麵板行業(ye) 由“規模競爭(zheng) ”轉向“成本競爭(zheng) ”，國內(nei) 光學膜進口替代“勢”在必行。我們(men) 認為(wei) 其“勢”成有三。

　　1.全球麵板市場已顯現需求疲態，價(jia) 格呈走低之勢，各麵板巨頭迫於(yu) 成本壓力以及搶占國內(nei) 市場份額考量，加速了麵板產(chan) 能向國內(nei) 轉移。

　　2.隨著國內(nei) 麵板產(chan) 能的不斷開出，國內(nei) 麵板市場逐步轉向買(mai) 方市場，麵板行業(ye) 競爭(zheng) 規則由“規模競爭(zheng) ”轉變為(wei) “成本競爭(zheng) ”。

　　3.光學膜是占麵板原材料比重較大的領域，長期由日美係企業(ye) 把控。麵板廠商在競爭(zheng) 中為(wei) 取得成本優(you) 勢需要降低光學膜采購成本，麵板廠本土化采購要求給國內(nei) 光學薄膜行業(ye) 帶來難得的進口替代的機遇，行業(ye) 即將迎來黃金發展期。

　　僅(jin) 對光學級應用的偏光膜片、背光模組三大膜進行研究。就偏光片和背光模組兩(liang) 大市場而言:

　　偏光板國內(nei) 需求強烈，實現進口替代有大機會(hui)

　　全球偏光板行業(ye) 目前已進入穩定增長期，但垂直整合型偏光板廠商正在快速侵蝕專(zhuan) 業(ye) 偏光板廠商的市場份額。隨著國內(nei) 麵板高世代線產(chan) 能釋放，急需偏光板本土配套。由於(yu) 偏光板生產(chan) 線的特殊性導致國外偏光板產(chan) 能轉向國內(nei) 存在困難，一旦國內(nei) 偏光板企業(ye) 成功量產(chan) 配套生產(chan) 線，結合國內(nei) 偏光板廠商在價(jia) 格，供貨及時性等方麵的優(you) 勢，將具有長期進口替代的潛力。