對全球照明企業(ye) LED滲透率的解讀

過去幾周LED行業(ye) 出現了多個(ge) 有利動向。瑞銀分析師FredricStahl指出,2013年4季度飛利浦的LED照明業(ye) 務收入同比增長48%。歐司朗表示,該公司LED照明業(ye) 務2013年4季度銷售額同比增長28%,占總銷售額的33%,高於(yu) 1年前的26%。瑞銀分析師WinnieClark稱,AcuityBrands披露的2013年4季度LED產(chan) 品銷售額再次同比增逾100%。瑞銀分析師StephenChin也指出,科銳的LED照明業(ye) 務收入同比增長了42%,LED燈泡季度銷售額環比翻番。我們(men) 認為(wei) ,2014年LED照明需求將強勁增長,原因是:1)零售價(jia) 格較低;2)有節能意識的消費者越來越多;3)政府實施淘汰白熾燈泡的政策。

   2014年產(chan) 能增長目前仍得到控製

   三安光電私募融資33億(yi) 元,該公司計劃的蕪湖生產(chan) 基地二期擴建將增加100台MOCVD設備。全球LED芯片供需模型已經包含了本次擴建,而且該模型表明2014年LED芯片供應將處於(yu) 緊張狀態。鑒於(yu) 設備安裝以及達產(chan) 需要時間,新建產(chan) 能在2014年的產(chan) 量不會(hui) 很大。

   2014年1季度短期勢頭依然強勁

   預計,主要LED芯片廠商的產(chan) 能利用率仍將保持在高點,原因是客戶正在為(wei) 全年需求做準備。LED芯片廠商將因此獲得挑選高利潤率訂單的空間,進而有助於(yu) 它們(men) 提高利潤率。