近期我們(men) 調研了多家上市、非上市的光纖光纜企業(ye) 。各廠商一致認為(wei) ，2011年底開始，以中移動為(wei) 代表運營商光纖需求明顯增強，訂單已經排到2個(ge) 月之後。其中，中天科技認為(wei) 自身產(chan) 能有15%～20%的缺口，各部門間已經需要協調光纖分配。

　　各廠商雖然對2012年總需求數據觀點不一，但對國內(nei) 光纖產(chan) 能的數據認識一致，即2011年底1.3億(yi) 芯公裏左右，以中天科技15%～20%的產(chan) 能缺口推算，我們(men) 認為(wei) 2012年國內(nei) 光纖總需求達1.5億(yi) 芯公裏，供需缺口2000萬(wan) 芯公裏。

　　目前部分廠商有擴產(chan) 計劃，但即使中天這樣的大廠商，在場地、設備、資金均沒有限製、項目已開工的情況下，產(chan) 能釋放也得到2012年底。另有小規模廠商反映，其光纖擴產(chan) 需要1年半的時間，而目前項目還沒有開始。我們(men) 預計國內(nei) 光纖產(chan) 能擴張最快也隻能在2013年釋放，2012年全年將保持供不應求的狀況。

　　在當前光纖供不應求的情況下，各廠商一致認為(wei) 2012年光纖價(jia) 格不會(hui) 繼續下降，中天科技作為(wei) 行業(ye) 協會(hui) 輪值主席也在積極聯合各主要廠商希望提價(jia) 。由於(yu) 光纖成本相對固定，一旦提價(jia) ，對廠商利潤貢獻明顯。

　　從(cong) 光纖預製棒的產(chan) 量看，全球光纖預製棒過去十年間格局穩定，總量6000噸左右，對應約2.2億(yi) 芯公裏光纖。由於(yu) 光棒擴產(chan) 周期長，外資廠商不會(hui) 輕易擴產(chan) 。新增的光棒產(chan) 能集中在國內(nei) 的自製光棒(中天200噸、亨通350噸。)，而烽火、富通等與(yu) 日本的合資廠受外方控製，產(chan) 能大多由日本轉到國內(nei) ，對總產(chan) 能增加不多。如假設全球光棒增產(chan) 1000噸，則國內(nei) 2013年光纖產(chan) 能上限將在1.5億(yi) 芯公裏。

　　未來5年，數據流量爆發是最確定的趨勢，必將帶動承載數據的傳(chuan) 輸網不斷升級，而國內(nei) 的傳(chuan) 輸網升級大多選擇重新鋪設光纖，預計13-15年運營商光纖需求將繼續增加。2013年，國內(nei) 光纖產(chan) 能在1.5億(yi) 芯公裏受阻的話，將繼續呈現供不應求的狀況。

　　在當前光纖供需失衡的情況下，各廠商一致認為(wei) 2012年光纖價(jia) 格不會(hui) 繼續下降。由於(yu) 光纖成本相對固定，一旦提價(jia) ，對廠商利潤貢獻明顯。預計不提價(jia) 情況下，2012年光纖價(jia) 格將沿用2011年三家運營商的最低價(jia) 68元/芯公裏，提價(jia) 的話，則在72元/芯公裏(72元為(wei) 當前光纖散貨價(jia) 格)。