2025年上半年，激光雷達的應用市場暗流湧動。

年初，汽車行業(ye) “智駕平權”的口號尚在喧囂，工信部隨即發布公告嚴(yan) 禁誇大L2+輔助駕駛宣傳(chuan) ，安全的底線不容逾越。《智能網聯汽車組合駕駛輔助係統安全要求》明確提出L2+感知能力的技術標準，也將“是否必須搭載激光雷達”推上產(chan) 業(ye) 焦點；與(yu) 此同時，各家L3自動駕駛發布，激光雷達搭載量飆升至5顆，線數飆升至500線以上，安全冗餘(yu) 成為(wei) 默認門檻。

機器人市場上，割草機器人與(yu) 無人配送機器人領域猛然崛起，成為(wei) 車載之後激光雷達產(chan) 品的又一大應用市場。

當車載市場應用安全性的要求強製提升、機器人市場潛在需求進一步打開，速騰聚創、禾賽科技、圖達通這三大激光雷達頭部廠商都擺出什麽(me) 樣的姿態來迎接新的機遇？

速騰聚創——性能發力

2025年1月3日速騰聚創CEO邱純潮在其發布會(hui) 上宣布“激光雷達全麵進入數字化時代”，聚焦高性能、高線數領域，對衝(chong) 2024年被競爭(zheng) 對手用中低線數產(chan) 品打價(jia) 格戰偷襲減少的份額。意圖用領先半年到一年的技術優(you) 勢，打破價(jia) 格戰內(nei) 卷的局麵。

速騰聚創在隨後三個(ge) 月內(nei) 發布EMX、EM4等多款新品，all in數字化。

EMX麵向高階智駕市場以號稱“真192線”替代傳(chuan) 統中線數方案，在分辨率、體(ti) 積與(yu) 散熱能力等參數上優(you) 於(yu) 市麵上同類產(chan) 品。EM4則麵向L3及以上級別自動駕駛，提供從(cong) 520線至2160線的定製方案，目前已經量產(chan) 上車，包括極氪 9X在內(nei) ，據說已經有四款車型。短時間內(nei) ，EM4是車企打造L3量產(chan) 車的唯一選擇。

截至上半年，EM係列已獲全球5家車企17款車型定點，覆蓋全球多個(ge) 頭部及新能源OEM。

在非車載市場，速騰Q1機器人激光雷達銷量11900台，與(yu) 全球超2800家機器人客戶合作。其基於(yu) Flash純固態技術方案的E平台產(chan) 品，拿下庫獁科技3年120萬(wan) 台訂單，基本壟斷頭部割草機器人市場。今年推出的Airy半球形雷達線數由32線提升至192線，也為(wei) 割草與(yu) 人形機器人提供了更多選擇。

速騰聚創不僅(jin) 僅(jin) 是向機器人公司出貨激光雷達，還在拓展具身智能相關(guan) 品類，包括有“機器人之眼”之稱的Active Camera與(yu) 靈巧手等，隨著具身賽道關(guan) 注度提升，這一方向有望構成其又一增長曲線。

從(cong) 技術架構上來看，速騰引領數字化路線，背後核心支撐為(wei) 其2024年下半年開始量產(chan) 的自研數字SPAD-SoC芯片，支持大麵陣數字信號輸出，在分辨率、探測距離上優(you) 勢也更顯著。

在2025年一季度財報中，速騰聚創的毛利率同比2024年提升了6.3%，顯示出盈利改善趨勢，毛利率回升亦為(wei) 2025年下半年業(ye) 績釋放提供了空間。

禾賽科技——降價(jia) 出擊

禾賽科技CEO李一帆在路透社的采訪中表示，2025年將激光雷達價(jia) 格減半，以獲取低價(jia) 車型的選擇，這定調了禾賽科技以價(jia) 取勝的淩厲攻勢。受益於(yu) 此，2025年禾賽在前期受速騰壓製的裝機頹勢中實現反彈，裝機量明顯回升，單季度營收數據亦有所修複。

4月21日，禾賽科技發布了麵向L2到L4級自動駕駛的激光雷達感知方案“千厘眼”，並推出了三款新一代車規級激光雷達產(chan) 品：ETX、AT1440和FTX。

