近日，武漢逸飛激光股份有限公司（以下簡稱：武漢逸飛激光）向上海科創板遞交招股書(shu) ，計劃募資4.7億(yi) 元。

2020-2022年，公司營業(ye) 收入分別為(wei) 2.06億(yi) 元、3.97億(yi) 元和5.39億(yi) 元，年複合增長率61.74%。

對應淨利潤0.12億(yi) 元、0.42億(yi) 元和0.94億(yi) 元，同比增長255.28%、122.53%。增長原因是隨著新能源汽車、儲(chu) 能及消費電子市場的快速發展，下遊動力電池、儲(chu) 能電池及消費電池製造企業(ye) 不斷擴產(chan) ，對鋰電設備的需求旺盛。

武漢逸飛激光主要從(cong) 事精密激光加工智能裝備研發、設計、生產(chan) 和銷售，主要產(chan) 品包括鋰電池電芯自動裝配線、模組/PACK自動裝配線等自動化產(chan) 線及各類精密激光加工智能化專(zhuan) 機，廣泛應用於(yu) 鋰電池、家電廚衛和裝配式建築等行業(ye) 。

來源：招股書(shu)

武漢逸飛業(ye) 績與(yu) 市占率均低於(yu) 同行。2021年武漢逸飛激光在鋰電設備行業(ye) 總市場占有率約為(wei) 0.67%，排在利元亨（ 3.63%）、聯贏激光（1.70%）、海目星（1.89%）和先惠技術（1.60%）等同行業(ye) 廠商之後。

在2022年前五大客戶中，國軒高科為(wei) 其提供1.86億(yi) 的營業(ye) 收入，占比34.44%。

前五大客戶的銷售收入占當期營業(ye) 收入的比例分別為(wei) 86.07%、69.96%及 57.67%，具體(ti) 客戶包括廣州鵬輝、寧德時代。客戶集中度相對較高，主要是由於(yu) 下遊鋰電池行業(ye) 集中度較高所致。

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值得關(guan) 注的是，在武漢逸飛激光淨利潤增速飛快的2021年，寧德時代為(wei) 其提供了近五成的營收。2022年後，寧德時代退出前五大客戶行列，交易規模明顯下滑。

寧德時代銷售情況

對此，武漢逸飛激光在2022年11月24日的問詢函中解釋：2019 年寧德時代開始布局圓柱電池，雙方建立合作關(guan) 係，寧德時代向公司采購共13條圓柱全極耳電芯自動裝配線，以及圓柱全極耳電芯專(zhuan) 機和相關(guan) 改造與(yu) 增值服務。 而到2022年交易規模下降，主要原因是寧德時代的新型動力圓柱電池產(chan) 品還在前期開發測試階段，且占比較少，近年來擴產(chan) 的主要是方形電池。圓柱電池尚未應用於(yu) 新能源汽車，因此未向外新增批量采購圓柱電池生產(chan) 設備。

來源：招股書(shu)

公司實際控製人為(wei) 吳軒，湖北省激光行業(ye) 協會(hui) 副會(hui) 長，直接持股34.23%，通過公司員工持股平台逸揚興(xing) 能、共青城逸揚、共青城逸興(xing) 間接持股合計50.69%。

2019年武漢逸飛激光增資238萬(wan) ，公司估值9.5億(yi) 。2021年逸飛激光增資872.69萬(wan) 股，增發價(jia) 格為(wei) 18.33元/股，其中博力威以0.3億(yi) 元認購 163.63萬(wan) 股，總計增發資金約1.6億(yi) 元，據此公司估值超12億(yi) 元。