導語:
隨著今年英諾激光、炬光科技成功上市，整個激光產業鏈上存在的上市企業類型更加豐富，光纖激光器、固體激光器、半導體激光器，主流激光器類別集齊，還有17家激光光學企業正在趕赴上市的路上，屆時激光產業鏈上中下遊的上市企業將會更加齊備。長期以來，資本市場既是光學行業(ye) 資金融通的蓄水池，也是發展趨勢和行業(ye) 景氣程度的風向標。2021年已到尾聲，縱觀光學行業(ye) 資本市場風起雲(yun) 湧，共有20家光學企業(ye) 全力衝(chong) 刺IPO，覆蓋從(cong) 開展上市輔導到已注冊(ce) 等待上市全階段，涉及包括激光、光通信、精密光學等領域，主營業(ye) 務包括上遊元器件、中遊激光器到下遊設備商等激光全產(chan) 業(ye) 鏈。具體(ti) 進程如下圖：
從(cong) 已公開的相關(guan) 數據，我們(men) 觀察到了如下信息：- 從衝刺板塊來看，科創板最受高科技企業的青睞。其中，13家衝刺科創板，3家衝刺創業板，4家企業未披露。科創板設立、創業板改革並試點注冊製等，進一步淡化了對於擬上市企業營收、淨利潤等指標要求，更加強化和強調企業成長性、研發投入、自主創新能力、估值等指標，不再“淨利潤至上”，提升了資本市場對創新經濟的包容度，加快了光電行業等硬科技產業與資本市場深度融合，也引發了大量優質的光電企業加快湧向資本市場。
- 從產業鏈來看，涵蓋了上遊元器件、中遊激光器、下遊設備商。其中，處於下遊的激光設備商占據核心主導地位，成為“上市最擁擠的賽道”。20家衝刺IPO的企業，其中有6家是激光設備商，包括大族數控、德龍激光、宏石激光、逸飛激光、嘉泰激光、森峰激光。其次是激光器、激光芯片、元器件、控製係統等中上遊企業，終端用戶未涉略。
- 從地域分布來看，這20家衝刺IPO的企業主要集中在華中、長三角、珠三角和京津冀地區，與光電行業區域整體發展趨勢一致。北京、廣東、江蘇不相上下，都有4家企業擬上市，其次是湖北有3家，山東、浙江、上海、福建、陝西各1家。
- 從募資金額來看，最高可達17億元。這些企業募集的資金基本上用於產能擴充、新項目建設，涉及到激光雷達發射模組、特種光纖、高功率激光芯片、激光器、激光設備等，與市場需求和發展熱點相關。
- 上市已經成為企業快速獲取資金，擴大產能的重要途經。但是並非所有公司的上市之路都會一帆風順，上市過程中公司會遇到各種各樣的難題，如經營狀況或財務狀況異常、會計核算的規範性存疑、業績下滑、股權或戰略調整等。如茂萊光學因股權代持被上交所連問三輪後最終以主動撤單告終，終止了IPO；而淩雲光已問詢，但因為財務資料過期而被中止IPO審核。
- 另外，梳理整個激光行業所有上市企業可以看到，目前已經覆蓋了整個激光產業鏈。從最早上市的激光設備商華工科技、大族激光，到中遊激光器供應商銳科激光、傑普特，而今年成功登陸的英諾激光擴展了上市激光器企業的類別，從單一的光纖激光器擴展到了固體激光器，炬光科技則覆蓋到了上遊元器件和中遊半導體激光器領域，整個激光產業鏈上存在的上市企業類型更加豐富。
下麵我們(men) 將重點介紹部分已上市和即將敲鍾企業(ye) 的發展情況：
擬衝(chong) 板塊：創業(ye) 板
英諾激光科技股份有限公司（以下簡稱“英諾激光”）專注於微加工領域激光器的研發、生產、銷售及以激光模組形式為客戶提供定製化微加工解決方案，是同時具有納秒、亞納秒、皮秒、飛秒級微加工激光器核心技術和生產能力的工業激光器生產廠商，也是實現工業深紫外納秒激光器批量供應的生產商之一。2020年6月，英諾激光衝刺創業板獲受理，擬募資4.85億元投建固體激光器。2020年12月，英諾激光衝刺創業板已獲上市委通過。2021年5月，獲中國證監會同意，注冊生效。2021年7月，英諾激光敲鍾上市，成為了國內第一家正式上市的固體激光器企業。上市後的英諾激光，在2021年10月底公布了前三季度財務數據。前三季度總營收實現2.94億元，同比增長36.3%；歸屬上市公司股東淨利潤6629.6萬元，同比增長125.49%。諾激光2020 年營收約3.4億元，歸屬於母公司所有者淨利潤6557.33萬元。2021年前三季度的淨利潤已超2020年全年淨利潤。擬衝(chong) 板塊：科創板
