8月19日晚間，大族激光科技產(chan) 業(ye) 集團股份有限公司（002008.SZ 下稱“大族激光”）披露2024年半年度報告顯示，期內(nei) 實現營業(ye) 收入達63.55億(yi) 元，同比增長4.41%；實現歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 的淨利潤12.25億(yi) 元，同比增長184.81%；實現歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 的扣除非經常性損益的淨利潤2.20億(yi) 元，同比增長15.23%。

這是大族激光自2022年以來，首次交出的營收淨利均實現正增長的“成績單”，往年一直拖公司“後腿”的信息產(chan) 業(ye) 設備業(ye) 務在今年上半年實現了超40%的同比增速。

公司管理層在半年報中指出：“2024 年作為(wei) AIPC（人工智能電腦）及AI手機的發展元年，盡管目前來看，技術發展尚在萌芽階段，但預計仍將為(wei) 手機及PC等成熟市場注入一番創新熱潮，帶來整體(ti) 銷量的增長。而隨著相關(guan) 產(chan) 品AI功能及技術的不斷進化，未來有望開啟新一輪行業(ye) 創新與(yu) 固定資產(chan) 投資周期。”

AI帶動PCB業(ye) 務猛增

大族激光是一家從(cong) 事智能製造裝備及其關(guan) 鍵器件的研發、生產(chan) 和銷售的企業(ye) ，該公司主要產(chan) 品分為(wei) 通用元件及行業(ye) 普及產(chan) 品、行業(ye) 專(zhuan) 機產(chan) 品、極限製造產(chan) 品三大類。

其中，通用元件及行業(ye) 普及產(chan) 品為(wei) 紫外及超快激光器、高功率光纖激光器等工業(ye) 激光加工設備及自動化設備的關(guan) 鍵器件。根據半年報，該公司通用元件及行業(ye) 普及產(chan) 品主要集成在整機設備上統一銷售，直接對外銷售規模較小。

行業(ye) 專(zhuan) 機產(chan) 品方麵，該板塊主要分為(wei) 信息產(chan) 業(ye) 設備、新能源設備、半導體(ti) 設備等行業(ye) 專(zhuan) 用設備三大方向。

具體(ti) 來看，該公司信息產(chan) 業(ye) 設備主要包括激光打標設備、CNC數控機床等，用於(yu) 手機、筆記本電腦、智能手表等消費電子產(chan) 品的生產(chan) 加工環節；以及PCB（印製電路板）相關(guan) 設備，麵向鑽孔、曝光、成型、檢測等PCB生產(chan) 的關(guan) 鍵工序。

新能源設備方麵，大族激光的產(chan) 品目前主要用於(yu) 鋰電池電芯、模組、PACK 段的生產(chan) 加工環節，同時該公司還擁有Topcon光伏電池生產(chan) 主設備，組件段的無損劃片機、劃焊一體(ti) 機等相關(guan) 產(chan) 品。

根據大族激光半年報，報告期內(nei) ，該公司在新能源設備的客戶主要包括寧德時代、中創新航、億(yi) 緯鋰能、欣旺達、海辰儲(chu) 能、蜂巢能源以及協鑫光電。

今年上半年，大族激光信息產(chan) 業(ye) 設備業(ye) 務實現收入23.51億(yi) 元，同比增加43.54%。其中，消費電子設備業(ye) 務實現營業(ye) 收入7.87億(yi) 元，同比下降 9.25%；PCB設備業(ye) 務實現營業(ye) 收入15.64億(yi) 元，同比增加102.89%。

大族激光PCB業(ye) 務的猛增，同樣離不開AI算力產(chan) 業(ye) 鏈爆發帶來的影響：在AI芯片和設備對高性能和高速處理的要求不斷提高的背景下，PCB的高密度和多層設計需求也隨之增加。

