股票代碼：600879股票簡稱：航天電子公告編號：臨(lin) 2012-013

航天時代電子技術股份有限公司

關(guan) 於(yu) 公司配股募集資金使用可行性分析報告的公告

本公司及其董事會(hui) 全體(ti) 成員保證信息披露內(nei) 容的真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

航天時代電子技術股份有限公司(下稱“公司”)擬通過向原股東(dong) 配售人民幣普通股（A 股）股票（以下簡稱“配股”）方式募集不超過 150，000 萬(wan) 元資金並在扣除發行費用後計劃用於(yu) 以下項目建設:

單位：萬(wan) 元

序號項目名稱總投資額 擬投入募集資金

1激光雷達與(yu) 激光通信產(chan) 業(ye) 化建設項目36，47236，472

2高頻微波機電產(chan) 品產(chan) 業(ye) 化項目8，2548，254

3星間鏈路與(yu) 天伺饋高技術產(chan) 品產(chan) 業(ye) 化項目16，67016，670

4宇航高端集成電路產(chan) 業(ye) 化項目11，70811，708

5慣性捷聯石油定向鑽井測量係統產(chan) 業(ye) 化項目8，1148，114

6水下聲納製導控製艙產(chan) 業(ye) 化項目7，0387，038

7數據鏈傳(chuan) 輸設備產(chan) 業(ye) 化建設項目6，9336，933

8高端繼電器生產(chan) 線項目6，2836，283

9補充流動資金45，00045，000

合計146，472146，472

若實際募集資金淨額少於(yu) 上述項目擬投入募集資金總額，公司將對擬投入的單個(ge) 或多個(ge) 項目擬投入募集資金金額進行調減，並利用自籌資金解決(jue) 不足部分。本次配股募集資金到位之前，公司將根據項目實際情況以自籌資金先行投入，並在募集資金到位之後予以置換。

一、激光雷達與(yu) 激光通信產(chan) 業(ye) 化建設項目

1、項目概況

本項目總投資 36，472 萬(wan) 元，由公司負責實施。項目建設地點為(wei) 北京市海澱區永豐(feng) 基地豐(feng) 瀅東(dong) 路 1 號。項目建成後可形成 200 套/年激光雷達遙感係統和 35套/年激光通信係統的生產(chan) 能力。

2、項目背景

激光雷達遙感係統和激光通信係統研製主要包括總體(ti) 技術方案研究、激光發射係統研製、望遠鏡接收係統研製、光學接收處理係統研製、信號處理係統研製、配套係統研製等。研製高精密、高集成度、高複雜度，集光、機、電產(chan) 品於(yu) 一身激光雷達遙感遙測係統和激光通信係統，需要建設相應的研發、生產(chan) 中心、車間等，並建設相應的工藝設備。產(chan) 品主要應用於(yu) 大氣環境監測、海洋探測、風能行業(ye) 風力探測、航天測控通信等領域。

近幾年，根據我國運載火箭、武器係統、人造衛星、宇宙飛船、航天測控網等航天任務發展的需要，公司緊跟國際先進水平，大力開展應用技術的研究，專(zhuan) 業(ye) 範圍由遙測技術擴展到遙控與(yu) 通信、衛星導航、資源遙感與(yu) 探測、激光技術應用等多個(ge) 專(zhuan) 業(ye) 領域，成為(wei) 促進航天電子信息化發展最有實力的係統集成和設備供應商之一。激光雷達技術和激光通信技術是一項起點要求高、應用前景好的高新技術，已成為(wei) 我國戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 發展和布局的重要領域。本項目的建設能夠為(wei) 公司在通信探測領域拓展市場空間和謀求發展機遇提供極大的支持。

3、建設內(nei) 容

本項目建設內(nei) 容為(wei) 新增 LTCC 生產(chan) 線及數字樣機、生產(chan) 線加工和檢測設備、環境檢測設備等工藝設備 400 台（套）以及新建廠房 26，063 平方米，建設一條具有自主知識產(chan) 權的年產(chan) 200 套激光雷達遙感係統和 35 套激光通信係統的生產(chan) 線。項目建設周期為(wei) 30 個(ge) 月。#p#分頁標題#e#

