A股投資者翹首以盼的中芯國際（688981）發行“麵貌”愈加清晰。7月5日晚間，中芯國際披露上市發行公告，公司發行價(jia) 敲定為(wei) 27.46元/股，綠鞋機製行使後，公司預計募集資金總額將達到532.3億(yi) 元，發行市值達2029.09億(yi) 元。此外，中芯國際還披露了戰略配售情況，公司戰配陣容頗為(wei) “豪華”，共計29家戰配對象“護航”，合計獲配金額達242.61億(yi) 元。根據安排，中芯國際步入A股市場已“箭在弦上”，公司在7月6日路演，7月7日將正式啟動申購，半導體(ti) 巨無霸中芯國際要來了。

最高募資額A股第五

在各大券商紛紛給予IPO定價(jia) 區間之後，中芯國際的發行價(jia) 正式敲定。7月5日晚間，中芯國際發布公告稱，公司發行價(jia) 格確定為(wei) 27.46元/股。按照該價(jia) 格，若行使綠鞋機製，中芯國際募資額將達到532.3億(yi) 元，在A股市場排名第五位。

根據中芯國際發布的公告顯示，在剔除擬申購總量中報價(jia) 最高的部分後，公司與(yu) 聯席主承銷商綜合考慮公司基本麵、所處行業(ye) 及可比公司估值水平等因素，協商確定本次發行價(jia) 格為(wei) 27.46元/股。據了解，此前就有多家券商對中芯國際的IPO定價(jia) 在24-30元/股之間。

另外，數據顯示，中芯國際初始發行數量為(wei) 16.86億(yi) 股，占發行後總股本的23.62%。

按上述發行價(jia) 格及發行數量，中芯國際預計募集資金總額約為(wei) 462.87億(yi) 元，扣除發行費用6.35億(yi) 元（含稅），預計募集資金淨額為(wei) 456.52億(yi) 元。

但值得一提的是，中芯國際在此次發行中行使了綠鞋機製，即超額配售選擇權。中芯國際表示，公司授予海通證券超額配售選擇權，海通證券將按本次發行價(jia) 格向投資者超額配售初始發行規模15%（2.53億(yi) 股）的股票，若超額配售選擇權全額行使，預計公司募集資金總額為(wei) 532.3億(yi) 元，扣除發行費用7.27億(yi) 元（含稅），預計募集資金淨額為(wei) 525.03億(yi) 元。

目前科創板市場行使綠鞋機製的企業(ye) 並不多，投融資專(zhuan) 家許小恒在接受北京商報記者采訪時表示，綠鞋機製可以穩定大盤股上市後的股價(jia) 走勢，防止股價(jia) 大起大落。

按照中芯國際目前預計最高募資額來看，將排在A股前列。經Wind統計，在當下近3900家上市公司中，中芯國際532.3億(yi) 元的最高募資額僅(jin) 次於(yu) 農(nong) 業(ye) 銀行、中國石油、中國神華、建設銀行4家企業(ye) ，將排在第五位。

根據安排，中芯國際將在7月7日啟動申購。

29家戰配對象保駕護航

與(yu) 其他科創板上市企業(ye) 相比，中芯國際的戰配比例較高，初始戰略配售股票為(wei) 8.43億(yi) 股，占初始發行數量16.86億(yi) 股的50%。就中芯國際披露的戰配名單來看，共計29家戰略配售對象，合計獲配金額達242.61億(yi) 元。

7月5日晚間，根據中芯國際披露的戰略配售情況顯示，聯席保薦機構相關(guan) 子公司海通創投、中金財富預計跟投比例分別不超過本次公開發行數量的2%，即3371.24萬(wan) 股，認購金額分別不超過10億(yi) 元。除了上述兩(liang) 家戰略配售對象之外，還有中國信息通信科技集團有限公司、國家集成電路產(chan) 業(ye) 投資基金二期股份有限公司（以下簡稱“集成電路產(chan) 業(ye) 投資基金二期”）、國新投資有限公司等27家戰略配售對象。

