11月27日和28日，中電光伏（NASDAQ：CSUN）和英利綠色能源（NYSE：YGE）先後發布公司三季度財報。從(cong) 關(guan) 鍵指標看，公司經營狀況並未出現明顯好轉，多項關(guan) 鍵指標同環比均有一定程度的下滑。而在國內(nei) 創業(ye) 板上市光伏企業(ye) 中，向日葵和天龍光電今年以來股價(jia) 跌幅更是在355家創業(ye) 板上市公司前列。 

　　與(yu) 業(ye) 績表現大相徑庭的是，11月28日，美股市場上中國概念光伏股價(jia) 卻出現了較大幅度的上漲，其中領漲的天合光能（NYSE：TSL）上漲20.60%，而中電光伏和英利也分別有11.57%和13.29%的漲幅。有觀點認為(wei) ，隨著近期中國政府對光伏行業(ye) 的扶持政策進一步推出，中國光伏產(chan) 業(ye) 或已“見底”，即將迎來反轉之機。 

　　對此，太陽能協會(hui) 理事長孟憲淦在接受記者采訪時明確表示，光伏產(chan) 業(ye) 談“見底”為(wei) 時尚早。 

行業(ye) 調整遠未完成 

　　在美股市場，11月15日以來，包括英利、晶澳、天合、阿特斯、昱輝、韓華等多家公司股價(jia) 均創下上市以來的新低。 

　　而反觀國內(nei) ，A股市場上，今年以來，光伏概念股表現也頗為(wei) 不佳。以創業(ye) 板為(wei) 例，今年創業(ye) 板年跌幅達到或超過50%的11支股票中（以11月29日收盤價(jia) 計），共有4家主營業(ye) 務與(yu) 光伏產(chan) 業(ye) 相關(guan) 。其中，向日葵和天龍光電分別下跌58.36%和57.82%，位居創業(ye) 板年跌幅榜的前列。 

　　對於(yu) 11月28日，在美國上市的中概光伏股大幅上漲，有觀點認為(wei) ，隨著近期國內(nei) 扶持光伏政策的密集出台，國內(nei) 的光伏市場可能將迎來較快增速，中國光伏廠商將有更多的出貨量和營收來自國內(nei) ，可能將會(hui) 對企業(ye) 困境有較大的緩解。#p#分頁標題#e# 

　　對這種觀點，孟憲淦不以為(wei) 然：“光伏產(chan) 業(ye) 的調整其實才剛剛開始”，此前一係列政策的出台，其實隻是產(chan) 業(ye) 調整的第一步。現在國內(nei) 光伏行業(ye) 的主要的矛盾是產(chan) 能過剩和市場需求不足的矛盾，因此，要解決(jue) 問題也該分兩(liang) 步走：首先是擴大市場，為(wei) 企業(ye) 的生存和發展創造空間；在市場已經創造出來以後，再通過淘汰落後產(chan) 能，改變企業(ye) 過去單靠規模效益、低價(jia) 競爭(zheng) 的路子，轉向技術效益的發展方式。 

　　孟憲淦表示，“目前產(chan) 業(ye) 調整在政策的驅動和支持下，已經在往好的方向轉變，但肯定還不能說是觸底了，因為(wei) 好多落後產(chan) 能還沒淘汰，很多還正在觀望”，“要讓市場與(yu) 產(chan) 能相適合，同時還要全麵改變業(ye) 內(nei) 企業(ye) 的發展方式”。 

 

去產(chan) 能還是第一要務 

　　中國光伏產(chan) 業(ye) 聯盟專(zhuan) 家王世江在接受記者采訪時也表達了相似的觀點：“隻有去掉一部分落後產(chan) 能，產(chan) 業(ye) 才能健康發展，但是從(cong) 整個(ge) 2012年看來，沒有多少家企業(ye) 兼並重組或破產(chan) 的案例”。 

　　王世江認為(wei) ，近期政策的密集出台主要目的在於(yu) 擴大、規範市場，但同時政府也已意識到，如果隻是單方麵的擴大市場的話可能會(hui) 讓一些本該被淘汰的產(chan) 能又死灰複燃。“很多2009年之前的設備到現在已經無法跟新的設備相比了”，以目前的市場情況來看，這些設備在現有這個(ge) 階段不太可能還在繼續運行生產(chan) ，隨著設備的老化，可能會(hui) 造成成本的進一步增加，這部分設備在2013年肯定要被淘汰。 

　　王世江認為(wei) ，近期對於(yu) 光伏企業(ye) 可能的利好會(hui) 來自兩(liang) 個(ge) 方麵，一是由於(yu) 此前企業(ye) 間為(wei) 生存而采取了價(jia) 格戰，導致目前光伏組件和#p#分頁標題#e#多晶矽價(jia) 格已遠遠低於(yu) 正常水平，“以目前的價(jia) 格誰都做不出來”，王世江認為(wei) ，目前業(ye) 內(nei) 已形成一定的共識，“（產(chan) 品）價(jia) 格已經不能再跌了，否則誰都活不下來”，這樣一來，未來一段時間內(nei) ，多晶矽和組件的價(jia) 格可望企穩，並有小幅的回升，可以讓企業(ye) “緩一緩”。 

　　另一方麵，十八大以後，相關(guan) 的行業(ye) 指導意見將會(hui) 出台，此前一些尚未落實的政策在年內(nei) 可望得到落實，對於(yu) 金融係統如何參與(yu) 到規範光伏行業(ye) 會(hui) 有相關(guan) 的說明，一旦金融係統介入，對於(yu) 緩解企業(ye) 的現金流壓力能起到很好的作用。在美國上市的中國光伏企業(ye) ，多數都是業(ye) 內(nei) 的龍頭，一旦指導意見出台，可能將率先受益。 

股價(jia) 暴漲純屬概念炒作 

　　對於(yu) 11月28日光伏概念股的暴漲，邁哲華（上海）投資管理谘詢有限公司能源電力部高級分析師孫拓在接受記者采訪時表示：“純粹是短期的熱點炒作罷了”，政府在遠期給光伏設定了一個(ge) 不錯的成長預期，而這預期化成了一支興(xing) 奮劑，促成了中概光伏股的暴漲。 

　　政策的不斷出台，讓人看到了中國政府正在全力挽救這個(ge) 行業(ye) 的決(jue) 心，讓行業(ye) 看到了一線曙光，但具體(ti) 到個(ge) 別企業(ye) 來說“退市、破產(chan) 依然是掛在他們(men) 頭上的達摩克利斯之劍”。 

　　孫拓表示，目前國內(nei) 光伏行業(ye) 市場化程度還遠遠落後於(yu) 歐美市場，行業(ye) 大環境的不健康，導致企業(ye) 本身不具備盈利能力，需要過分依賴外部因素是我國光伏市場目前存在的一個(ge) 重大問題。 

   “未來可以預見的是，國內(nei) 的光伏並購，整合應該是較為(wei) 頻發的”，淘汰一批沒有盈利能力、缺乏技術優(you) 勢的小企業(ye) 是必須的，“這些公司可以說是這個(ge) 行業(ye) 的壞血和脂肪”，隻有等這個(ge) 行業(ye) “減肥”成功了，才能健康的發展。