2017年，激光產(chan) 業(ye) 銷售收入達到495億(yi) ，較2016年同期增幅達28.6%。自2011年開始，激光行業(ye) 每年保持增長，增長速度高的時候接近45%的漲幅，最差的年份也有10%增長。考慮到該行業(ye) 的降價(jia) 因素，實際需求量近十年來增長高於(yu) 其他行業(ye) 。本篇介紹激光產(chan) 業(ye) 的市場趨勢與(yu) 競爭(zheng) 格局，內(nei) 容來自華創證券電話會(hui) 議。

一、市場空間

2017年整個(ge) 激光產(chan) 業(ye) 銷售收入是495億(yi) ，相比2016年有28.6%的增幅。事實上從(cong) 2011年開始激光行業(ye) 每年保持增長，增長速度高的時候接近45%的漲幅，最差的年份也有10%增長。考慮到這個(ge) 行業(ye) 的降價(jia) 因素，實際需求量近十年來增長高於(yu) 其他行業(ye) 。

對2018年的展望：年初時市場認為(wei) 市場規模今年至少會(hui) 保持15%到20%的增長。但到了年中，對整個(ge) 行業(ye) 的預期發生了下調，估計今年可以保持在10%以上的增長。下調的主要的原因是今年下修了蘋果的營收。但是隨著新的動能比如5G的到來，會(hui) 有一些前期的增長，所以整體(ti) 還是會(hui) 繼續保持增長。另外，預估中功率可能會(hui) 有一定的價(jia) 格競爭(zheng) ；高功率業(ye) 務，會(hui) 有快速增長的趨勢和動能。

判斷激光行業(ye) 的前景主要從(cong) 幾個(ge) 維度：第一個(ge) 維度精密化加工，中國目前的加工精度在0.1-0.01之間，未來肯定要未來它肯定要往0.01以下。高精度的要求就會(hui) 促使極端技術的進一步發展。另外高功率技術不斷更新，就技術的價(jia) 格在下降，但是新技術可以維係毛利，且目前技術發展沒有任何停滯的趨勢。另外一個(ge) 角度就是說目前還有大量的第三梯隊的發展，還有第二梯隊的，實際上他們(men) 也發展的很好。第三梯隊存在的主要原因就是國內(nei) 市場龍頭企業(ye) 服務不夠覆蓋所有客戶，所以規模會(hui) 不斷地擴大。

從(cong) 技術和市場的應用麵來看，激光屬於(yu) 朝陽行業(ye) ，將往越來越成熟發展。下遊的技術更新帶來大量新增的激光加工需求。5G時代的來臨(lin) ，未來是萬(wan) 物相連。以手機為(wei) 例，未來5G所使用材質將發生一些變化，但依舊會(hui) 大量的使用激光器。預計5G市場有大概130個(ge) 億(yi) 的這樣的延續和需求，足以保證國內(nei) 的激光係統經營商和激光器保障增長空間。

二、激光應用分類

從(cong) 激光的應用劃分來說，激光有激光打標、激光切割、激光焊接，還有激光微加工的一些應用，目前激光切割大概占到了210個(ge) 億(yi) ，近40%的市場份額，其中2/3屬於(yu) 高功率這一塊；另外有96個(ge) 億(yi) 是屬於(yu) 焊接，其中這裏麵2/3是來自於(yu) 中小功率；激光標記大概占到了90個(ge) 億(yi) ；剩下的就是加工的，包括偵(zhen) 察製造，金屬加工和非金屬加工等。

未來兩(liang) 個(ge) 方向，一個(ge) 是高功率，高功率就是高功率光纖激光器去替代二氧化碳，然後焊接的話精密焊接去替代氬弧焊、離子焊等等。目前來說國內(nei) 激光器的從(cong) 技術這個(ge) 角度來講，實際上分光纖激光器和半導體(ti) 激光器，光纖激光器和半導體(ti) 激光器都是屬於(yu) 固體(ti) 激光器，另外一個(ge) 工業(ye) 化的激光器是二氧化碳激光器，但二氧化碳激光器已經有40多年的曆史，是一個(ge) 相對來說非常成熟的激光器，它的份額和比重會(hui) 逐年降低，未來的增長在光纖激光器和半導體(ti) 激光器。光纖激光器的增長點，主要是在中高功率，中小功率就是半導體(ti) 的天下。光纖激光器和半導體(ti) 激光器是目前主流的激光器，未來會(hui) 在不同的領域得到快速的增長。光纖激光器低功率國內(nei) 廠商將市場份額提升到了90%，中功率2017年接近了50%，高功率隻有9%。去年小功率光纖激光器國內(nei) 總計出貨量超過80000台，中功率1.3萬(wan) 台，高功率也有500台，是曆年來的新高。IPG等小功率基本被國內(nei) 淘汰，但依靠高功率仍然占據52%的市場份額，銳科17年份額也隻有12%，創鑫的話有10%。所以未來我們(men) 更看好銳科的成長空間。因為(wei) 銳科順利上市之後，從(cong) 天時地利人和占據了好的位置。未來如果銳科把高功率激光器做好，未來取代IPG是大概率事件。不排除IPG降價(jia) 來衝(chong) 擊銳科的空間，但未來還是存在增長空間。IPG在中國有40個(ge) 億(yi) ，銳科隻有9.5個(ge) 億(yi) ，所以未來銳科的增長空間在中高功率。

二是半導體(ti) 裏的紫外激光器隨著中國製造業(ye) 逐步走向高端，會(hui) 采用更高精度的這種加工方式，傳(chuan) 統的這種加工已經很難適應這樣的一個(ge) 要求，所以的話像紫外激光器加工效果特別優(you) 質激光技術，沒有競爭(zheng) 對手可以跟他去PK，所以會(hui) 得到極大的發展。16年國內(nei) 的紫外激光器首次突破1萬(wan) 台。到2017年出貨量就接近2萬(wan) 台。這些激光器主要的用途還是在3C消費類電子以及一些消費品行業(ye) ，這些都是屬於(yu) 量比較大，附加值也比較高的行業(ye) 。這些快速推動了紫外淨化器的一個(ge) 發展，目前已經發展到皮秒激光，開始要逐步占據市場的主導地位。雖然傳(chuan) 統的激光成本在下降，但是這種新的技術會(hui) 進來會(hui) 把整個(ge) 行業(ye) 的毛利進一步去夯實。受限於(yu) 今年消費類電子下滑，今年我們(men) 判斷紫外激光器會(hui) 增長，但是增長速度會(hui) 下降。

三、競爭(zheng) 格局

從(cong) 係統集成角度，目前整個(ge) 激光行業(ye) 實際上是有三個(ge) 梯隊，第一梯隊產(chan) 品規模在10億(yi) 以上，產(chan) 業(ye) 鏈從(cong) 上遊到中遊都有在覆蓋，以大族、華工為(wei) 標杆。還存在十家左右的第二梯隊，第二梯隊要麽(me) 就是在某些細分行業(ye) 做得十分出色，要麽(me) 就是在區域覆蓋主要客戶，第二類這種激光企業(ye) ，主要謀求的可能未來是會(hui) 被國外的集團公司並購，甚至在有可能在大族和華工重組。第三梯隊的銷售額在1000萬(wan) 左右，大部分來自於(yu) 大族或者華工等等，然後覆蓋全國。全國區域做一些比較小範圍的幾個(ge) 客戶。