一方麵，全球減排，中國減排的大背景下，風電和光伏成為(wei) 熱門領域，尤其是今年一輪電力短缺，使得光伏和風電的發電性價(jia) 比得以顯現。另一方麵，到2021年年底，海上風電基本推出補貼，連帶光伏在之前已經推出補貼，我國風電光伏補貼時代全麵結束，未來風電和光伏將必須依托產(chan) 業(ye) 鏈各環節壓製成本，提高效率，通過降低發電成本來延續市場份額。

而在電網層麵，風電和光伏電力應用最大的挑戰不是發電量，而是電網消納能力不足。電網需要調峰，儲(chu) 存來匹配風電和光伏的階段性產(chan) 電特性。又由於(yu) 長距離傳(chuan) 輸，西部五省大量風電和光伏電力成為(wei) 棄電。根據2017年數據，西部陝西、寧夏、新疆、青海、甘肅棄光電量占據全國棄光電量的9成，這也給長距離特高壓輸電技術帶來了一定的市場空間，但是同時，也促使大量的風電向東(dong) 部沿海的海上風電發展。連帶著光伏發電也轉向東(dong) 部地區。

光伏產業

光伏產(chan) 業(ye) 當前單晶矽替代多晶矽已經是大勢所趨，其中主要原因就是能量轉化效能的提升，單晶矽具備性價(jia) 比優(you) 勢，多晶矽生產(chan) 廠商已經進入紅海拚殺階段。而未來單晶矽光伏發電成本的降低依賴於(yu) 大矽片技術。182、210型大型矽片將成為(wei) 光伏矽片的主力。再疊加上遊矽料價(jia) 格下滑，當前矽片成本正在降低，進入12月，隆基單晶矽對外報價(jia) 降低5%左右，而上遊矽料由於(yu) 產(chan) 能進入增加，2022年將繼續保持跌勢。2022年新增矽料產(chan) 量將高達15-20萬(wan) 噸。高品質矽料依然處在緊平衡狀況，低端矽料將出現紅海拚殺。

PERC電池片2019年產(chan) 能釋放過大，最近數年還在消化過剩產(chan) 能，部分企業(ye) 謀求新型電池技術，而在光伏玻璃領域，尤其是膠膜領域份額比較穩固，諸如信義(yi) 光能和福萊特占據較高市場份額，且已經形成了一定的規模優(you) 勢。光伏逆變器市場也逐漸穩固，諸如華為(wei) 、陽光電源等廠家已經占據規模優(you) 勢地位。

風電產(chan) 業(ye) 和儲(chu) 能產(chan) 業(ye)

風電和光伏一樣，光伏大矽片，風電大風車。今年海上風電搶裝，是為(wei) 了拿到補貼。到2022年，預期海上風電需求會(hui) 減少，當前海上風電建設成本略高，回收期較長，所以預期2022年整體(ti) 情況並不樂(le) 觀。近十年來全球陸上和海上風電成本分別下降了40%和29%，在2019年分別降至0.053美元/千瓦時和0.115美元/千瓦時。未來風電的成本還有望進一步下降。而光伏，2020年光伏全球平均LOCE5.7美分/kWh，已經大範圍低於(yu) 煤電等火電成本。

介於(yu) 我國西部風光電充沛，成本低廉的特征，未來風光電主要發電地區依然將集中於(yu) 西部，但是會(hui) 配備一定的儲(chu) 能設施，相對成本低廉的蓄水儲(chu) 能將成為(wei) 主流。化學儲(chu) 能電池將依然是分布式光伏的配套性選擇。當然，蓄水儲(chu) 能成本較低，從(cong) 業(ye) 門檻也比較低，預期對行業(ye) 中企業(ye) 帶來的收益也比較低。

風光電投資機會總結

風電2022年是否好？不確定，因為(wei) 補貼已經結束，新裝機量將大幅度減少。西部風電和光伏生產(chan) 成本都很低，奈何運輸到東(dong) 部需要經曆電網損耗。所以蓄水儲(chu) 能可能是比較受青睞的方式。

而在風電和光電中作比較，光伏好於(yu) 風電，而在光伏產(chan) 業(ye) 鏈當中，單晶矽的企業(ye) 包括：隆基、中環、晶科、晶澳。既有規模，優(you) 勢行業(ye) 發展方向。而在光伏產(chan) 業(ye) 鏈當中，光伏玻璃的信義(yi) 光能和福萊特有規模優(you) 勢，逆變器裏麵陽光電源是為(wei) 數不多的強勢企業(ye) 。