第一，公司新增兩(liang) 家醫院，醫院網絡進一步完善

　　此次公司計劃新建韶關(guan) 愛爾眼科(22.690,-0.09,-0.40%)醫院並收購益陽新歐視醫院，公司醫院網絡新增兩(liang) 家醫院，繼續拓展醫院網絡，這也是公司業(ye) 務模式可複製性強的體(ti) 現。至此，公司共計擁有醫院38家，覆蓋了全國21個(ge) 主要省及直轄市，全國醫院網絡已經基本成型。益陽醫院的並入使得公司在湖南的三級醫院體(ti) 係進一步完善，目前湖南的地級市裏麵僅(jin) 有湘潭、張家界(9.95,-0.02,-0.20%)、婁底和湘西自治州4個(ge) 沒有開設愛爾眼科醫院，公司在湖南的深耕戰略基本已經完成。韶關(guan) 醫院作為(wei) 公司在廣東(dong) 省的第一家三級醫院也拉開了廣東(dong) 醫院體(ti) 係建設的序幕。公司未來將會(hui) 繼續以收購或新建的形式來拓展其醫院網絡。

　　第二，新增兩(liang) 家醫院將會(hui) 為(wei) 公司帶來持續收益

　　兩(liang) 地人口眾(zhong) 多，眼科診療市場尚處於(yu) 開發初期，預計未來8年內(nei) 韶關(guan) 醫院平均每年能夠為(wei) 公司帶來銷售收入2，015.57萬(wan) 元、投資收益286.69萬(wan) 元；益陽醫院平均每年能夠為(wei) 公司帶來銷售收入1，029.72萬(wan) 元、投資收益69.35萬(wan) 元。兩(liang) 家醫院加起來平均每年能夠為(wei) 公司提供收益356.04萬(wan) 元。雖然相比較公司現有利潤略顯單薄，但網絡逐步完善帶來的品牌效應是無法量化的，新開醫院具有非常積極的意義(yi) 。

　　第三，預計公司2011-2012年EPS分別為(wei) 0.40元、0.60元，維持公司“推薦”評級

　　隨著新醫改的逐步深入，國家支持民營資本進入醫療服務行業(ye) 的態度較為(wei) 明確，民營醫院經營環境將會(hui) 逐步寬鬆。

　　公司擴張迅速，醫院連鎖網絡在全國主要省市已經初步成型，在二級醫院布局的基礎上，三級醫院在逐步展開。目前公司二線醫院整體(ti) 已經進入盈利期，將推動公司未來業(ye) 績的高成長。隨著公司全國布點的完成，區域縱向發展的深入，公司長期發展有望持續，預計公司2011-2012年EPS分別為(wei) 0.40元、0.60元，維持“推薦”評級。