中泰證券就在8月7日發表的一份研報中表示，從(cong) 市場空間來看，預計通用服務器PCB市場空間2026年將達81.86億(yi) 美元；而且，AI整體(ti) 趨勢的發展也將帶動AI服務器PCB市場高速成長，預計後續將成為(wei) PCB板塊中增速最快的領域之一。

值得注意的是，大族激光還在半年報中著重強調了國內(nei) 消費電子供應鏈向東(dong) 南亞(ya) 遷移給公司信息產(chan) 業(ye) 設備業(ye) 務帶來的潛在利好：“2024 年以來，眾(zhong) 多國內(nei) 及台資企業(ye) 在東(dong) 南亞(ya) 市場的項目陸續落地，公司與(yu) 國內(nei) 多家知名廠商的泰國工廠及泰國 KCE等當地較大規模的企業(ye) 達成全麵合作，相關(guan) 訂單顯著增長。”

“當前，消費電子供應鏈產(chan) 地已經呈現多元化的發展趨勢，印度、越南等地設備需求呈明顯上升趨勢，公司緊跟客戶步伐，已高效組建起海外研發銷售團隊，力爭(zheng) 抓住供應鏈多元化帶來的市場機會(hui) 。”大族激光在半年報中強調。

新能源業(ye) 務營收驟降

當然，大族激光上半年的經營狀況也反映出不少“隱憂”，比如，曾作為(wei) 公司第二增長極的新能源設備業(ye) 務直接撞上周期底部，期內(nei) 實現收入僅(jin) 為(wei) 6.96 億(yi) 元，同比驟降39.65%。

關(guan) 於(yu) 新能源設備業(ye) 務負增長的原因，大族激光在年報中歸因於(yu) ：“國內(nei) 各家動力電池及光伏廠商擴產(chan) 步伐均不同程度放緩。”

隨著國內(nei) 新能源行業(ye) 的內(nei) 卷加劇，今年以來，有大量行業(ye) 龍頭企業(ye) 或跨界企業(ye) 叫停或暫緩新建產(chan) 能項目，例如，知名鋰電企業(ye) 珠海冠宇（688772.SH）就在近期官宣了總產(chan) 能高達50GWh鋰離子電池產(chan) 能項目暫停的消息。

“浙江年產(chan) 10GWh鋰離子動力電池二期項目、重慶年產(chan) 15GWh 高性能新型鋰離子電池項目及德陽一期25GWh動力電池生產(chan) 項目建設進度有所延緩，現已暫停項目建設，後續將結合市場需求動態、綜合評估項目的實施條件再決(jue) 定是否恢複建設。”珠海冠宇在半年報中表示。

產(chan) 能建設放緩、資本支出減少對於(yu) 大族激光這類“賣鏟子”的企業(ye) 顯然不是什麽(me) 好消息。

不過，在今年上半年，半導體(ti) 和以顯示麵板為(wei) 代表的泛半導體(ti) 行業(ye) 景氣度在持續回升。根據美國半導體(ti) 行業(ye) 協會(hui) （SIA）的數據，2024 年第二季度全球半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 銷售額同比增長 18.3%，達到 1499 億(yi) 美元，6 月單月銷售額同比增長 22.9%，顯示出市場複蘇的強勁勢頭。另根據SEMI國際半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 協會(hui) 的預測，2024年全球半導體(ti) 設備總銷售額預計將達到1090億(yi) 美元，同比增長3.4%，2025年的預計銷售額將進一步增長至1280億(yi) 美元。

雖然市場情況在回暖，但大族激光的半導體(ti) 設備（含泛半導體(ti) ）業(ye) 務卻“意外”出現了負增長，其半導體(ti) 設備（含泛半導體(ti) ）業(ye) 務實現營業(ye) 收入7.52 億(yi) 元，同比下降10.32%。

值得注意的是，在今年上半年，大族激光出售了原控股子公司深圳市大族思特科技有限公司（下稱“大族思特”）的部分控股權，獲得投資收益約8.9億(yi) 元，這成為(wei) 該公司上半年歸母淨利潤翻倍增長的一大助力。