國內(nei) 光通信企業(ye) 已經逐漸發展壯大，如華為(wei) 、中興(xing) 等企業(ye) 的光傳(chuan) 輸產(chan) 品，已經在國際市場上具有重要份額；烽火的光接入產(chan) 品和光纖也逐漸在世界各國中取得突破。在這次全球的光網絡建設中，我國的光通信企業(ye) 已經有能力和外國同行進行競爭(zheng) 。下麵我們(men) 將就光傳(chuan) 輸及接入設備、光配套設備、光纖光纜製造及光器件這幾個(ge) 方麵詳細分析我國光通信產(chan) 業(ye) 的發展機遇和投資機會(hui) ：

　　我國光通信公司迎來行業(ye) 曆史性發展機遇
　　我國目前的光通信產(chan) 業(ye) 經過數十年的發展，產(chan) 業(ye) 規模和產(chan) 品種類不斷擴大。目前已經有光傳(chuan) 輸設備、光接入設備、光配套設備、光纖光纜、光器件等較為(wei) 完整的產(chan) 業(ye) 體(ti) 係。近年來光通信整體(ti) 產(chan) 業(ye) 的平均增長速度達到30%-40%。很多企業(ye) 已經成為(wei) 國際知名企業(ye) ，在世界光通信市場上占有一定份額。
　　華為(wei) 和中興(xing) 目前已經是全球範圍內(nei) 的領先通信廠商，其產(chan) 品基本覆蓋所有通信領域。其產(chan) 品不僅(jin) 在技術上已為(wei) 世界前列，而且市場份額和知名度也具有較大影響。在光傳(chuan) 輸和接入設備方麵，兩(liang) 家廠商都有較全麵的產(chan) 品體(ti) 係。

　　光接入設備：華為(wei) 主攻的GPON產(chan) 品以及中興(xing) 優(you) 勢的EPON產(chan) 品都已經在國際運營商的傳(chuan) 輸網絡中得到了大量應用。
　　烽火通信作為(wei) 郵科院下屬的光通信公司，在光通信領域的研究也一直屬於(yu) 國內(nei) 領先地位。在xPON和ODN產(chan) 品上具有研發優(you) 勢。
　　光配套設備主要有戶外機櫃、ODN、光纜分纖箱、光纖適配器等。全球FTTx大規模的建設中，作為(wei) 聯係接入網到用戶的重要環節，在光網絡建設市場中占有一定比例。目前新海宜、日海通訊等公司均具有一定的產(chan) 能優(you) 勢，在市場需求快速增長的情況下，近幾年內(nei) 將有較大的發展機會(hui) 。

　　國內(nei) 光纖光纜企業(ye) 數目眾(zhong) 多，且都具有了一定規模的光纖光纜生產(chan) 能力，尤其以長飛、富通、亨通光電、中天科技和烽火通信等廠家產(chan) 能較大，並已經具備可以生產(chan) 單模，多模，光纖複合低壓電纜(OPLC)等各種光纖光纜產(chan) 品。過去各企業(ye) 主要依靠進口光纖預製棒(主要從(cong) 美國和日本進口)拉絲(si) 來生產(chan) 光纖。隨著各企業(ye) 的生產(chan) 技術進步，目前已有部分廠家如長飛、亨通光電和中天科技掌握了製造光纖預製棒的技術，並逐漸擴大生產(chan) 。可以預見，在國內(nei) 的廠商已經掌握光纖生產(chan) 的整套技術，打通光纖生產(chan) 產(chan) 業(ye) 鏈的情況下，未來的發展將不受製於(yu) 國外企業(ye) 。除了國內(nei) 大規模的光纖網絡建設外，國外的光網絡市場將成為(wei) 國內(nei) 光纖光纜生產(chan) 企業(ye) 的下一個(ge) 目標。我國光纖產(chan) 品在技術上已經達到國際領先水平的情況下，未來各生產(chan) 廠家將憑借低成本的優(you) 勢，在國際市場上具有較強的競爭(zheng) 力。

