近日，烽火通信、亨通光電、中天科技陸續發布了2012年度半年財報。主流光纖光纜廠商收入飆升，尤其在光纖光纜領域，均保持在25%～30%的增長幅度。業(ye) 內(nei) 幾家主流證券分析機構均給予“增持”或者“推薦”、“強烈推薦”評級。

    即便全球五大通信設備商集體(ti) 出現利潤下滑，引發通信界的寒冬。但光通信、尤其是光纖光纜市場就像是寒冬裏的一把火，集體(ti) 飄紅。

    光纖光纜供不應求

    財報顯示，今年上半年三大光纖光纜廠商集體(ti) 增收。烽火通信光纖及線纜產(chan) 品業(ye) 務收入1.16億(yi) 元人民幣，較上年增長26%，利潤率為(wei) 17.83%;亨通光電光通信產(chan) 品營業(ye) 收入14.96億(yi) 元，同比增長34.53%，利潤率為(wei) 35.16%;中天科技光通信產(chan) 品收入14.79億(yi) 元，同比增長25.04%，利潤率為(wei) 24.64%。

  其實，市場才剛剛開始。截止目前，國內(nei) 三大運營商隻有中國電信啟動了2012年的光纖集采，規模2400萬(wan) 芯公裏。但即便隻有中國電信的需求刺激，光纖市場已經呈現供不應求。

    首先，光纖需求量上升，據統計，今年全年國內(nei) 光纖需求約為(wei) 1.5億(yi) 芯公裏。但國內(nei) 光纖產(chan) 能預計約為(wei) 1.3億(yi) 芯公裏，而且產(chan) 能受到稀有氣體(ti) 等原材料製約，如氦氣等原材料受到國內(nei) 市場製約，從(cong) 去年年底開始國際氣體(ti) 供應商開始限製向國內(nei) 廠商供應，光纖產(chan) 能一度緊張。

    因光纖供求緊張局麵，光纖價(jia) 格出現回升。首先，中國電信此次集采價(jia) 格小幅上漲。同時，針對一些需要采購光纖的光纜公司，光纖價(jia) 格大幅上漲。從(cong) 而一定程度上推動光纖利潤上升。

    考慮到下半年中國移動、中國聯通啟動光纖光纜集采，必然會(hui) 進一步加劇供求緊張的局麵，光纖利潤仍有上升空間。

    但也要看到，幾大廠商在2011年初就預計到這種局麵，去年同期財報顯示，該三家廠商均有募資對光纖產(chan) 品線進行產(chan) 能擴張。所以，雖然主流證券分析機構均對光纖市場看好。但也有專(zhuan) 家指出，寬帶戰略的刺激使得三大運營商，甚至國家電網、廣電對光纖的部署規模加速上升，但幾年內(nei) 市場也將飽和。而幾大廠商的產(chan) 能擴張有可能會(hui) 在今後幾年逐步呈現出產(chan) 能過剩局麵，最好的辦法是及時開發新的市場空間以釋放產(chan) 能壓力，國際市場是不錯的選擇。

    國際市場：大但是難

    作為(wei) 重點市場，國際市場一直被光纖光纜廠商作為(wei) 重點和潛力市場。從(cong) 上半年財報也不難看出，國內(nei) 光纖光纜廠商近年來的國際市場開拓已經取得一定成績——烽火通信財報顯示，2012年上半年，烽火海外業(ye) 務收入為(wei) 3.14億(yi) 元，同比增長39.09%;亨通光電則在2011年全年實現海外業(ye) 務收入增長近150%，今年上半年受國際經濟低迷影響，海外市場收入為(wei) 6600萬(wan) 元，增長2%，但亨通近幾年一直在加速海外市場的布局;中天科技海外業(ye) 務收入3.1億(yi) ，同比增長76.03%。

    事實上，國內(nei) 光通信企業(ye) 在國外斬獲頗豐(feng) 。其中一廠商非洲總代告訴記者，海外市場可以很大程度上釋放國內(nei) 的競爭(zheng) 壓力：國內(nei) 競爭(zheng) 過於(yu) 集中於(yu) 價(jia) 格，而國外更側(ce) 重於(yu) 總體(ti) 方案，利潤有保障。她舉(ju) 例介紹：“在非洲曾簽過一個(ge) 2000萬(wan) 元的訂單，純利潤為(wei) 1000萬(wan) 元。”

    但從(cong) 總量來說，其實對光纖光纜廠商來說，目前國際市場份額占比仍不足總業(ye) 務量的10%，基本各廠商均依賴國內(nei) 光纖市場支撐。

    並且，目前國際市場格局變動較大，市場在漸漸開始轉移，Ovum預計，2015年之內(nei) 中國仍將引領全球FTTx市場，而在此之後，FTTx市場將從(cong) 中國轉移到金磚五國中的其他四國：印度、巴西、俄羅斯以及南非。中國聯通研究院副總工程師唐雄燕向記者介紹，今後很長一段時間內(nei) 光通信市場的增長點將由這幾個(ge) 國家創造。這也是目前光纖光纜企業(ye) 的主要布局點。