業(ye) 主單位密集溝通組件供貨情況。“我們(men) 已經全球砍單了，這是沒辦法的事，盡力保國內(nei) ，保央企訂單，但仍然無法及時交貨”，這位負責人的焦慮並不是個(ge) 例，對於(yu) 2020年央企集采中標容量前5名的組件企業(ye) 來說，保證訂單的交付已經是不可能完成的任務。

到了2021年，組件廠商仍然麵臨(lin) 壓力。Solarwit治雨分析：組件環節將會(hui) 是供應鏈的戰爭(zheng) ，因為(wei) 矽料緊缺導致的供應有限，諸多企業(ye) 並不會(hui) 缺乏訂單而是缺乏交付能力；那些沒有來得及做矽料戰略布局的企業(ye) 將會(hui) 在2021年麵臨(lin) 有單沒物料、沒辦法交付的窘境。

根據多家媒體(ti) 的調研，截止目前，數家組件廠商正計劃通過減產(chan) 來抑製此番上遊環節的持續漲價(jia) ，從(cong) 調研情況來看，這一計劃已經付諸行動。3月份，幾家一線組件廠商的開工率平均下調30%左右，其中最高下調了40%+。還有消息稱，某組件龍頭企業(ye) 旗下孫公司部分組件生產(chan) 已安排減產(chan) ，由此引發了子公司的裁員事件，也間接印證了這一點。據涉事員工表示，“近期工廠沒有活，入職僅(jin) 不到一月被勸離職。”之後該企業(ye) 回應稱，“係上遊原輔材料階段性供應影響對產(chan) 線進行調配，於(yu) 2月底開展的人員工作安排調整。”

從(cong) 2021春節後組件采購開標可以看得出來，與(yu) 去年四季度組件企業(ye) 不得不虧(kui) 本供貨的情形不同的是，此次組件企業(ye) 將上遊漲價(jia) 傳(chuan) 導至終端的意向勢在必行。

明顯的“矛盾點”在於(yu) ，上遊持續漲價(jia) ，組件環節持續跟漲，且漲到一定限度，下遊的投資商，特別是以五大四小為(wei) 代表的電力央企投資商，是否會(hui) 持續買(mai) 賬？

從(cong) 何各方數據來看，單晶445/450Wp規格組件報價(jia) 已經從(cong) 1.48-1.50元/W上升至1.52-1.57元/W，單晶535/540Wp規格組件報價(jia) 範圍也已經從(cong) 1.52-1.70元/W上升至1.52-1.78元/W。而對光伏電站所需的電纜、支架以及除了組件以外其他原材料也都分別上漲了0.02-0.03元、0.05元和0.1-0.2元。

一位EPC行業(ye) 人士在接受新浪財經采訪時表示：在當前支架、電纜、組件等原材料在不斷漲價(jia) 的背景下，原本敲定的3.5元/W的項目基本無法落實，即使將利潤率降低至10%的底線，價(jia) 格也仍然至少在3.7元/W。

（數據來源：PVInfolink）

因此，運營商唯有降低投資預期，接受漲價(jia) ，否則就隻能延期項目。但是目前除了玻璃價(jia) 格有所下降外，其餘(yu) 材料仍在高位，預計延期則需要到二、三季度才能展開。現階段，上遊原材料價(jia) 格還在上漲，光伏運營商企業(ye) 的預期收益率已經下調，央企國企的IRR紅線也從(cong) 去年的8%降至6% -6.5%。

興(xing) 業(ye) 證券算了一筆賬：隨著係統成本每上升1毛錢，電站收益率就會(hui) 下降0.2-0.3pct，也就意味如果考慮6%的IRR底線的話，係統成本的上限就是4.2元/W，對應的組件價(jia) 格是2.55元/W左右。因此，如果後續成本進一步提升，一旦超過4.2元/W，裝機量或者進程就會(hui) 受到影響。

