本刊自3月刊以來就開始對新冠疫情（COVID-19）影響下製造業(ye) 動向進行持續報道，在全球疫情的進一步蔓延中，一個(ge) 更嚴(yan) 峻的話題擺在了我們(men) 眼前⸺全球供應鏈的危機及未來風向，有人召回駐外生產(chan) 投資，有人堅持最初的選擇，還有人在物色新的目的地。本期中，我們(men) 就來一探究竟。

從(cong) 頭部企業(ye) 戰略調整中窺見供應鏈風向

3月2日，三星越南公司宣布開始在河內(nei) 市西湖西都市區建設東(dong) 南亞(ya) 最大規模的工業(ye) 4.0技術研發中心，總投資額約2.2億(yi) 美元，建築麵積11,603平方米。通過建設現代化的研發中心，三星旨在提高越南工程師的研發能力，不僅(jin) 在產(chan) 品開發方麵、而且在人工智能、萬(wan) 物互聯、大數據、5G網絡等研究領域。

目前三星在海外共有45個(ge) 生產(chan) 基地，其中，在東(dong) 南亞(ya) 地區越南有8個(ge) 工廠，印度也有1個(ge) ，而在2019年10月關(guan) 閉在中國廣東(dong) 惠州的工廠之後，三星已經“清零”了在中國的所有生產(chan) 基地。

廉價(jia) 的勞動力，寬鬆的關(guan) 稅政策……三星似乎是近年來跨國企業(ye) 們(men) 轉戰東(dong) 南亞(ya) 的一個(ge) 縮影。

1月，隨著新冠疫情席卷中國，工廠停工。來自中國供應鏈的斷供立刻讓全世界感受到了“疼痛”：2月5日，韓國現代汽車因為(wei) 線束零部件供應缺口，暫停在韓國的所有生產(chan) ；日產(chan) 汽車也因為(wei) 同樣的原因暫停位於(yu) 日本九州工廠的生產(chan) ；日本遊戲公司任天堂則在2月6日通過推特向消費者宣布，新版Switch受到疫情影響將延遲銷售；2月18日，美國蘋果公司發出財務預警稱，由於(yu) 在中國的代工廠受疫情影響恢複生產(chan) 比預期慢，至3月底為(wei) 止的季度營收可能無法達到原定的630-670億(yi) 美元的目標……

當中國供應鏈按下暫停鍵

根據統計，中國是全世界唯一擁有聯合國產(chan) 業(ye) 分類當中全部工業(ye) 門類的國家。在世界500多種主要工業(ye) 產(chan) 品當中，中國有220多種工業(ye) 產(chan) 品的產(chan) 量居全球第一。

麥肯錫谘詢公司2019年發表的中國與(yu) 世界報告指出，自2003年以來，中國對全球經濟的依賴在降低，但是全球經濟對中國的依賴卻在增加。報告指出，中國自2009年成為(wei) 全球最大出口國，2013年成為(wei) 最大貨物貿易國，全球貨物貿易占比從(cong) 2000年的1.9%提升到2017年的11.4%。同時中國也是33個(ge) 國家的最大出口國，65個(ge) 國家的最大進口國。該報告估算，中國對全球製造業(ye) 的貢獻達35%，其中零部件占外國品牌手機的35%-50%、農(nong) 業(ye) 機械的60%-80%、電動汽車的60%-75%。

中國的“斷供”使不少跨國企業(ye) 都在思考供應鏈多元化的可能性，而不是將“雞蛋放在一個(ge) 籃子裏”。

4月10日，日本政府提出一項總額108萬(wan) 億(yi) 日元的經濟刺激計劃。根據這一計劃，日本政府將拿出約2,400億(yi) 日元，幫助日本企業(ye) 把設在包括中國在內(nei) 的各國的工廠撤回日本國內(nei) 。

無獨有偶，美國白宮首席經濟顧問庫德洛同日表示，美國政府應該全額資助企業(ye) 從(cong) 中國回遷。

隨後，有關(guan) 跨國企業(ye) 會(hui) 否會(hui) 整體(ti) 遷離中國的擔憂被重新點燃，而有關(guan) 東(dong) 南亞(ya) 是否會(hui) 取代中國成為(wei) 世界製造中心的話題再次成為(wei) 了人們(men) 議論的焦點。

東(dong) 南亞(ya) ，會(hui) 是下一個(ge) 供應鏈藍海嗎？

國泰君安首席經濟學家花長春認為(wei) ，此次疫情可能會(hui) 使企業(ye) 重新思考最優(you) 庫存問題，電子和通信業(ye) 可能會(hui) 加快把部分供應鏈轉移到海外。