西安炬光科技股份有限公司（以下簡稱“炬光科技”）主要從事激光行業上遊的高功率半導體激光元器件、激光光學元器件的研發、生產和銷售，目前正在拓展激光行業中遊的光子應用模塊和係統（包括激光雷達發射模組和UV-L光學係統等）的研發、生產和銷售。2020年7月，炬光科技簽署上市輔導協議，新三板退市轉戰A股IPO。2021年2月，上交所官網顯示炬光科技備案已獲受理，3月，炬光科技IPO進入已問詢狀態，9月順利過會募資10億元用於激光雷達發射模組產業化項目和微光學項目等，12月順利舉行上市儀式，正式登陸資本市場。在科創板上市融資後，炬光科技將繼續加強上遊核心元器件和原材料的基礎研究和產品開發，在基於上遊核心元器件的高壁壘技術護城河基礎上，拓展行業中遊，包括車載激光雷達、半導體製程、家用醫療健康等的大規模商業化。預計，炬光科技2021年年度營收為4.6~4.8億元，同比增長27.82%~33.38%，歸屬母公司股東的淨利潤6000~7000萬元，同比增長72.07%~100.75%。擬衝(chong) 板塊：科創板
北京富吉瑞光電科技股份有限公司(以下簡稱“富吉瑞”)是國家級高新技術企業(ye) ，致力於(yu) 光電成像係統技術與(yu) 整體(ti) 解決(jue) 方案，發展方向以紅外熱成像技術為(wei) 基礎，以圖像處理為(wei) 核心，向固態微光、短波、紫外、可見光等光電傳(chuan) 感器組件擴展，是國內(nei) 光電成像技術和產(chan) 品的綜合提供商。
富吉瑞於(yu) 2020年8月18日與(yu) 華英證券有限責任公司簽訂上市輔導協議， 8月26日取得中國證券監督管理委員會(hui) 北京監管局輔導備案受理。2021年1月，北京監管局披露富吉瑞擬首次公開發行並在科創板上市輔導。2021年5月，富吉瑞在科創板二輪問詢中，其專(zhuan) 利、核心技術等遭問詢。2021年10月正式上交所科創板上市。
富吉瑞光電2021年1-6月營收為(wei) 1.54億(yi) 元，較上年度同期增長27.14%，公司營收規模繼續保持增長態勢；歸屬於(yu) 母公司股東(dong) 的淨利潤為(wei) 3110萬(wan) ，較上年同期增長7.54%。
擬衝(chong) 板塊：創業(ye) 板
深圳市大族數控科技股份有限公司（以下簡稱“大族數控”）成立於2002年，主要從事 PCB 全製程專用設備的研發、生產和銷售，擁有包括機械加工、激光加工、激光直接成像（LDI）、貼附及自動化、質量檢測五大類產品，覆蓋鑽孔、圖形轉移、成型、貼附、終檢（FQC）等 PCB 領域的關鍵生產和檢測工序。2020年6月，大族激光曾發布多條公告，啟動子公司大族數控的分拆及境內上市前期籌備工作事宜，擬衝刺創業板。同年11月，大族激光發布公告稱，將分拆所屬子公司大族數控至創業板上市。同年12月，大族數控在深圳證監局進行了輔導備案，擬首次公開發行並上市輔導。2021年5月，大族數控創業板上市申請獲受理，9月首發上市獲通過，11月行上市事項處於“提交注冊”狀態。2020年，大族數控營業收入22.10億元，占大族激光總營收18.51%，淨利潤3.04億元，占大族激光總淨利潤的31.01%；此外，大族數控招股書還披露，2020年PCB專用設備製造的同行業公司平均營業收入為6.19億元。2021年上半年大族數控營收達到19.04億元，接近去年全年水平，占大族激光總營收的25.43%。預計，大族數控2021年度可實現的營業收入為39.5億元至41億元，同比比增長78.71％~85.49％。擬衝(chong) 板塊：科創板