　　光迅科技在光器件方麵具有較強的研發優(you) 勢，作為(wei) 國內(nei) 最早進行光器件研究的公司，其技術實力位居全國領先地位。2010年市場份額位居國內(nei) 第一，在全球市場上占3%左右。公司主要優(you) 勢產(chan) 品光纖放大器和波分複用器營收占全球份額均超過10%，未來具有廣闊的前景。

　　光傳(chuan) 輸設備市場逐漸啟動
　　全光網絡是未來寬帶通信網絡的發展方向
　　在光網絡中，處於(yu) 核心地位的就是主幹網和城域網的交換控製。它將龐大的數據流通過大帶寬、高速的主幹網絡傳(chuan) 遞到各地，實現用戶對網絡的訪問和信息交換。在主幹網絡傳(chuan) 輸之後，光信號經過接入網通過光接入設備最終傳(chuan) 輸到用戶的終端。
　　在光網絡建設中，用戶端最終能接收到的網絡最大傳(chuan) 輸信號速率，是由處於(yu) 核心地位的光傳(chuan) 輸設備以及光接入設備的性能所決(jue) 定。所以未來全球光網絡的網絡速度實現和應用規模，主要取決(jue) 於(yu) 光傳(chuan) 輸和光接入設備。

　　根據DellOro的預測，2016年光傳(chuan) 輸設備市場將達到190億(yi) 美元，未來5年平均複合增長率為(wei) 10%。
　　目前我國的華為(wei) 、中興(xing) 和烽火都在光傳(chuan) 輸和光接入設備上具有較強的實力。形成了從(cong) SDH、DWDM到xPON等一係列較為(wei) 完備的產(chan) 品係列，已經基本滿足了光通信市場上的各種傳(chuan) 輸和接入要求的產(chan) 品供應。並且以華為(wei) 和中興(xing) 為(wei) 代表，中國光通信企業(ye) 在世界傳(chuan) 輸和接入市場上的份額逐步擴大，已經成為(wei) 世界上的主流設備供應商。

　　光傳(chuan) 輸網中，DWDM產(chan) 品最為(wei) 看好
　　目前DWDM(密集波分複用)產(chan) 品逐漸成為(wei) 國際光通信市場的發展的趨勢，而隨著高速寬帶通信網對傳(chuan) 輸速度的要求一再提高，主幹網的速率也逐漸提高。傳(chuan) 統的網絡傳(chuan) 遞的是GE信號(1.25Gbit/s)，目前國際上主流的主幹網速率為(wei) 10G，繼40G設備後，100G隨技術成熟度的不斷提高，及對10G設備的良好兼容，成為(wei) 市場發展趨勢。根據DellOro的統計，2011年全球DWDM市場達到73億(yi) 美元，同比2010年增長超過19%。2012年1季度，40Gbps設備中，華為(wei) 出貨量最高，其次是Ciena公司，阿爾卡特朗訊和NEC，40Gbps出貨量占到WDM整體(ti) 出貨量的30%。

　　光傳(chuan) 輸設備市場將逐漸啟動
　　光承載網是通信及計算機網絡的核心，未來隨有線、無線網絡的發展，其急遽增加流量壓力都將會(hui) 承載到骨幹網上，成為(wei) 網絡進一步發展的關(guan) 鍵，所以作為(wei) 其主要設備，光傳(chuan) 輸設備在未來擁有廣闊的市場空間。
　　中國移動2012年資本開支中，將傳(chuan) 輸網投資占比由2011年的18%提高至26%，總額約為(wei) 343億(yi) 元，相比2011年的231億(yi) 元，增長48.48%。我們(men) 認為(wei) 電信運營商在完成有線、無線網絡終端部分的建設後，隨用戶增長，信號流量增大，將會(hui) 逐漸加大對光承載網的投資，對光傳(chuan) 輸設備的需求和投資將逐年提高。