本刊駐菲律賓記者KathrynGerardino-Elagio也認為(wei) ，新冠疫情將影響一些全球型大企業(ye) 的投資和貿易格局，一部分產(chan) 業(ye) 將向東(dong) 南亞(ya) 轉移，而這將抵消疫情對東(dong) 南亞(ya) 疫情帶來的衝(chong) 擊。

據世界衛生組織（WorldHealthOrigination）4月17日公布的實時數據顯示，目前全球確診新冠肺炎1,995,983例，死亡131,037例。南亞(ya) 地區，印度4月14日確診病例突破1萬(wan) 例，印度總理莫迪當日宣布將繼續實施為(wei) 期18天的全國封城，進一步夯實抗疫取得的成果。東(dong) 南亞(ya) 地區，菲律賓、印度尼西亞(ya) 、泰國、馬來西亞(ya) 、越南5國累計確診病例突破2萬(wan) 例，各國政府紛紛下達“封城令”，號召企業(ye) 居家辦公或實行輪班製。

據金融信息公司IHSMarkit日前公布的最新報告數據顯示，3月份，東(dong) 盟製造業(ye) PMI從(cong) 2月份的50.2下降至萎縮區的43.4，所有評估組別數據都跌至近年來新低。其中，以產(chan) 出和新訂單總數跌幅最為(wei) 顯著。IHSMarkit稱，東(dong) 盟製造業(ye) PMI大幅下跌，主要是受新冠肺炎疫情影響，造成人們(men) 活動減少和消費需求下降、生產(chan) 鏈部分停頓、供應鏈不暢等所致。

從(cong) 國別看，參與(yu) 調查的菲律賓等其它6個(ge) 國家製造業(ye) PMI也分別創新低。盡管菲律賓等6個(ge) 東(dong) 盟國家的情況稍好於(yu) 新加坡，但製造業(ye) PMI均呈下降態勢。菲律賓製造業(ye) PMI為(wei) 39.7,是自2016年1月份以來首次跌入衰退區；越南製造業(ye) PMI為(wei) 41.9,創曆史新低,連續兩(liang) 個(ge) 月出現下降，表明製造業(ye) 活動大幅減少；印度尼西亞(ya) 製造業(ye) PMI在2月份取得擴張之後，3月份回落至新低點45.3；泰國製造業(ye) PMI下降至46.7，雖然相對降幅較小，但也創下新低；馬來西亞(ya) PMI延續了下滑趨勢，由2月份的48.5稍降至48.4，但該數據為(wei) 2016年6月份以來最低，顯示馬來西亞(ya) 製造業(ye) 遭遇打擊。

根據聯合國商品貿易統計數據庫統計，中國作為(wei) 全球重要的中間品提供商，對64個(ge) 國家中間品的出口占當地國家的比重超過10%，其中越南41.6%，菲律賓30.8%，印度尼西亞(ya) 26.8%，印度25.5%，泰國24.8%，馬來西亞(ya) 22.1%，可以說東(dong) 南亞(ya) 各國都已深深嵌入中國所搭建的產(chan) 業(ye) 鏈中，而對於(yu) 供應鏈長，集成度高的汽車、機械設備和光學電子設備而言，供應鏈上任何一環出現差錯都是致命的。

《財經》雜誌認為(wei) ，中國圍繞產(chan) 業(ye) 形成的服務鏈、價(jia) 值鏈體(ti) 係是完整的，是經過幾十年市場跨國界合作形成的，“盡管此次疫情帶來的衝(chong) 擊很大，但中國在全球供應鏈中的地位仍然穩固。產(chan) 業(ye) 鏈、供應鏈、服務鏈轉移的成本高昂，轉移的速度也不會(hui) 那麽(me) 快。”

新加坡AC貿易谘詢公司AngeliaChew則表示，盡管歐美客戶希望分散風險，但東(dong) 南亞(ya) 國家無論在基礎設施、工人數量和技術上都無法立即承接轉單，全球對中國製造的依賴短期內(nei) 無法取代，“隻要能克服這次挑戰，需求還是在”。

榮格東(dong) 盟汽機車 零部件峰會(hui) 現場

毫無疑問，新冠疫情將重塑全球製造業(ye) 的格局，但它究竟以何種方式呈現？又將帶來何種影響？隻有時間能告訴我們(men) 答案。