界麵新聞記者 | 李如嘉

界麵新聞編輯 | 文姝琪

5月21日，國產(chan) 激光雷達廠商禾賽科技公布了2024年第一季度未經審計的財務數據。前一日，同賽道另一國產(chan) 廠商速騰聚創同樣發布了2024年第一季度財報。

銷量上，禾賽科技第一季度激光雷達總交付量達59101台，同比增長69.7%；其中ADAS產(chan) 品交付量為(wei) 52462台，同比增長86.1%，用於(yu) L4級Robotaxi（無人駕駛出租車）及機器人的激光雷達出貨量6639台。

速騰聚創一季度激光雷達產(chan) 品總銷量則有了大幅增長，約120400台，同比增長457.4%，應用於(yu) ADAS（高級駕駛輔助係統）領域的激光雷達產(chan) 品銷量約為(wei) 116200台，同比增長542.0%。

雖然銷量上差距較大，但對比來看，兩(liang) 者的營收規模相仿。

第一季度，禾賽科技實現營收3.6億(yi) 元人民幣，同比下降16.5%；淨虧(kui) 損為(wei) 人民幣1.069億(yi) 元，同比縮小10.1%；非美國通用會(hui) 計準則（Non-GAAP）下的淨虧(kui) 損為(wei) 0.69億(yi) 人民幣，而2023年同期的非美國通用會(hui) 計準則淨收入為(wei) 160萬(wan) 人民幣。

這是禾賽科技自2023年2月上市以來首次出現單季度營收下滑，此前增速超過30%。財報稱，Robotaxi業(ye) 務需求放緩，自動駕駛激光雷達產(chan) 品的銷售收入減少，導致公司營收同比下降。

速騰聚創一季度收入總收入同樣為(wei) 約3.6億(yi) 元人民幣，同比增長149.1%；淨虧(kui) 損為(wei) 人民幣1.307億(yi) 元，較2023年同期的淨虧(kui) 損人民幣3.428億(yi) 元減少61.9%；經調整後淨虧(kui) 損約0.8億(yi) 元，同比收窄11.5%。

財報中速騰提到，由於(yu) 一季度銷售了更多的量產(chan) 激光雷達，因此ADAS應用激光雷達產(chan) 品的平均單價(jia) 由2023年第一季度的約人民幣4000元減少至2024年第一季度的約人民幣2600元，部分抵銷了產(chan) 品銷量增長帶來的營收增加。用於(yu) 機器人及其他的激光雷達產(chan) 品單價(jia) 也有所下降。

車載激光雷達行業(ye) 到現在隻有短短十幾年曆史，fun88官网平台雷達公司更是普遍隻有不到10年的發展曆程，行業(ye) 仍處於(yu) 激烈競爭(zheng) 的時期。隨著汽車行業(ye) 電動化、智能化的巨變，激光雷達廠商與(yu) 傳(chuan) 統汽車供應鏈廠商不同，麵臨(lin) 更嚴(yan) 峻的生存環境。

“國內(nei) 的汽車行業(ye) 變化很大，和消費電子的節奏逐漸接近。”一徑科技相關(guan) 負責人告訴界麵新聞，傳(chuan) 統汽車行業(ye) 一個(ge) 車型的生命周期是7年，3年中期改款。但現在中國車企，尤其是新能源車企，基本一代車型是生命周期3-5年，每年一次改款。而回看消費電子的供應鏈，是一刻都不停歇的：平均售價(jia) 低，迭代非常快。供應商需要一刻不停地做研發、降成本、推出新產(chan) 品。

他提到，從(cong) 第一代激光雷達上車到現在也沒有幾年的時間，但那個(ge) 時代的產(chan) 品無論從(cong) 成本還是性能已經跟不上現在的新架構產(chan) 品了。對於(yu) 供應商來說，這代表著激烈競爭(zheng) ，但也代表著很大的機遇。因為(wei) 總能有項目的窗口是開放的，供應企業(ye) 不再像以前一樣，隻要進入了一款車型的供應鏈，在3年甚至7年內(nei) 都很安全，現在可能在每年一次的改款中就會(hui) 被淘汰。

根據蓋世汽車研究院數據，2023年全年，禾賽科技、速騰聚創、圖達通以及華為(wei) 技術激光雷達搭載量（不包含進口和選配）位於(yu) 前列，前三名加起來占據了80%的市場份額。禾賽科技以37.3%的份額位列第一，圖達通、速騰聚創、華為(wei) 技術等相繼隨後，速騰聚創占市場份額的22.8%。

但今年情況發生了改變，1-3月，速騰聚創激光雷達裝機量轉而成為(wei) 第一，占據51.6%的市場份額，禾賽科技僅(jin) 排第三，占市場15.2%的份額，華為(wei) 則升至第二位，占市場18.6%的份額。