在下遊的運營商的競爭(zheng) 格局的影響方麵，隨著成本提升，企業(ye) 的收益率下滑，行業(ye) 有望加速洗牌，融資能力更強的央企國企無疑具備更好的優(you) 勢。

特別值得注意的是，各大央企帶有政治任務色彩的大目標，也給了行業(ye) 進行價(jia) 格博弈的底氣。

截止目前，與(yu) 市場擔心漲價(jia) 會(hui) 影響裝機量的“焦慮”相對應的是，華能、大唐、華電等以“五大四小”為(wei) 代表的電力央企並沒有削減裝機量的計劃。甚至加快了在全國跑馬圈地的步伐。

興(xing) 業(ye) 證券的分析認為(wei) ，即使係統成本提高至3.7-3.8左右，企業(ye) 的IRR仍然可以達到7%左右，仍然高於(yu) 6%的IRR紅線。而且，在地方光照好、土地更便宜的地區，可以承受更高的價(jia) 格成本。

根據光伏們(men) 的調研，各家央企投資商的測算方法各不相同。比如某央企將光伏電站項目全投資收益率從(cong) 8%降至6.5%，並且明確了25年的財務測算周期；另外一家則明確保持8%的全投資收益率要求不變，但自有資金出資比例從(cong) 30%降至20%，間接降低了對投資收益率的要求。

某央企相關(guan) 負責人向光伏們(men) 表示，從(cong) 央企本身來說，目標定下來了之後政治任務必須完成，具體(ti) 組件價(jia) 格的接受度具體(ti) 項目具體(ti) 分析，收益率算過賬來就行。

在這樣的情形下，產(chan) 業(ye) 鏈價(jia) 格上漲無非會(hui) 帶來兩(liang) 種結果，一是組件價(jia) 格漲價(jia) 導致項目開工放緩，終端需求降低，反饋到上遊迫使各環節降價(jia) 。二是產(chan) 業(ye) 鏈不斷試探央企的收益率底線，持續博弈出一個(ge) 雙方都能接受的合理價(jia) 格，趁著氣候目標大躍進之時，各環節利潤增長，光伏產(chan) 業(ye) 鏈利潤重新分配。

2021年上下遊的價(jia) 格博弈將成為(wei) 貫穿全年的主旋律。

從(cong) 2020下半年光伏上遊第一波漲價(jia) 開始，至今大半年時間，有的變化我們(men) 預料到了，有的變化，甚至龍頭企業(ye) 的老大們(men) 也未必料到。

記得2020年8月14日，晶科能源董事長李仙德發文《我理解的，我見到的》，談到“漲價(jia) ”：漲價(jia) 是個(ge) 話題啊，但沒什麽(me) 好聊的，再過三個(ge) 月，就隨秋風去了。這好比對抗疫情，憋過14天，病毒就被你憋死了。

“沒什麽(me) 好辦法，憋住就是最好的辦法。”

但已經半年過去，光伏漲價(jia) 並沒有“隨秋風而去”。在最新的一篇文章中，晶科的CTO問李仙德：“研發，還有意義(yi) 嗎？”

李仙德明白這位高管的意思：“研發耗費巨大人力財力，才辛苦換來的效率提升和成本下降，這些所有被材料們(men) 一個(ge) 春風十裏的漲價(jia) 一笑擼過。開發商一手捧紅的寡頭最終讓開發商痛苦到不想明天，3060說出去的目標誰來承擔完成的額外代價(jia) ，賺的盆滿缽滿的原來和技術沒有關(guan) 係，人間有正道嗎？問者的態度誠誠懇懇的，我卻隻能語焉不詳蒙混過去。你的問題我都懂，但我回答不了，你高估了我的智商。”

2020年第一波漲價(jia) ，有媒體(ti) 朋友報道：1.海外市場組件報價(jia) 漲至1.7元/瓦以上，大型地麵項目擬拖延采購時間。2.五大四小組件招標全部重新議價(jia) ，組件企業(ye) 進退兩(liang) 難。有的中標企業(ye) 已經明確撕單。3.許多原本還在觀望的項目決(jue) 定暫停，組件企業(ye) 停掉部分產(chan) 能。

