盡職調查

1、一個(ge) 團隊

2、兩(liang) 個(ge) 優(you) 勢

3、三個(ge) 模式

1、業(ye) 務模式：是企業(ye) 提供什麽(me) 產(chan) 品或服務，業(ye) 務流程如何實現，包括業(ye) 務邏輯是否可行，技術是否可行，是否符合消費者心理和使用習(xi) 慣，企業(ye) 的人力、資金、資源是否足以支持。

2、盈利模式：是指企業(ye) 如何掙錢，通過什麽(me) 手段或環節掙錢。

3、營銷模式：是企業(ye) 如何推廣自己的產(chan) 品或服務，銷售渠道、銷售激勵機製如何等。

4、四個(ge) 指標

5、五個(ge) 結構

1)股權結構：主次分明，主次合理，要有一個(ge) 核心；

2)高管結構：結構合理，優(you) 勢互補，團結協作，專(zhuan) 業(ye) 背景、工作經曆能互補；

3)業(ye) 務結構：主營突出，能不斷研發新產(chan) 品；

4)客戶結構：有幾個(ge) 重點大客戶，又有其他的小客戶做梯隊，客戶均有付清貨款能力；

5)供應商結構：既不太分散又不太集中，質量、交期、價(jia) 格上有保證。

6、六個(ge) 層麵

1)曆史合規：目標企業(ye) 的曆史沿革合法合規，在注冊(ce) 驗資、股權變更等方麵不存在重大曆史瑕疵；

2)財務規範：財務製度健全，會(hui) 計標準合規，不做假賬；

3)依法納稅：沒有逃稅漏稅；

4)產(chan) 權清晰：企業(ye) 的產(chan) 權清晰到位(含專(zhuan) 利、商標、房產(chan) 等)，不存在糾紛；

5)勞動合規：嚴(yan) 格執行勞動法規，與(yu) 員工都簽訂勞動合同；

6)環保合規：安全生產(chan) 、環保達標，不存在被搬遷、處罰等隱患。

7、七個(ge) 關(guan) 注

1)製度匯編：查看企業(ye) 的製度匯編可以迅速認識該企業(ye) 的管理規範程度。

2)例會(hui) 製度：詢問企業(ye) 的例會(hui) 情況(含總經理辦公周例會(hui) 、董事會(hui) 例會(hui) 、股東(dong) 會(hui) 例會(hui) )，也能了解企業(ye) 管理層與(yu) 股東(dong) 之間的關(guan) 係;

3)企業(ye) 文化：藉此知道企業(ye) 是否具有凝聚力和親(qin) 和力，是否能長遠發展;

4)戰略規劃：可以知道企業(ye) 的發展有無明確目標，是否符合行業(ye) 發展的方向;

5)人力資源：如何對員工培訓、激勵、使用，能否充分調動全體(ti) 員工的積極性和能動性，反映了企業(ye) 的綜合競爭(zheng) 力;

6)公共關(guan) 係：企業(ye) 是否具備社會(hui) 公民意識、責任意識，看重企業(ye) 對外形象；

7)激勵機製：應該有一個(ge) 激勵員工、提升團隊的機製，否則難以持續做強做大。

8、八個(ge) 數據

1) 資產(chan) 周轉率：總資產(chan) 周轉率=銷售收入÷平均總資產(chan) 。

多少資產(chan) 創造多少銷售收入，企業(ye) 是資本密集型還是輕資產(chan) 型。該項指標反映資產(chan) 總額的周轉速度，周轉越快，反映銷售能力越強，企業(ye) 可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chan) 的周轉，帶來利潤絕對數的增加。

2) 資產(chan) 負債(zhai) 率：資產(chan) 負債(zhai) 率=(負債(zhai) 總額÷資產(chan) 總額)×100%。

負債(zhai) 總額除以資產(chan) 總額的百分比，反映在總資產(chan) 中有多大比例是通過借債(zhai) 來籌資的，可以衡量企業(ye) 在清算時保護債(zhai) 權人利益的程度，也體(ti) 現一個(ge) 企業(ye) 的資本結構是否合理。

3)流動比率：流動比率=流動資產(chan) ÷流動負債(zhai) 。

流動資產(chan) 除以流動負債(zhai) 的比例，反映企業(ye) 的短期償(chang) 債(zhai) 能力。是最容易變現的資產(chan) ，流動資產(chan) 越多，流動負債(zhai) 越少，則短期償(chang) 債(zhai) 能力越強，能經受得起突然而來的變故。