從(cong) 定點數量來看，兩(liang) 者目前的差距還不大。現階段，禾賽在前裝量產(chan) 市場累計已獲得來自18個(ge) 主機廠和Tier-1客戶近70款車型定點。財報中提到，本季度在海外，禾賽與(yu) 兩(liang) 家全球收入排名前十的國際汽車廠商達成了激光雷達量產(chan) 定點合作，其中包括一家國際汽車品牌的全球量產(chan) 車型。

速騰聚創則截至2024年3月底，已成功取得22家汽車整車廠及一級供應商的65款車型的量產(chan) 定點訂單，並為(wei) 其中12家客戶的25款車型實現SOP。

為(wei) 了進一步提升產(chan) 品性能、降低成本，占據行業(ye) 領先位置，兩(liang) 家公司在研發上仍在繼續投入大量資金。一季度，禾賽的研發開支為(wei) 1.94億(yi) 元人民幣，相較於(yu) 2023年第一季度的2.09億(yi) 元人民幣，減少了6.8%。速騰的投入更大，一季度研發費用約1.5億(yi) 元，同比增長達到97.4%。

今年上半年，這兩(liang) 家廠商都推出了新品。其中，RoboSense速騰聚創發布的新中長距激光雷達MX將以低於(yu) 200美金（約合人民幣1447.78元）的成本作為(wei) 基礎，實現第一個(ge) 項目的量產(chan) 。此前，速騰聚創的產(chan) 品價(jia) 格在500美元左右，此次MX降價(jia) 幅度超過60%。速騰聚創CEO邱純潮表示，會(hui) 盡快將價(jia) 格鎖定到1000元左右。

禾賽近期發布的超廣角遠距激光雷達ATX沿用AT係列的芯片化收發和一維掃描架構，並通過進一步提升收發模塊集成度和簡化的核心光學掃描結構，使得產(chan) 品體(ti) 積更小，更利於(yu) 規模化生產(chan) 。禾賽並沒有公布其產(chan) 品的具體(ti) 價(jia) 格，不過禾賽聯合創始人、CEO李一帆曾在發布會(hui) 後的媒體(ti) 溝通會(hui) 上表示，他認為(wei) 中國市場同一代產(chan) 品的價(jia) 格區間接近是一個(ge) 必然，目前頭部供應商所提供給車廠的都是具有競爭(zheng) 力的價(jia) 格。

他還強調，雖然售價(jia) 在同一範圍內(nei) ，企業(ye) 控製成本的能力並不相同。

李一帆此言的背景是禾賽的毛利率一直維持在行業(ye) 內(nei) 較高水平。根據一季度財報，禾賽科技Robotaxi業(ye) 務和ADAS業(ye) 務綜合毛利率為(wei) 38.8%。

而速騰聚創本季度毛利率較2023年第一季度4.1%的毛損率改善了16.4百分點，提升至12.3%。速騰將毛利率的提高歸功於(yu) 規模經濟效應，因為(wei) 2024年第一季度用於(yu) ADAS應用的激光雷達產(chan) 品的產(chan) 量規模明顯高於(yu) 2023年第一季度的產(chan) 量。

禾賽科技公布的2023年年報顯示，2023年這家公司已經首次實現了年度經營現金流轉正。速騰聚創並沒有公布相關(guan) 經營現金流數據，不過，在財報業(ye) 績會(hui) 上，邱純潮提到2025年速騰聚創或可實現收支平衡。在此前的媒體(ti) 采訪中，他曾表示，如果僅(jin) 在車載領域，速騰聚創是可以做到扭虧(kui) 的，但公司現在對於(yu) AI和機器人領域有大筆研發投入，因此影響了業(ye) 績。

目前，激光雷達正在成為(wei) 越來越多車型的標配，隨著產(chan) 品價(jia) 格的降低，已經開始滲透15萬(wan) 到20萬(wan) 元的大眾(zhong) 消費市場。禾賽和速騰聚創都認為(wei) ，這將為(wei) 激光雷達行業(ye) 帶來利好。

在業(ye) 績會(hui) 上，邱純潮對“今年產(chan) 品價(jia) 格是否還會(hui) 進一步下探”這一問題回複表示，主力產(chan) 品售價(jia) 目前來看比較穩定。但不排除有些車型賣得比較好，或者出現改款等情況，車廠來進一步議價(jia) 。

受財報帶動，5月20日港股開盤後，速騰聚創便一路高走，盤中一度拉升近90%，截至收盤，公司股價(jia) 報收60.75港元，大漲45.86%。5月21日公司股價(jia) 漲勢持續，收盤後報71港元每股，市值達到320.17億(yi) 港元。

而截至發稿，美股禾賽科技盤前則跌超11%，報4.68美元，總市值6.71億(yi) 美元。公司對下一個(ge) 季度的業(ye) 績指引並不樂(le) 觀，預計2024年第二季度淨收入將在4.4億(yi) 元至4.6億(yi) 元之間，同比增長約0%至4.5%，分析師預計將達到6.482億(yi) 元。