　　除電信運營商外，企業(ye) 為(wei) 其自身係統及服務的發展，也開始考慮建設自己獨有的骨幹網絡。國外Google建網之後，國內(nei) 的大型互聯網企業(ye) 如騰訊等，也與(yu) 設備商商討購買(mai) 傳(chuan) 輸設備。另外，電力，教育等行業(ye) 也著手升級自己的承載網。未來除基礎電信網絡市場外，企業(ye) 網將成為(wei) 傳(chuan) 輸設備又一重要且潛力巨大的市場。
　　目前100G設備技術水平日趨成熟，在國外已有少量應用。我們(men) 預計100G傳(chuan) 輸設備在2012年的教育、企業(ye) 將開始逐漸招標，2013年運營商集采逐漸開始，光傳(chuan) 輸設備市場逐漸進入高景氣階段。

　　光接入設備市場持續高增長
　　EPON/GPON各有千秋
　　在接入網係統中，PON是光網絡中應用最廣市場最大的器件。PON即無源光纖網絡(PassiveOpticalNetwork)，在線路中不需要帶有電源和電子器件的有源裝置，而僅(jin) 由光器件即可完成光傳(chuan) 輸中的分波等處理，從(cong) 而可以完成將城域網的複用光信號與(yu) 用戶的單波光信號連接在一起，使用戶直接連接到光網絡中。目前，PON的產(chan) 品主要有APON、BPON、EPON、GPON和作為(wei) EPON升級版的10GEPON(與(yu) EPON功能類似，但其帶寬要比EPON高的多，在未來單用戶需要更多帶寬時，10GEPON的優(you) 勢較大)。作為(wei) 以無源光器件為(wei) 主體(ti) 的xPON係統，不僅(jin) 實現光纖到戶，使用戶能直接通過光網絡實現寬帶接入的功能。並且由其自身不需要額外電源和電子器件的有源裝置的優(you) 勢，可以減少社會(hui) 能耗，符合國家節能減排、低碳經濟的要求，是新一代的綠色信息應用產(chan) 品。

　　在中國電信“寬帶中國。城市光網”計劃中提出：從(cong) 2011年開始，將以無源光網絡(PON)技術為(wei) 基礎構建“百兆進戶、千兆進樓、T級出口”的寬帶網絡能力，以打造高性能光通信網絡。
　　目前EPON和GPON是市場上最為(wei) 廣泛使用的接入設備。中國電信的光網絡中主要使用EPON，但對GPON的采購逐漸增多。EPON可以和現有的以太網兼容，組網方便，成本較低；GPON則具有高帶寬，非對稱上下行數據流速從(cong) 而方便接入多種混合業(ye) 務，尤其是對流媒體(ti) 業(ye) 務的寬帶網絡具有優(you) 勢，但是成本比較高。目前GPON的上行家庭網關(guan) 普遍高於(yu) EPON的，而對於(yu) 單用戶來說平均每個(ge) 終端的平均價(jia) 格GPON比EPON高40元左右。10GEPON則作為(wei) EPON的增強版本，帶寬擴展到10G，且保留了EPON可以和現有網絡兼容的優(you) 點。這3種接入方式將是未來最主要的光網絡接入方式，尤其是EPON和GPON，將在未來光接入市場中占據主要的份額。

　　運營商加大PON產(chan) 品集采
　　國內(nei) 三大電信運營商現網PON規模已超過1億(yi) 線，其中中國電信超過6000萬(wan) ，中國聯通3500萬(wan) ，中國移動雖然目前規模較少，但也在快速跟進。2011年，三大電信運營商都在FTTX建設方麵繼續發力，中國電信PON集采1900萬(wan) 線，加上家庭網關(guan) ，規模達25億(yi) 元；中國移動招標PON800萬(wan) 線，規模達9億(yi) 元；中國聯通招標PON設備達2500萬(wan) 線，規模達25億(yi) 元左右，是FTTH建設啟動以來，招標規模最大的一次。匯總來看，2011年我國三大電信運營商PON的集采招標量已經達到5200萬(wan) 線、60億(yi) 元，再加上省公司的自建，2011年市場光纖接入網設備需求在90億(yi) 元~100億(yi) 元，接近2010年的一倍。
　　2012年中國電信PON集采規模達到2100萬(wan) 線，較2011年的1900萬(wan) 線增長10.53%。預計在之後的聯通和移動PON集采中，總規模也將比2011年有較大幅度增長。