蘇州長光華芯光電技術股份有限公司（以下簡稱“長光華芯”）主要致力於高功率半導體激光器芯片、高效率半導體激光雷達3D傳感芯片、高速光通信半導體激光芯片及相關光電器件和應用係統的研發生產和銷售。為順應市場發展和用戶需求，長光華芯陸續推出了976 nm 260-600 W 光纖耦合泵浦源模塊係列產品、808 nm，878 nm的光纖耦合半導體激光器以及9XX nm 28 W商用半導體單管激光芯片等產品。2020年6月，長光華芯完成1.5億人民幣C輪融資的工商變更，標誌著2019年7月啟動的C輪融資順利完成，同年12月，長光華芯開啟上市輔導備案。2021年4月，長光華芯正式進入上市輔導階段，9月首發申請獲通過，10月IPO提交注冊，距離上市僅一步之遙。2018年至2020年，長光華芯三年營收複合增長率為63.53%。由於研發投入金額較大，前幾年長光華芯處於虧損狀態，但隨著收入規模的擴大而呈下降趨勢，並於2021年上半年實現了扭虧為盈。2021年上半年長光華芯實現營業收入1.91億元，同比增長202.59%，歸屬母公司股東淨利潤5219萬元，同比實現了扭虧為盈（2020年同期淨虧損573萬元）。擬衝(chong) 板塊：科創板
蘇州德龍激光股份有限公司（簡稱：德龍激光）專(zhuan) 業(ye) 從(cong) 事精密激光加工設備及激光器的研發、生產(chan) 與(yu) 銷售，產(chan) 品被廣泛應用於(yu) 半導體(ti) 、顯示、精密電子、科研及新能源等精密加工領域，是同時覆蓋激光器和精密激光加工成套設備的廠商，也是國內(nei) 少數幾家可以實現固體(ti) 激光器激光種子源自產(chan) 的廠商之一。
其實早在2015年，德龍激光曾向證監會(hui) 遞交了招股書(shu) ，欲創業(ye) 板上市，後IPO終止，那時德龍激光還未有碳化矽晶圓激光切割設備、玻璃晶圓激光切割設備、超短脈衝(chong) LTCC/HTCC鑽孔蝕刻設備。而如今在其官網，這些設備都已在線。
2020年11月，德龍激光了完成1.5億(yi) 元的新一輪融資。2021年1月，江蘇監管局披露了德龍激光上市輔導備案信息，其保薦機構為(wei) 中信建投，已於(yu) 2020年12月開啟上市輔導備案。2021年6月，上交所受理了德龍激光的上市申請，11月德龍激光首發申請獲通過，順利過會(hui) 。此次IPO募集資金4.5億(yi) 元，用於(yu) 精密激光加工設備和納秒紫外激光器及超快激光器產(chan) 能擴充建設等。
2021年前三季度，德龍激光預計可實現的營業(ye) 收入區間為(wei) 3.6-3.7億(yi) 元，同比增長61.08%-65.55%；預計歸屬於(yu) 母公司股東(dong) 的淨利潤區間為(wei) 4900-5300萬(wan) 元，同比增長92.59%-108.31%。
擬衝(chong) 板塊：科創板
福建福特科光電股份有限公司（以下簡稱“福特科”）是一家新三板掛牌公司，於2015年10月21日掛牌新三板，公司主要從事主要從事光學元件、光纖元器件及光電儀器產品的研發、生產和銷售。主要產品包括精密光學元件、精密光學鏡頭等。2020年5月15日，民生證券與福特科首次公開發行股票輔導協議，並於5月18日向證監局報送了輔導備案申請材料；2021年6月，福特科發布公告稱公司在民生證券股份有限公司的輔導下，通過中國證券監督管理委員會福建監管局的輔導驗收；2021年6月16日起，德龍激光股票在全國中小企業股份轉讓係統停牌；2021年6月21日，申請材料已獲上交所受理；2021年12月，首發申請獲上海證券交易所受理。2021年德龍激光前三季度營業總收入3.43億元，同比增長35.56%；歸母淨利潤0.51億元，同比增長46.63%。梳理這20家擬上市企業，不難發現，他們都具備雄厚的研發實力，掌握多個核心技術平台及產品，且主營業務差異化明顯，覆蓋超快激光器、高功率半導體激光元器件、光芯片、高端激光裝備、特種光纖、光模塊等，由此驗證了技術不僅是企業的立足之本，也是時代變化中唯一不變的通行證。期待這些企業在資本的助力下不忘初心，深耕技術，研發創新更多商品化的光學產品，為光電行業版圖畫下一筆筆精彩的未來。
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