對於(yu) 彼時光伏產(chan) 業(ye) 持續的漲價(jia) 事件，2020年8月14日晚間，也就在中環股份首次公示矽片價(jia) 格，體(ti) 現穩定市場的決(jue) 心後，愛旭科技高級副總經理何達能在與(yu) 黑鷹光伏、索比、能源一號、光伏們(men) 等媒體(ti) 的溝通交流中表態：願意盡最大努力承擔一些責任。愛旭科技正通過提升管理效率和技術進步，盡力做到最大化的吸收大部分的原物料的成本，不過多傳(chuan) 導到終端市場。

何達能的分析：“隻有永遠的供過於(yu) 求，沒有永遠的供不應求，供不應求是短暫的。行業(ye) 表麵上看起來繁榮風光，實際上到了一個(ge) 非常危險的時刻，下遊訂單隨時可能熄火。”“一旦熄火全行業(ye) 所有的參與(yu) 者都是輸家。”

2020年8月的時候，已有行業(ye) 預測：未來多晶矽價(jia) 格還可能進一步漲至120元/公斤。現在，也就是2021年的春天——當時的預測已經“實現”了

也就在愛旭發聲的同一天，在PV-Tech在采訪賽拉弗的一篇報道中，賽拉弗總裁李綱判斷：“漲價(jia) 是在預期之中，但漲幅比預想的要大。7月招標、8月投標、9-11月供貨。在這個(ge) 情況下，價(jia) 格不往上走是不可能的，我們(men) 一開始就預測價(jia) 格會(hui) 扭轉上半年下跌的情況，加上幾家上遊矽料廠檢修，價(jia) 格會(hui) 繼續往上走。”

李綱建議，如果下遊做電站的企業(ye) 不著急，稍微等一等，收益率會(hui) 更好。他預測，這輪漲價(jia) 會(hui) 持續到11月底，之後會(hui) 有一個(ge) 大的價(jia) 格窪地。

但現在回頭看，李綱的預測顯然還是樂(le) 觀了。直到現在，光伏全產(chan) 業(ye) 鏈漲價(jia) ，而且尚沒有止住的意思。

讓媒體(ti) 人記憶深刻的是，在上海SNEC期間，晶科能源副總裁錢晶在與(yu) 20餘(yu) 家媒體(ti) 溝通交流時坦誠企業(ye) 麵臨(lin) 的壓力。這位企業(ye) 高管的兩(liang) 句話讓人印象深刻：

1.壓力大，但“重視對客戶的承諾。”

2.未來會(hui) 盡快“補短板”，提高垂直一體(ti) 化程度。

對於(yu) 組件價(jia) 格，錢晶判斷：國內(nei) 由於(yu) 並網時間限製，電站投資企業(ye) 對組件的需求較為(wei) 集中，這導致近期組件價(jia) 格可能持續居高不下，直到2020年11月份搶裝結束才能回到合理區間。她強調，對於(yu) 已經簽訂的訂單，晶科會(hui) 重視對客戶的承諾，但對於(yu) 沒有簽訂或走完流程的訂單，晶科也會(hui) 將一部分壓力傳(chuan) 導至下遊電站開發商。

包括晶科在內(nei) 的不少組件企業(ye) 顯然感受到了供應鏈壓力，錢晶建議頭部組件企業(ye) 從(cong) 此次“卡脖子”事件中吸取經驗教訓，酌情考慮，適度提高垂直一體(ti) 化發展水平，而不是盲目追求市場占有率，讓未來發展更可持續更自主。

但說是一回事，要做起來可能很難。在光伏產(chan) 業(ye) 十餘(yu) 年的一位企業(ye) 高管分析：光伏製造業(ye) 一體(ti) 化通常是後向，也就是向下遊延伸，很少看到前向一體(ti) 化，直衝(chong) 到矽料幾乎不可能。

