一邊是大部分整車企業(ye) 在智駕方案上棄用激光雷達、轉投視覺方案，一邊是激光雷達公司的業(ye) 績翻紅，國內(nei) 智能駕駛領域發生了這樣的反差。速騰聚創（02498.HK）、禾賽科技（NASDAQ:HSAI）的財報顯示，今年上半年，兩(liang) 家公司的激光雷達出貨量大幅提升，營業(ye) 收入隨之上漲。

對此，上海某智駕方案公司的相關(guan) 負責人王力告訴經濟觀察報，激光雷達企業(ye) 當前的業(ye) 績主要是前一兩(liang) 年積累的定點車型的結果，而車企采取視覺智駕路線則是在今年特斯拉發布FSD新版本以後的動作。兩(liang) 個(ge) 因素相疊加，造成了當前這一反差。

業(ye) 內(nei) 判斷，伴隨著車企采用激光雷達的數量下降，以及車企要求激光雷達產(chan) 品降價(jia) ，激光雷達企業(ye) 在接下來的時間內(nei) 將承受巨大的壓力。對於(yu) 尚未實現盈虧(kui) 平衡的速騰聚創、禾賽科技們(men) 而言，這意味著在營收和盈利方麵的嚴(yan) 峻挑戰。

從(cong) 兩(liang) 者的財報來看，迫於(yu) 壓力，速騰聚創與(yu) 禾賽科技已經開始另尋出路，或布局其他新的應用領域，或走向海外謀發展新機。

營收上揚、虧(kui) 損收窄

有著“港股激光雷達第一股”之稱的速騰聚創上半年營收7.27億(yi) 元，同比增長121%；禾賽科技上半年營收8.18億(yi) 元，同比下滑6%，但其二季度營收4.6億(yi) 元，同比增長4.2%。

兩(liang) 家公司營收上揚的背後，是激光雷達裝機滲透率的提升。行業(ye) 統計數據顯示，上半年，國內(nei) 激光雷達供應商裝機量超58.4萬(wan) 顆。

分企業(ye) 來看，速騰聚創上半年激光雷達總銷量為(wei) 24.34萬(wan) 台，同比增長415.7%，接近2023年全年銷量，其中，ADAS激光雷達銷量為(wei) 23.45萬(wan) 台，同比增長487.7%。禾賽科技上半年激光雷達交付14.6萬(wan) 台，同比增長67.5%，其中，ADAS激光雷達交付量13.3萬(wan) 台，同比增長了80.3%。蔚來汽車扶持的圖達通上半年交付突破30萬(wan) 台。

從(cong) 利潤方麵看，雖然眾(zhong) 多激光雷達企業(ye) 至今未實現盈利，但速騰聚創上半年經調整淨虧(kui) 損為(wei) 2.02億(yi) 元，同比收窄17%；禾賽科技的淨虧(kui) 損為(wei) 1.8億(yi) 元，同比收窄7%。

關(guan) 於(yu) 下半年的業(ye) 績表現，速騰聚創與(yu) 禾賽科技都充滿信心。速騰聚創CEO兼執行董事邱純潮表示，對激光雷達在車載領域的應用前景充滿信心，預備“迎接爆發窗口”。

禾賽科技聯合創始人、CEO李一帆在財報電話會(hui) 上表示，在強勁的財務增長、有效的成本控製和優(you) 化的運營效率三重賦能下，禾賽科技期待在2024年第四季度接近盈利。

來自視覺方案的挑戰

雖然激光雷達企業(ye) 做出了樂(le) 觀的業(ye) 績預期，但從(cong) 整車企業(ye) 的動作看，激光雷達正在被大規模拋棄。

華為(wei) 在問界M7 PRO基礎版的智駕方案中去掉了激光雷達；小鵬推出了全新一代小鵬AI鷹眼視覺方案；極越發布“純視覺+端到端大模型”的智駕方案ASD；蔚來第二品牌樂(le) 道首款車型L60搭載純視覺方案；寶駿雲(yun) 海以雙目純視覺方案實現了城市記憶領航與(yu) 高速領航。

為(wei) 應對來自智能駕駛視覺方案的挑戰，激光雷達企業(ye) 開始竭力降本增效。4月15日，速騰聚創發布了M平台新一代中長距激光雷達 MX，將激光雷達引入“千元機”時代。速騰聚創表示，MX已斬獲三個(ge) 全新量產(chan) 項目定點，其中首個(ge) 定點項目將於(yu) 2025年上半年實現大規模量產(chan) 。

禾賽科技在上半年發布新品高性能遠距激光雷達ATX，作為(wei) 主力產(chan) 品AT128的升級版，ATX體(ti) 積比AT128縮小60%，重量減小50%，實現了更遠的探測距離、更好的分辨率、更廣闊的視野，但成本將下降兩(liang) 至三成。

“把ADAS激光雷達從(cong) 一萬(wan) 多元降到了千元（低階智駕）左右，國產(chan) 激光雷達企業(ye) 確實有很大貢獻，但目前一套視覺智駕方案的成本也僅(jin) 一千元左右，激光雷達還是沒有明顯優(you) 勢。”王力說。

在廣汽研究院首席科學家、自動駕駛實驗室主任陳學文看來，現在激光雷達的成本降低，一定程度上是以犧牲部分性能為(wei) 代價(jia) 的，早期的激光雷達能夠實現360°全方位掃描，而現在低成本雷達的掃描範圍通常隻有100多度。整體(ti) 來看，激光雷達的智駕方案與(yu) 視覺方案的效果差不多。