　　光接入設備市場將維持景氣
　　光接入設備需求與(yu) 光纖入戶覆蓋數成正比，我們(men) 認為(wei) ，這個(ge) 預測相對低估中國市場按我們(men) 預計，2011-2015年，國內(nei) 光纖接入覆蓋家庭將由4500萬(wan) 戶發展到2.4億(yi) 戶，年均複合增長率為(wei) 51.97%。考慮到未來招標GPON的比例將逐漸提升，以及設備價(jia) 格每年的下降，光接入設備市場未來4年年均複合增長率應在35%以上，將維持景氣。

　　FTTx大規模部署，配套設備需求旺盛
　　在光網絡建設的中，FTTx是最主要的實現方式。其中在最為(wei) 廣泛應用的FTTB/FTTH中，FTTH是最終解決(jue) 光網絡“最後1公裏”問題的方案而受到各國電信運營商的支持。在FTTH方式光網絡中，用戶直接通過光纖經過無源光器件經合波/分波器同小區的中心機房連接，再由中心機房將整個(ge) 小區所有用戶的信號接入城域網，從(cong) 而使用戶實現與(yu) 光網絡的直接接入。FTTH具有帶寬較寬、全光傳(chuan) 輸信號損耗小、從(cong) 局端到用戶為(wei) 無源網絡不需要多餘(yu) 的供電設備、此外作為(wei) 全光傳(chuan) 輸方式，便於(yu) 以後的網絡擴容和升級。

　　在連接OLT和ONU的中間，ODN(光分配網絡)作為(wei) 光傳(chuan) 輸物理通道，是FTTx係統的重要組成部分。在未來幾年內(nei) ，伴隨著FTTx的大規模鋪建，相關(guan) 的光通信產(chan) 品市場也被隨之帶動，具有較大的市場潛力。ODN是一個(ge) 總稱，通常包括光連接器，光纖光纜，光分路器，分光器及相關(guan) 的連接配套設備。其市場需求和FTTB/H的新增用戶數緊密相關(guan) 。

　　ODN產(chan) 品市場規模由光纖入戶覆蓋建設相關(guan) ，2011年光纖入戶覆蓋用戶數為(wei) 4500萬(wan) ，工信部已將發展光纖寬帶網絡定為(wei) 2012年工作重點之一，目標實現新增3500萬(wan) 覆蓋用戶。而按照通信業(ye) “十二五”計劃，到2015年覆蓋用戶數要達到2億(yi) 。預計在“寬帶中國”戰略的指導下，2020年將實現城鎮居民全覆蓋，並將逐漸以FTTH為(wei) 主要方式，農(nong) 村地區全部行政村覆蓋。我們(men) 預計新增光配線覆蓋用戶數將在2016年左右達到高峰，但之後仍將保持較快增長。預計2015年國內(nei) 光配線設備總體(ti) 市場將達到160億(yi) 元。

　　未來隨著國內(nei) 光配件製造商產(chan) 能的擴展和海外市場的需求，預計市場空間將更為(wei) 巨大。

　　光纖光纜製造業(ye) 產(chan) 業(ye) 鏈逐步完善，市場規模擴大
　　我國光纖光纜製造企業(ye) 經過30多年的發展，已經形成了具有較大生產(chan) 規模，基本掌握光纖光纜生產(chan) 全套技術，初具完整生產(chan) 鏈的產(chan) 業(ye) 體(ti) 係。在滿足國內(nei) 市場需求的情況下，有望借助成本優(you) 勢，開始向海外進行市場擴展。

