近日，上交所官網顯示，武漢逸飛激光股份有限公司（以下簡稱：逸飛激光）科創板IPO審核狀態更新為(wei) “已問詢”。

招股書(shu) 顯示，逸飛激光主營業(ye) 務為(wei) 精密激光加工智能裝備的研發、設計、生產(chan) 和銷售，主要產(chan) 品包括：鋰電池電芯自動裝配線、模組/PACK自動裝配線等自動化產(chan) 線及各類精密激光加工智能化專(zhuan) 機，應用於(yu) 鋰電池、家電廚衛和裝配式建築等行業(ye) 。其中，鋰電設備收入占比較高。

此次IPO，逸飛激光擬募資4.67億(yi) 元。其中，2.72億(yi) 元用於(yu) 鋰電激光智造裝備三期基地項目、0.95億(yi) 元用於(yu) 精密激光焊接與(yu) 智能化裝備工程研究中心建設項目，剩餘(yu) 募集資金用於(yu) 補充流動資金。

▍精密激光加工智能裝備成營收主力

招股書(shu) 顯示，2019年至2021年，逸飛激光營業(ye) 收入分別為(wei) ：1.20億(yi) 元、1.99億(yi) 元、3.97億(yi) 元；淨利潤分別為(wei) ：-0.15億(yi) 元、0.12億(yi) 元、0.42億(yi) 元；報告期各期，該公司綜合毛利率分別為(wei) 32.50%、29.56%、31.76%，存在波動情況。

報告期內(nei) ，逸飛激光主營業(ye) 務收入結構基本穩定。其中，精密激光加工智能裝備收入占比均超90%，為(wei) 其主要收入來源。但需要注意的是，報告期各期，該公司主營業(ye) 務毛利率低於(yu) 同行業(ye) 可比公司毛利率平均值。

具體(ti) 來看，逸飛激光精密激光加工智能裝備收入包括：自動化產(chan) 線與(yu) 智能化專(zhuan) 機。其中，報告期內(nei) ，該公司自動化產(chan) 線銷量分別為(wei) 12條、22條、33條，對應銷售收入分別為(wei) 0.88億(yi) 元、1.73億(yi) 元、2.98億(yi) 元，2020年及2021年收入增幅分別為(wei) 97.71%、71.85%；報告期內(nei) ，該公司智能化專(zhuan) 機銷量分別為(wei) 104套、79套、180套，對應銷售收入分別為(wei) 0.29億(yi) 元、0.22億(yi) 元、0.72億(yi) 元。

根據招股書(shu) 披露，報告期內(nei) ，逸飛激光存在主要產(chan) 品銷售價(jia) 格變動的情況：該公司自動化產(chan) 線的平均單位售價(jia) 逐年提高，智能化專(zhuan) 機的銷售價(jia) 格整體(ti) 呈現上升趨勢。

報告期各期，逸飛激光研發費用別為(wei) 1782.63萬(wan) 元、2267.40萬(wan) 元、3127.82萬(wan) 元，占同期營業(ye) 收入的比例分別為(wei) 14.87%、11.41%、7.89%。

《科創板日報》記者注意到，在鋰電池製造領域，該公司通過自主研發的全極耳集流體(ti) 無損成型技術、集流體(ti) 激光焊接技術和殼蓋自動化裝配技術，開發出圓柱全極耳電芯裝配係列設備。

▍客戶集中度較高，寧德時代為(wei) 其去年第一大客戶

截至目前，逸飛激光已與(yu) 寧德時代、國軒高科、億(yi) 緯鋰能、中創新航、蜂巢能源、鵬輝能源、捷威動力、多氟多、珠海冠宇、博力威、ATL、比亞(ya) 迪、蔚來、小鵬汽車、派能科技、華友鈷業(ye) 、格林美等建立合作關(guan) 係。

招股書(shu) 顯示，報告期各期，該公司前五大客戶銷售收入占同期營業(ye) 收入的比例分別為(wei) 69.79%、85.56%、69.96%，客戶集中度較高。

《科創板日報》記者注意到，2019年、2020年，逸飛激光的第一大客戶均為(wei) 國軒高科，占當期營業(ye) 收入比例分別為(wei) ：28.90%、64.30%；而在2021年，逸飛激光的第一大客戶為(wei) 寧德時代，占當期營業(ye) 收入比例為(wei) 47.02%，主要銷售內(nei) 容為(wei) 自動化產(chan) 線、智能化專(zhuan) 機、改造與(yu) 增值服務。

對於(yu) 前五大客戶存在變動，逸飛激光方麵解釋稱：“公司主營產(chan) 品為(wei) 精密激光加工智能裝備，下遊客戶采購公司產(chan) 品作為(wei) 鋰電池等產(chan) 品的生產(chan) 設備，屬於(yu) 固定資產(chan) 投資。相比一般的原材料采購，固定資產(chan) 投資具有低頻次、大金額、非連續的特性，下遊客戶的采購數量、金額主要取決(jue) 於(yu) 其產(chan) 能擴張計劃。”

此外，《科創板日報》記者注意到，報告期內(nei) ，逸飛激光營業(ye) 外支出分別為(wei) 0萬(wan) 元、10.38萬(wan) 元、43.59萬(wan) 元。其中，2021年，該公司營業(ye) 外支出主要由於(yu) 存在未決(jue) 訴訟，根據一審判決(jue) 計提預計賠償(chang) 金額34.15萬(wan) 元。

截至招股書(shu) 簽署日，逸飛激光涉及的未決(jue) 訴訟包括：烯晶碳能電子科技無錫有限公司買(mai) 賣合同糾紛案（審理中）、逸飛激光起訴沃優(you) 能新能源科技（深圳）有限公司案件（尚未開庭審理）、東(dong) 莞市奧旺斯自動化科技有限公司買(mai) 賣合同糾紛案（審理中）。另據招股書(shu) 披露，2021年末，逸飛激光預計負債(zhai) 41.44萬(wan) 元，係當年度未決(jue) 訴訟產(chan) 生的預計賠償(chang) 款及訴訟費用。

從(cong) 股權結構來看，截至招股說明書(shu) 簽署日，逸飛激光董事長、總經理吳軒通過直接、間接的方式合計控製該公司有表決(jue) 權股份的比例為(wei) 50.69%，為(wei) 其控股股東(dong) 、實際控製人。除吳軒外，直接或間接持有逸飛激光5%以上股份的股東(dong) 包括：逸揚興(xing) 能、怡珀新能源。

此外，逸飛激光最近一年內(nei) 新增6名股東(dong) ，分別為(wei) ：湖州潺智、合肥軒一、中珈資本、博力威、共青城逸揚、共青城逸興(xing) 。