實際上，車企的智駕方案選擇視覺路線，並非全是成本的原因，而是因為(wei) 激光雷達方案的前景不如以視覺方案為(wei) 基礎的端到端方案。行業(ye) 普遍認為(wei) ，端到端架構更接近通往高階智駕的最終路徑。

長城汽車智能化副總裁吳會(hui) 肖向經濟觀察報表示，從(cong) 技術路線上，端到端是當前的唯一解，沒有其他。在端到端的賦能下，智能駕駛正在從(cong) 可用向好用的階段轉，大模型對工程化、數據標注和規則、激光雷達的依賴度會(hui) 更小，機器駕駛的感受也一定會(hui) 比人駕駛得更好。

車企自研的競爭(zheng) 壓力

在端到端高階智駕風靡行業(ye) 的同時，也不是所有車企都放棄了激光雷達。例如，廣汽集團在智駕方麵采用“多傳(chuan) 感融合+無圖純視覺”的技術路線。今年4月，廣汽集團宣布與(yu) 禾賽科技達成深度合作。

之所以一些車企仍堅持采用激光雷達，其原因是出於(yu) 對高階智駕安全性的考慮。從(cong) 技術角度看，激光雷達利用激光束來掃描周圍環境，在雨雪、夜間等極端環境下的感知精度比純視覺更強。車企保留一兩(liang) 顆激光雷達，充當“最後一道防線”。

不止是行業(ye) 需求降低，速騰聚創、禾賽科技們(men) 還麵臨(lin) 著車企自研的競爭(zheng) 壓力。例如，吉利集團旗下的億(yi) 咖通在3月20日推出了兩(liang) 款自研激光雷達產(chan) 品，其中包括一款長距半固態主激光雷達，以及一款用於(yu) 感知車身周邊3D環境的短距全固態激光雷達。

早在2023年時，就有消息稱比亞(ya) 迪正在全麵加大激光雷達的自研投入力度。今年4月份，比亞(ya) 迪對外大量招聘激光雷達技術研發工程師。

一旦頭部車企自研激光雷達，憑借巨大的裝機量帶來的規模效應，激光雷達企業(ye) 麵臨(lin) 的價(jia) 格競爭(zheng) 也會(hui) 更加激烈。在比亞(ya) 迪2024年商務年會(hui) 上，比亞(ya) 迪董事長王傳(chuan) 福表示，低配版本的激光雷達如果擁有3萬(wan) 的保底量，就能成功將成本降到900元。

億(yi) 咖通CEO沈子瑜表示：“搞激光雷達其實並不複雜，我覺得以後不會(hui) 再存在專(zhuan) 門的激光雷達、毫米波雷達公司，隻會(hui) 存在的是智能電動汽車的增量部件公司。”

機器人和Robotaxi是“救命稻草”？

一係列壓力下，激光雷達企業(ye) 開始在車載智駕領域之外尋找市場機會(hui) ，機器人、Robotaxi成了當下的新方向。

禾賽科技很早就涉足Robotaxi領域，其已與(yu) 國內(nei) 前五的Robotaxi公司達成了獨家遠距激光雷達供應合作。在L4自動駕駛激光雷達市場，禾賽科技的市占率已高達74%。禾賽科技將ADAS業(ye) 務和Robotaxi業(ye) 務綜合計算，其毛利率為(wei) 45.1%，而上年同期為(wei) 29.8%。

現階段，Robotaxi嚴(yan) 重依賴激光雷達和高精地圖進行建圖與(yu) 定位，因此對於(yu) 激光雷達需求較大。今年將陸續投放市場的第六代百度Apollo無人車Apollo RT6，其主激光雷達就是禾賽科技的超高清遠距激光雷達AT128，這是國內(nei) 首次將ADAS半固態激光雷達方案大規模應用部署在Robotaxi上。

Robotaxi對於(yu) 激光雷達數量的需求高。目前百度Apollo RT6方案搭載了8顆激光雷達，小馬智行第六代、文遠知行 Sensor Suite5.0、滴滴雙子星方案搭配7顆激光雷達，Waymo和通用旗下的Cruise，均搭載了5顆激光雷達。此外，Robotaxi所搭載的ADAS激光雷達單價(jia) 也更高，單顆接近500美元。

速騰聚創則大力開拓機器人業(ye) 務。邱純潮在業(ye) 績溝通會(hui) 上頻頻提及機器人業(ye) 務，他認為(wei) ，激光雷達的應用並非隻在汽車行業(ye) ，在機器人市場也充滿可能性。速騰聚創的目標是在2025年開始盈利，2026年有可能實現全麵盈利。

速騰聚創財報顯示，2024年上半年，其用於(yu) 機器人的激光雷達銷量為(wei) 8900台，同比增長21.9%。

海外市場也是激光雷達企業(ye) 們(men) 著重發力的一大方向。去年5月份，禾賽科技在德國斯圖加特設立了歐洲辦公室，目前已獲得了兩(liang) 個(ge) 歐洲頭部汽車廠商的合作項目。速騰聚創則在獲得豐(feng) 田汽車定點後，今年7月又新增一家海外整機廠的定點客戶。

但與(yu) 國內(nei) 市場不同，在海外乘用車市場，激光雷達最大的需求主要來自量產(chan) 的L3車型，鮮有量產(chan) 的L2或L2+車型搭載激光雷達。