ETX聚焦L3級市場，搭載禾賽自研芯片，測距能力提升30%。AT1440主打“全球最高線數的準量產(chan) 車規級超高清激光雷達”，盡管暫未量產(chan) 上車，但其簡化版本AT360已上線，外觀與(yu) AT1440保持一致，但線數壓縮為(wei) 360線，進一步下探智能駕駛市場。FTX定位L2-L4 級人場景，以高性價(jia) 比切入消費級市場。

為(wei) 進一步擴大市場，禾賽將重點轉向中低線數產(chan) 品。其主力車規產(chan) 品線之一——ATX係列，在AT128的基礎上將線數降至64線，售價(jia) 壓至數百元，成功打入10萬(wan) 元級車型平台。

截至目前，ATX係列已獲11家國內(nei) 外頭部車企定點，2025年第一季度交付超5萬(wan) 台。

在非車載市場，禾賽憑借其JT等係列產(chan) 品，廣泛覆蓋移動機器人、配送機器人、清掃機器人、割草機器人等多個(ge) 高增長市場。其中JT16激光雷達為(wei) 割草機器人設計，以16線方案主打成本控製，已獲追覓品牌30萬(wan) 台訂單，打破覽沃主導地位。

目前，禾賽在機器人領域專(zhuan) 注於(yu) 激光雷達產(chan) 品出貨，具備穩定的出貨能力，與(yu) 速騰聚創的泛機器人業(ye) 務展開正麵競爭(zheng) 。但關(guan) 於(yu) 速騰聚創拓展的具身業(ye) 務，禾賽暫未展現出由硬件供應商向具身智能解決(jue) 方案提供者轉型的跡象。

在技術架構上來看，禾賽也並未跟隨速騰聚創向數字化轉型，而是延續SiPM技術架構。該技術架構支持禾賽自研的第四代芯片技術平台，具備成本控製優(you) 勢，但其結構麵臨(lin) 物理極限挑戰，無法支持高線數與(yu) 高密度點雲(yun) 輸出。盡管如此，其發布會(hui) 上展示的2026年新品FTX，表示禾賽在數字化戰線上尚未放棄。

在2025年一季度財報中禾賽主力產(chan) 品ADAS毛利率已比2024年出現下降，降低了1%，激烈的價(jia) 格競爭(zheng) 直接壓縮了其毛利空間，隨著下半年新品的搭載上車，毛利率改善趨勢還有待觀望。

圖達通——努力上市

2024年12月20日，圖達通與(yu) 特殊目的收購公司TechStar Acquisition Corporation（7855）達成業(ye) 務合並協議，擬借殼上市；2025年2月12日，向港交所遞交申請材料。為(wei) 配合上市進程，其在產(chan) 品及業(ye) 務端也在尋求新的增長突破。

在產(chan) 品層麵，其產(chan) 品矩陣正在從(cong) 高性能方向向多產(chan) 品線拓展。高性能產(chan) 品“獵鷹係列”采用1550nm方案，持續為(wei) 蔚來供貨。

在非車載市場，其靈雀係列采用905nm+SiPM方案，以價(jia) 格優(you) 勢切入無人配送賽道，成功從(cong) 禾賽手中爭(zheng) 取到頭部無人配送企業(ye) 九識智能的激光雷達訂單。此舉(ju) 一方麵有助於(yu) 分散對蔚來的單一依賴，另一方麵也借助無人配送車在機器人與(yu) L4無人駕駛領域，為(wei) 自身在車載市場之外開辟新的增長想象空間。

此外，圖達通也在向更長期的技術路線過渡。據悉，其下一代純固態激光雷達產(chan) 品已進入研發階段。

為(wei) 成功上市，圖達通通過“低價(jia) 格、多品類、多市場”路線，努力擺脫“僅(jin) 依靠蔚來”、“現金流見底”、“虧(kui) 損擴大”、“技術缺乏競爭(zheng) 力”等困境。圖達通能否借“賠本賺吆喝”突破瓶頸並順利上市，仍有待市場驗證。

總結

相比2024年，技術在逐步迭代，從(cong) 傳(chuan) 統模擬架構走向數字架構，激光雷達的技術路線已走向收斂，市場競爭(zheng) 卻並未減弱，而是展現出了新的差異化。

速騰卷技術，禾賽卷價(jia) 格，圖達通卷融資。2025年三家廠商各有選擇。

隨著市場需求擴大，車載市場進一步智能化，更多服務機器人、泛機器人市場需求開始爆量，具身智能想象空間巨大。激光雷達的星辰大海還未到半場。