縱觀全部29家戰略配售對象，集成電路產(chan) 業(ye) 投資基金二期獲配金額最高，達35.175億(yi) 元；其次，新加坡政府投資有限公司（GIC Private Limited）獲配金額達33.165億(yi) 元；青島聚源芯星股權投資合夥(huo) 企業(ye) （有限合夥(huo) ）（以下簡稱“聚源芯星”）獲配金額約為(wei) 22.24億(yi) 元。

獲配金額超10億(yi) 元以上的還有中國保險投資基金（有限合夥(huo) ）、國新投資有限公司、中國國有企業(ye) 結構調整基金股份有限公司等，獲配金額分別達15.075億(yi) 元、10.05億(yi) 元、10.05億(yi) 元；其餘(yu) 戰配對象獲配金額均在10億(yi) 元以下，29家戰配對象合計獲配金額達242.61億(yi) 元。

在上述獲配對象中，也不乏上市公司加持。7月5日晚間，至純科技、聚辰股份、韋爾股份、匯頂科技、滬矽產(chan) 業(ye) 等多家上市公司均披露了“對外投資產(chan) 業(ye) 基金的公告”，均以自有資金參與(yu) 中芯聚源股權投資管理（上海）有限公司發起設立的專(zhuan) 項股權投資基金。

不難看出，在中芯國際巨額募資下，29家配售對象消化了超一半募資額。資深投行人士王驥躍對此表示，中芯國際是市場比較搶手的公司，剩餘(yu) 不足200億(yi) 元的募資額對於(yu) A股市場而言壓力不大。

上市後將拿下兩(liang) 個(ge) “第一”

縱觀目前已登陸A股市場的半導體(ti) 個(ge) 股，中芯國際上市後將穩居“半導體(ti) 市值第一”的寶座，且係半導體(ti) 板塊實現“A+H”上市的第一股。

根據中芯國際披露的上市發行公告，按照27.46元/股的發行價(jia) 格，綠鞋機製行使之前，公司上市時市值約為(wei) 1959.66億(yi) 元；綠鞋機製行使之後，公司上市時市值約為(wei) 2029.09億(yi) 元。經Wind不完全統計，在當下A股超50隻半導體(ti) 個(ge) 股中，韋爾股份目前市值最高，截至7月3日收盤，公司總市值約為(wei) 1799.61億(yi) 元；其次，瀾起科技、兆易創新、匯頂科技3股的總市值也超千億(yi) 元，分別約為(wei) 1150.15億(yi) 元、1103.56億(yi) 元、1038.68億(yi) 元。

不難看出，中芯國際的發行市值就已在半導體(ti) 個(ge) 股中位列第一。另外，不少券商目前已給出了中芯國際4000億(yi) -5000億(yi) 元的估值。

據了解，中芯國際早已登陸港股市場，此次登陸科創板之後，公司也將成為(wei) 半導體(ti) 板塊首隻“A+H”股。截至7月3日收盤，中芯國際最新股價(jia) 33.25港元/股，公司總市值達1895億(yi) 港元。

需要指出的是，自中芯國際5月6日披露擬科創板上市的消息之後，公司港股股價(jia) 一路飆升。經東(dong) 方財富數據統計，在5月6日-7月3日這近41個(ge) 交易日，中芯國際區間累計漲幅高達117.89%。針對相關(guan) 問題，北京商報記者致電中芯國際方麵進行采訪，但電話未有人接聽。

作為(wei) 我國芯片巨頭，中芯國際與(yu) 行業(ye) 龍頭台積電相比還有一定的技術差距。據中芯國際披露，台積電分別於(yu) 2015年、2016年及2018年實現了16納米、10納米及7納米製程的量產(chan) ，公司14納米製程的量產(chan) 時間為(wei) 2019年，相較於(yu) 台積電已量產(chan) 更先進製程的現狀，公司在工藝製程上與(yu) 行業(ye) 龍頭公司仍存在一定差距。

根據IC Insights統計，2018年度台積電占全球純晶圓代工市場份額的59%，位列第一；中芯國際占6%，位列第四。