圖片來源：視覺中國

在平價(jia) 上網尚未完全到來之際，光伏製造企業(ye) 必須先跨過更為(wei) 嚴(yan) 格的門檻。

2020年5月29日，工信部發布《光伏製造行業(ye) 規範條件（2020年本）》（征求意見稿)，要求新增單晶電池片轉換效率需大於(yu) 23%。

上述文件還指出，新增產(chan) 能需滿足多晶電池片轉換效率不低於(yu) 20%, 多晶組件轉換效率不低於(yu) 17.8%，單晶組件轉換效率不低於(yu) 20%。

這意味著，在電池新產(chan) 能投放上，光伏公司隻能投PERC+，TOPCon，HIT等新技術，光伏技術路線從(cong) P型向N型升級有望啟動下一輪技術變革。

在這些新技術路線的衝(chong) 擊下，從(cong) 2015年開始產(chan) 業(ye) 化，並在近兩(liang) 年逐漸成為(wei) 行業(ye) 主流的PERC技術將迎來前所未有的挑戰。

PERC會(hui) 退出曆史舞台嗎？新技術何時能夠實現逆襲？中國光伏產(chan) 業(ye) 電池技術未來發展將何去何從(cong) ？

23%效率門檻

與(yu) 《光伏製造行業(ye) 規範條件（2018年本)》相比，本輪意見針對電池片的效率、組件的效率、矽片端的拉棒能耗要求均有明顯提升。

新版本文件延續了2018年版本中對單晶項目的扶持政策，提出新建和改擴建多晶矽製造項目，最低資本金比例為(wei) 30%，其他新建和改擴建光伏製造項目，最低資本金比例為(wei) 20%。

其次，新增了光伏項目投資強度的指引，提出電池製造項目投資強度不低於(yu) 900萬(wan) 元/畝(mu) ，組件製造項目投資強度不低於(yu) 500萬(wan) 元/畝(mu) 。

值得關(guan) 注的是，新版本提出存量多晶矽電池和單晶矽電池的平均光電轉換效率分別不低於(yu) 19%和22.5%（2018年版本為(wei) 18%和19.5%），新建和改擴建多晶矽電池和單晶矽電池的平均光電轉換效率分別不低於(yu) 20%和23%（2018年版本為(wei) 19%和21%）。

其中，引發激烈討論的是新版本文件規定的23%電池轉換效率。據了解，目前行業(ye) 單晶PERC電池平均量產(chan) 轉換效率為(wei) 22.4%-22.7%。

這或許意味著，電池行業(ye) 格局可能麵臨(lin) 洗牌。繼當前主流技術PERC之後，“PERC+”與(yu) 異質結HIT將走向台前，新的行業(ye) 龍頭或在新技術衝(chong) 擊下誕生。

當前，“PERC+”的轉換效率能夠達到23.5%-24%，HIT的轉換效率能夠達到24%以上。

雖然業(ye) 內(nei) 稱傳(chuan) 統PERC電池效率年底有望提升至23%，但也僅(jin) 接近《光伏製造行業(ye) 規範條件（2020年本）》所規定的下限。

顯然，過高的效率標準使傳(chuan) 統PERC技術不具有完全優(you) 勢，在這輪“優(you) 勝劣汰”中，新版本文件成為(wei) 主要推手。

此外，23%效率門檻也使得企業(ye) 不得不再次重新考慮日後的產(chan) 品布局。

從(cong) 2020年各家電池企業(ye) 擴產(chan) 規劃的投資強度看，均高於(yu) 目前PERC電池投資2億(yi) 元/GW水平，電池片新技術領域已被光伏企業(ye) 和資本方迅速瞄準。

2020年2月11日，通威股份（600438.SH）發布公告稱，公司擬投資建設年產(chan) 30GW高效太陽能電池及配套項目，項目預計總投資約200億(yi) 元。

僅(jin) 僅(jin) 一天後，隆基股份(601012)晚間公告稱，子公司擬45億(yi) 元投建年產(chan) 10GW單晶電池相關(guan) 項目。

同樣在2020年2月，晶澳科技晶澳科技（002459）發布午間公告，公司擬以新設項目公司的形式，在義(yi) 烏(wu) 信息光電高新技術產(chan) 業(ye) 園區投資建設年產(chan) 10GW高效電池和10GW高效組件及配套項目，總投資為(wei) 102億(yi) 元。

新電池技術以主角身份“橫行”於(yu) 2020年的電池擴產(chan) 計劃，令人想起當年電池企業(ye) 爭(zheng) 相投資PERC的火熱場景。

PERC時代

高效率和低度電成本是光伏產(chan) 業(ye) 技術發展過程中的兩(liang) 大重要目標， PERC電池正好滿足光伏行業(ye) 的發展。

隨著國家863專(zhuan) 項的啟動，中國 PERC 電池的產(chan) 業(ye) 化進程正式開啟。

2012-2014年，PERC 電池處於(yu) 技術驗證階段。此時，電池的核心設備供應以國外廠商為(wei) 主，產(chan) 線投資成本較高。

2015-2017年，在“領跑者計劃”的推動下，國內(nei) 光伏產(chan) 業(ye) 鏈龍頭迅速跟進，加碼PERC電池產(chan) 能。此時，PERC 電池的平均轉換效率也從(cong) 量產(chan) 初期的 20.4%，提升至2017年的21.3%。

