今天創業(ye) 板毫無疑問是主角，大漲3.66%，7月份的高點已經近在眼前。

但是，從(cong) 交易量上看，兩(liang) 市總計8500億(yi) ，但創業(ye) 板的量增幅並不大。技術走勢上，周K線是個(ge) 明顯的背離，這個(ge) 需要多留意。

1

年前資金麵收緊，行情大概率仍是區間震蕩，其實不用太在意指數，找到好的個(ge) 股就可以。比如今天，創業(ye) 板雖然大漲，但寧德時代一隻股就貢獻了1/3。算上金龍魚、邁瑞醫療，市值前三的三家對指數貢獻超過50%。

板塊上看，光伏+新能源應該是今天全市場“最靚的仔”。統計顯示，今天8000億(yi) 的交易量中，新能源板塊貢獻了3000億(yi) ，明顯是大資金在抱團搞事情。

個(ge) 股方麵，除了寧德時代之外，光伏龍頭之一隆基股份也沒少出風頭。周末網紅投資機構高瓴資本158億(yi) 接盤6%的股份，點燃了韭菜的激情，開盤直接跳空封上漲停板。

頭幾天剛分析過另一家光伏龍頭通威股份，今天也跟著漲了6%，突破了上方壓力位，後市上漲空間有可能就此打開。以目前靜態市盈率60倍的水平，再翻個(ge) 倍也不奇怪。

2

那麽(me) ，光伏上漲的邏輯是什麽(me) ？

在2019年之前，光伏板塊是個(ge) 典型的“周期股”。因為(wei) 當時補貼/政策、技術、產(chan) 能三大因素都呈現周期性，市場對光伏的印象也是“強周期”屬性。

但是，隨著全球光伏平價(jia) 時代到來，主產(chan) 業(ye) 鏈各環節龍頭逐漸成型，周期屬性越來越弱，開始從(cong) 周期股向成長股轉變。

這個(ge) 轉變，是光伏板塊成為(wei) 市場寵兒(er) 的重要原因。

如果用成長股來看待光伏的話，在幾大板塊中，即便光伏已經上漲不少，目前也仍然是最被低估的一個(ge) 。

既然脫胎換骨晉級成長股，光伏的成長空間有多少？

3

首先，近十年來，光伏成本下降接近90%，許多國家和地區已經成為(wei) 最廉價(jia) 的能源形式，我國也已初步實現平價(jia) ，但光伏發電量在我國乃至全球範圍內(nei) 占總發電量的比例仍然很低，未來光伏發電需求空間巨大。

目前，煤炭在我國能源消費結構中占比達到57%，到2030年占比下降到35%左右。而到了2030年，我國非化石能源的占比將超過25%，光伏發電超過水電發電量，有望在10年內(nei) 實現。

其次，目前我國具備光伏行業(ye) 全產(chan) 業(ye) 鏈製造優(you) 勢，矽料、矽片、電池片、組件環節在全球市占率排名第一。現在大力發展新能源，光伏行業(ye) 我國處於(yu) 全球領先水平，站在了製高點上。

最新的能源局數據顯示，11月新納入國家財政補貼規模戶用光伏項目總裝機容量為(wei) 349.72萬(wan) 千瓦，比10月份的133.44萬(wan) 千瓦環比增長162%。此前能源局表示，預計2020年全國新增光伏裝機約35GW，保持全球第一。全年新增戶用光伏裝機占比超過28.5%。

同時，隨著組件、逆變器等設備價(jia) 格下降，上半年我國光伏地麵電站建設初始全投資成本已基本下降到每瓦4元以下，比2019年下降約13%。

降價(jia) ，讓光伏相對於(yu) 傳(chuan) 統能源的競爭(zheng) 力越來越強，而高瓴資本158億(yi) 入股隆基的原因，也已經很明顯了。

接這麽(me) 大的盤子，高瓴資本肯定是看準了才下手，而隻要投資邏輯沒問題，目前的價(jia) 位並不高。