4)應收賬款周轉天數：應收賬款周轉率=銷售收入÷平均應收賬款;應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉率。

反映應收賬款的周轉速度，一年內(nei) 應收賬款轉為(wei) 現金的平均次數。是從(cong) 企業(ye) 取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為(wei) 現金的時間。企業(ye) 的營運資金不能過多地呆滯在應收賬款上。

5)銷售毛利率：銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入。

每一元銷售收入扣除銷售產(chan) 品的成本後,有多少錢可以用於(yu) 各期間費用和形成利潤,沒有足夠大的毛利率，企業(ye) 便很難盈利。

6)淨值報酬率：淨值報酬率=淨利潤÷平均股東(dong) 權益。

淨利潤與(yu) 所有者權益的百分比，反映股本的收益水平。

7)經營活動淨現金流：是企業(ye) 在一個(ge) 會(hui) 計年度經營活動產(chan) 生的現金流入與(yu) 經營活動產(chan) 生的現金流出的差額。說明了經營活動產(chan) 生現金的能力。一般來說，企業(ye) 財務狀況越好，現金淨流量越多，所需資金越少。一個(ge) 企業(ye) 經營淨現金流量為(wei) 負，說明企業(ye) 需籌集更多的資金來滿足生產(chan) 經營所需，否則正常經營難以為(wei) 繼。

8)市場占有率：是企業(ye) 的產(chan) 品在市場上所占份額，反映企業(ye) 對市場的控製能力。當一個(ge) 企業(ye) 獲得市場25%的份額時，一般就認為(wei) 控製了市場。市場占有率對企業(ye) 至關(guan) 重要，由企業(ye) 的產(chan) 品力、營銷力和形象力共同決(jue) 定的。

9、九個(ge) 程序

1)收集資料：通過多種形式收集企業(ye) 資料。

2)高管麵談：是創業(ye) 投資的一個(ge) 非常重要的環節，往往能很快得出對目標企業(ye) 業(ye) 務發展、團隊素質的印象。

3)企業(ye) 考察：對企業(ye) 的經營、研發、生產(chan) 、管理、資源進行實地考察，對高管以下的員工進行隨機或不經意的訪談，能夠有更深更全麵了解。

4)競爭(zheng) 調查：梳理清楚該市場中的競爭(zheng) 格局和其競爭(zheng) 對手的情況，了解各自優(you) 勢劣勢。

5)供應商走訪：了解企業(ye) 的采購量、信譽，可以幫助我們(men) 判斷企業(ye) 聲譽、真實產(chan) 量;同時也從(cong) 側(ce) 麵了解行業(ye) 競爭(zheng) 格局。

6)客戶走訪：可以了解企業(ye) 產(chan) 品質量和受歡迎程度、企業(ye) 真實銷售情況和競爭(zheng) 對手的情況；同時，客戶的檔次也有助於(yu) 判斷企業(ye) 的市場地位、市場需求潛力以及持續供應可能性。

7)協會(hui) 走訪：了解企業(ye) 在的行業(ye) 地位和聲譽，也了解該行業(ye) 的發展態勢。

8)政府走訪：了解政府對該企業(ye) 和所處行業(ye) 的支持程度。

9)券商谘詢：針對上市可行性和上市時間谘詢券商，對判斷企業(ye) 成熟度有重要作用。

10、十項內(nei) 容

1)企業(ye) 曆史沿革：股權變動情況，重大曆史事件等。

2)企業(ye) 產(chan) 品與(yu) 技術：公司業(ye) 務情況、技術來源。

3)行業(ye) 分析：行業(ye) 概況、行業(ye) 機會(hui) 與(yu) 威脅，競爭(zheng) 對手分析。

4)優(you) 勢和不足：哪些優(you) 勢、核心競爭(zheng) 力;還存在不足或缺陷，有無解決(jue) 或改進的辦法。

5)發展規劃：企業(ye) 的近期、中期的發展規劃和長期發展戰略，以及可實現性。

6)股權結構：股權結構情況的合理性分析。

7)高管結構：高管和技術人員的背景，優(you) 勢、劣勢分析。

8)財務分析：近年各項財務數據或指標情況的分析。

9)融資計劃：近期融資計劃、融資條件和實現可能性。

10) 投資意見：對項目的總體(ti) 意見或建議。