近兩(liang) 年來，隨著電池的非矽成本得以有效降低，單片電池利潤開始迅速提升，高額利潤驅動 PERC 電池產(chan) 能實現爆發式增長。電池出貨量也從(cong) 17.9GW 提升至 72GW，滲透率從(cong) 15%提升至 63.5%，一躍成為(wei) 市場的主流產(chan) 品。

PERC電池順勢迎來超高毛利時代。2018年四季度，海外市場需求旺盛，PERC電池價(jia) 格瞬時飆升至1.31元/W。

對傳(chuan) 統常規鋁背場電池（BSF）的“絞殺”也將進入尾聲。在2019年新建光伏電池片產(chan) 能中，PERC占比達80%以上。

根據中國光伏行業(ye) 協會(hui) 2019年初發布的《中國光伏產(chan) 業(ye) 發展路線圖》判斷，2018-2025年，國內(nei) PERC電池占比將從(cong) 33.5%提升至61%，而傳(chuan) 統BSF電池占比將從(cong) 60.0%降低至5%。

從(cong) 電池結構的角度，PERC 電池與(yu) BSF的結構較為(wei) 相似，但兩(liang) 者最大區別在於(yu) ，PERC 電池在背麵進行了介質膜鈍化，具備鈍化疊層。

呈現的結果是， PERC 電池能在降低背表麵複合速度的同時，提升背表麵的光反射，提升了電池的轉換效率。

在其電池的效率記錄屢次被隆基和晶科刷新後，PERC以絕對優(you) 勢走在產(chan) 業(ye) 化道路前列。

不過，高額利潤吸引大批企業(ye) 積極參與(yu) 投資PERC領域，不僅(jin) 加快了產(chan) 業(ye) 化進程，也造成了嚴(yan) 重的產(chan) 能過剩。

PV Infolink曾預計，2019年單晶PERC電池產(chan) 能達到116GW，2020年將進一步增長至158GW。急劇攀升的產(chan) 能導致PERC電池的價(jia) 格連續性下跌，2019年最大降幅一度達到了31.2%。

今年以來，電池片龍頭企業(ye) 通威股份連續四次降價(jia) ，最大降幅達14.89%。

業(ye) 內(nei) 人士對「能見」表示，當前PERC電池在效率上已展現出局限性。經過3-4年的普及，PERC技術已經非常成熟，效率已達到22.5%。

上述人士認為(wei) ，PERC電池繼續提效有難度且不具經濟性，非矽成本已到0.23元/W左右，沒有繼續下降的空間。據了解。目前頭部企業(ye) 淨利也隻有5分/W。

雖然PERC電池優(you) 勢明顯，但光伏行業(ye) 正走在平價(jia) 節點，對降本增效的要求日益迫切，光伏電池產(chan) 業(ye) 需要尋找新的方向來拓寬盈利空間。

HIT待爆發？

隨著PERC黑暗時代來臨(lin) ，異質結電池（HIT）技術替代PERC成為(wei) 市場主流先進技術的呼聲越來越高。

業(ye) 內(nei) 人士表示，HIT技術是應運平價(jia) 而生的光伏第五次技術革命，具備顛覆屬性。

當前，包括HIT、PERC+、Topcon在內(nei) 的五大光伏行業(ye) 先進技術中，被公認的最具競爭(zheng) 力的就是HIT和PERC+這兩(liang) 條技術路線。

今年以來，HIT的設備、銀漿、靶材的國產(chan) 化都有重大突破，效率也提升到了24%以上，其中最關(guan) 鍵的是MBB多主柵技術的引入，讓HIT量產(chan) 的可行性大幅增加。

近年來，資本市場對於(yu) 異質結電池項目的投資熱情持續升溫。

根據 Wind 的統計信息，2019年以來，包括愛康科技、東(dong) 方日升、通威股份、山煤國際，中利集團在內(nei) 的多家上市公司陸續發布了與(yu) 異質結電池相關(guan) 的投資規劃。

有機構預計，上述各公司異質結電池項目投資規模有望突破 150 億(yi) 。

資本的湧入為(wei) HIT設備和工藝研發創造了良好的客觀條件，部分從(cong) 業(ye) 者樂(le) 觀的認為(wei) ，HIT電池或將成為(wei) 2020年光伏產(chan) 業(ye) 最大風口。

除了HIT以外，Topcon與(yu) PERC+的發展也曾為(wei) 行業(ye) 所津津樂(le) 道。

業(ye) 內(nei) 人士認為(wei) ，作為(wei) 一種過渡技術，Topcon仍有待進一步提升。而對於(yu) PERC企業(ye) 而言，直接切入HIT，存量的產(chan) 能會(hui) 帶來額外的負擔。

在此背景下，新型PERC+的技術研發成為(wei) 頭部企業(ye) 的關(guan) 注點。

對頭部企業(ye) 來說，轉換效率達到23.5%-24%、單GW投資增量不超過1個(ge) 億(yi) 、P型電池技術是其研發的先決(jue) 條件。

不可否認的是，2020年，電池新技術“彎道超車”的契機已經誕生。

基於(yu) 政策背景，電池行業(ye) 的格局即將大變。與(yu) PERC設備類似，盡管異質結設備門檻較高，但專(zhuan) 利已基本過期，這為(wei) HIT的爆發提供了契機。

如今，2020年的光伏電池行業(ye) 已經進入春秋戰國時代。

第二代電池片技術PERC產(chan) 能高歌猛進，第三代電池片技術HIT產(chan) 業(ye) 化元年開啟，但在此消彼長的競爭(zheng) 格局下，哪項新技術會(hui) 最終脫穎而出還有待於(yu) 時間檢驗。