非常時期，總有非常發聲，並引發非常關(guan) 注。

那段時間，協鑫集團掌舵人朱共山在接受媒體(ti) 問詢時表示：行業(ye) 內(nei) 其他上遊公司的提價(jia) ，他本人不便發表評論，“從(cong) 協鑫公司自身來說，多晶矽報價(jia) 並沒有進行大幅度跟隨，還是按照自己的價(jia) 格機製來走。每家公司都有自己的價(jia) 格政策，協鑫也有自己的價(jia) 格節奏。目前，協鑫多晶矽沒有報出最高價(jia) 。”

“現在可透露的是，協鑫新疆廠將很快恢複部分產(chan) 能，緩解市場層麵對多晶矽的大量需求。協鑫新疆發生所發生的情況是一個(ge) 例外，我們(men) 也會(hui) 盡全力，向市場提供最佳品質的多晶矽產(chan) 品。維護行業(ye) 健康、有序的運作，是大企業(ye) 不容置疑的堅持與(yu) 責任，也是中國光伏企業(ye) 能長久發展的基本共識。”

朱共山的發聲，贏得叫好人一片。

2020年10月，有觀察人士分析：上半年由於(yu) 需求不足，產(chan) 業(ye) 鏈上價(jia) 格一路下跌，後端組件價(jia) 格跌到1.40及以下，市場的呼聲還在看1.30甚至更低，這其實很不理性了，在這樣的價(jia) 格下，產(chan) 業(ye) 鏈各端除少數優(you) 勢企業(ye) 還有點利潤，大多數企業(ye) 隻能持平不虧(kui) ，這不是一個(ge) 行業(ye) 的健康狀態，而進入下半年需求起來了，除突發原因外，價(jia) 格本身也要有個(ge) 報複性反彈的，特別是頭部上市公司，企業(ye) 需要發展擴張，要給股東(dong) 好的回報，得到市場的認可，那增加利潤是必須的選擇，價(jia) 格上漲也就隨之而來了，供求關(guan) 係是價(jia) 格變化的重要因素，很正常。

“無論是531之後的價(jia) 格雪崩，還是這輪的價(jia) 格飛漲，都是市場行為(wei) ，不必以情懷去苛責任何企業(ye) 。”

但也有不少觀察者和媒體(ti) 認為(wei) ，上遊相關(guan) 企業(ye) 連續漲價(jia) ，缺少行業(ye) 擔當和責任。“優(you) 秀的公司賺取利潤，偉(wei) 大的公司贏得人心。光伏行業(ye) 從(cong) 來不缺少優(you) 秀的企業(ye) ，希望行業(ye) 能出幾個(ge) 偉(wei) 大的公司！”

2020年上海SNEC期間，對於(yu) 上調單晶矽片價(jia) 格一事，隆基股份董事長鍾寶申對媒體(ti) 表示，主要因近期個(ge) 別多晶矽廠出了偶發事故，造成短期的供給短缺，在市場經濟條件下就會(hui) 有一些價(jia) 格上漲。“但這對整個(ge) 光伏平價(jia) 上網不會(hui) 構成任何實質性的影響，隻是在平靜的水麵扔了一顆石子，起了一點漣漪而已。”

抑或，2020年光伏行業(ye) 的兩(liang) 大“黑天鵝”事件，從(cong) 整個(ge) 產(chan) 業(ye) 發展史上看，也僅(jin) 是一點“漣漪”而已。抑或，我們(men) 也都僅(jin) 僅(jin) 是“看客”，現在對光伏產(chan) 業(ye) 的擔心也是“多餘(yu) ”的。——也希望最終事實證明，擔心是多餘(yu) 的。