　　國內(nei) 企業(ye) 已成較大生產(chan) 規模，產(chan) 能占據世界半壁江山
　　隨著近些年光纖市場的繁榮，我國光纖光纜生產(chan) 廠家的生產(chan) 規模快速增長，截止2010年，國內(nei) 企業(ye) 光纖產(chan) 能已達約1億(yi) 芯公裏，當年全球光纖需求約1.8億(yi) 芯公裏，從(cong) 產(chan) 能上看，已經達到全球光纖需求的一半。在國內(nei) ，現在大約有200餘(yu) 家的光纖光纜製造公司，最大的5家：烽火、長飛、亨通、富通、中天生產(chan) 能力占國內(nei) 總產(chan) 能的70%以上，並且其生產(chan) 規模仍在持續大幅增長。
　　隨著世界光網絡建設的逐步開展，我們(men) 認為(wei) 未來幾年內(nei) 光纖光纜的需求仍將保持穩步提高。而國內(nei) 光纖光纜製造企業(ye) 的產(chan) 量將根據需求的增長而進一步擴大。

　　不考慮由於(yu) 地區因素造成的各地產(chan) 品銷售價(jia) 格的差別，近幾年來國內(nei) 光纖光纜生產(chan) 廠家的生產(chan) 銷售規模增長遠快於(yu) 國外廠家，主要年增長率均為(wei) 兩(liang) 位數的增幅。而國際老牌的國外光纖光纜廠家增長緩慢，例如排名第一的美國康寧公司，近兩(liang) 年的營業(ye) 收入增長甚至為(wei) 負增長。在目前全球各國經濟麵臨(lin) 壓力，但光網絡更新規模巨大的情況下，電信運營商等實際光網絡建設方將會(hui) 對光纖光纜產(chan) 品的性價(jia) 比有較高的要求。由於(yu) 國內(nei) 廠商的生產(chan) 逐漸形成規模效應，產(chan) 量保持強勁增長，且價(jia) 格上有很強的競爭(zheng) 力，在全球未來的光纖光纜市場將逐漸具有較強的競爭(zheng) 能力，可以預見，全球光纖光纜行業(ye) 也將逐漸貼上“中國製造”的標簽。

　　國內(nei) 企業(ye) 積極進行光纖預製棒研究和生產(chan) ，逐步打造完整產(chan) 業(ye) 鏈
　　雖然我國光纖光纜產(chan) 量巨大，但是長期以來產(chan) 業(ye) 鏈高端的光纖預製棒生產(chan) 技術一直為(wei) 國外廠商所壟斷，國內(nei) 企業(ye) 生產(chan) 規模和利潤水平受到製約。光纖預製棒是生產(chan) 光纖的重要原料，國內(nei) 的企業(ye) 隻要通過進口國外公司的光纖預製棒進行拉絲(si) 來生產(chan) 光纖。在整個(ge) 產(chan) 業(ye) 鏈中，光纖預製棒、光纖和光纜的利潤比例大約為(wei) 7:2:1。利潤的主要部分在光纖預製棒。從(cong) 海關(guan) 的統計來看，我國2010年進口的光纖預製棒約2000噸，即國內(nei) 光纖預製棒的70%以上來自進口，主要來源為(wei) 美國的康寧和日本的信越、住友和藤倉(cang) 等公司，大量利潤被國外同行業(ye) 公司所賺取。

　　隨著光纖市場的競爭(zheng) 加劇和光纖價(jia) 格的逐漸下降，國內(nei) 生產(chan) 企業(ye) 也開始著力進行光纖預製棒的研究。目前已有長飛、烽火、亨通、中天等廠家具備生產(chan) 光纖預製棒的能力，並已經開始迅速擴大產(chan) 能。至此，光纜、光纖拉絲(si) 和光纖預製棒這三大生產(chan) 環節已經被國內(nei) 企業(ye) 逐一攻克。完整產(chan) 業(ye) 鏈已經開始逐步形成。