有言語激烈的評論這如此說：跟賭徒談良心？跟商人談責任？跟窮人談財富？隻是告誡看客，圍觀保持距離。無論市場行為(wei) 、戰略戰術行為(wei) 還是扯淡行為(wei) ，讓時間去評判一切，嚼舌根的隻是村婦行為(wei) 而已。如果說供需是燈塔，現在看到的隻是海市蜃樓。如果這是一場看不見旌旗號角的戰爭(zheng) ，也隻是傷(shang) 敵八百自損一千的遊戲而已。

終究，商業(ye) 與(yu) 市場沒有永遠的朋友，也沒有永遠的敵人。供應鏈的矛盾，某種程度促成了2020至今的各種合作、聯盟、朋友。甚至一些曾經並無任何業(ye) 務來往企業(ye) 也成為(wei) 了核心利益聯盟。

選擇最有利於(yu) 自身企業(ye) 發展的戰略和盟友，這是成熟企業(ye) 家的“不二之選”。

也就在晶科副總裁錢晶表示不能被“卡脖子”，要提高垂直一體(ti) 化發展水平的半年餘(yu) ，2021年2月，晶科能源與(yu) 通威股份簽署《戰略合作協議》，就共同投資年產(chan) 4.5萬(wan) 噸高純晶矽項目、年產(chan) 15GW矽片項目，以及開展相應供應鏈合作達成共識。

也是在2月，隆基股份7家子公司與(yu) 保利協鑫旗下江蘇中能矽業(ye) 科技發展有限公司簽訂多晶矽料采購協議，根據協議，雙方2021年3月至2023年12月期間多晶矽料合作量不少於(yu) 9.14萬(wan) 噸。預估本合同總金額約73.28億(yi) 元。

同期，中環股份也發布公告，中環股份公告稱，子公司天津環睿與(yu) 保利協鑫簽訂《多晶矽購銷合作長單框架協議》，在2022年1月-2026年12月間，該子公司將向保利協鑫采購包括顆粒矽在內(nei) 的多晶矽料合計共35萬(wan) 噸。若按照相關(guan) 機構單晶高純矽料成交均價(jia) 測算，中環股份與(yu) 保利協鑫的合同交易金額約317億(yi) 元。

更多的牽手，更多的協同一體(ti) 化在過去一年層出不窮，綿延至今。此外，供應鏈的矛盾，也促使五大四小等央企高層與(yu) 光伏製造企業(ye) 之間的頻繁“走動”和交流溝通。

觀察去年至今的漲價(jia) 事件，我們(men) 可以發現：固有的、依靠發現產(chan) 業(ye) 鏈供需變化，從(cong) 而按圖索驥的投資策略依然奏效；但另一方麵，也應看到，如今肩負著重大使命，又備受矚目的光伏產(chan) 業(ye) ，比以往任何時候都更為(wei) 需要產(chan) 業(ye) 鏈協同。構建一種內(nei) 生的、市場化的供需平衡機製、協調機製、競爭(zheng) 機製正愈發迫切。

到底什麽(me) 是“定價(jia) 權”？傳(chuan) 統經濟學的解釋，是指公司對其產(chan) 品價(jia) 格製定擁有主動權，若改變產(chan) 品定價(jia) 不會(hui) 對需求有負麵影響，擁有定價(jia) 權的公司在成本上升情況下可以順利通過提價(jia) 將新增成本傳(chuan) 導給下遊且不影響銷量。

現在的矛盾點，以及大家的焦慮點在於(yu) ，大幅提高產(chan) 品定價(jia) ，會(hui) 否影響終端需求？

目前中國光伏產(chan) 業(ye) 鏈定價(jia) 權的爭(zheng) 奪，能否“鬥而不破”？

借由索比光伏網曹宇的觀點，光伏良好的定價(jia) 機製，並不是行業(ye) 謀求壟斷，而是通過各方麵的製度，尋求一個(ge) 較好的生態，讓在產(chan) 業(ye) 鏈中的各環節企業(ye) 能夠穩定且相對快速的發展，而不是每隔一到兩(liang) 年，就過山車式的跌宕起伏。