4、項目前景

根據相關(guan) 行業(ye) 發展規劃預測，我國未來 10 年內(nei) 對大氣環境監測激光雷達、風場探測激光雷達、海洋探測激光雷達需求總數量為(wei) 2，900 台左右，市場規模約為(wei) 64 億(yi) 元。本項目的建設可為(wei) 公司在激光雷達領域中獲取可觀市場份額提供良好的支持。

我國未來 20 年內(nei) 對衛星激光通信係統需求量約為(wei) 200 套，市場規模約為(wei) 20億(yi) 元；大氣激光通信係統需求量為(wei) 2，000 套左右，市場規模約為(wei) 40 億(yi) 元；同時，以物聯網為(wei) 代表的對激光通訊係統的應用需求迅速增長，本項目建設能讓公司繼續在激光通訊領域的研發和應用中保持優(you) 勢。因此，本項目建設前景良好。

5、投資規模及經濟評價(jia)

本項目總投資 36，472 萬(wan) 元，其中建設投資 35，000 萬(wan) 元，鋪底流動資金 1，472萬(wan) 元，全部由本次募集資金投入。經測算，項目達產(chan) 後，可實現年銷售收入 38，100萬(wan) 元，稅後內(nei) 部收益率為(wei) 15.31%，稅後投資回收期為(wei) 7.39 年。

二、高頻微波機電產(chan) 品產(chan) 業(ye) 化項目

1、項目概況

本項目總投資 8，254 萬(wan) 元，由公司負責實施。項目建設地點為(wei) 北京市海澱區豐(feng) 瀅東(dong) 路 1 號。項目建成後可形成年產(chan) 微波開關(guan) 1，000 台的生產(chan) 能力。

2、項目背景

微波開關(guan) 作為(wei) 衛星有效載荷的核心元器件，是宇航型號通信係統核心部組件之一。作為(wei) 航天器有效載荷上的基本產(chan) 品，微波開關(guan) 的主要功能是進行通道狀態切換，可極大提高整星的可靠性，是星載有效載荷設備中重要的微波產(chan) 品，廣泛用於(yu) 軍(jun) 用、民用通信衛星、導航衛星、中繼衛星、偵(zhen) 查衛星、遙感衛星、神舟飛船等各種空間航天器的有效載荷上。

國外目前已經形成係列化宇航級微波開關(guan) 產(chan) 品，國內(nei) 在宇航用微波開關(guan) 的研究上還存在較大的差距。公司所屬微機電事業(ye) 部是國內(nei) 最早開展微波開關(guan) 研製的單位，在高可靠宇航用微波開關(guan) 研究上已經取得較大進展，目前已有數個(ge) 品種的空間用微波開關(guan) 研製成功，即將進入推廣應用階段。因此，本項目建設有利於(yu) 公司相關(guan) 科研成果的轉化應用。

3、建設內(nei) 容

本項目建設內(nei) 容為(wei) 購置設計軟件及設備、加工裝配設備、測試設備、工藝設備等約 102 台（套）用於(yu) 同軸微波開關(guan) 型號的研製、定型、批產(chan) ，建設一條年產(chan) 微波開關(guan) 1，000 台的高頻微波機電產(chan) 品生產(chan) 線。項目建設周期為(wei) 24 個(ge) 月。

4、項目前景

全球衛星及其應用產(chan) 業(ye) 已進入飛速發展的時期，我國衛星及應用產(chan) 業(ye) 的黃金時期已經來臨(lin) ，產(chan) 業(ye) 規模巨大。未來十年，我國將發射各類通信衛星、遙感衛星、導航衛星等近 300 顆各種衛星，中國航天科技集團公司“十二五”期間的衛星發射任務將有 100 餘(yu) 顆，國產(chan) 化核心器件、關(guan) 鍵部組件的推廣使用具有廣闊的市場空間。據預測，僅(jin) “十二五”期間，我國衛星、飛船等空間飛行器使用的微波開關(guan) 將達到 3，000 至 5，000 台，具有廣闊的市場前景。

5、投資規模及經濟評價(jia)

本項目總投資 8，254 萬(wan) 元，其中建設投資 7，500 萬(wan) 元，鋪底流動資金 754 萬(wan) 元，全部由本次募集資金投入。經測算，項目達產(chan) 後，可實現年銷售收入 14，000萬(wan) 元，稅後內(nei) 部收益率為(wei) 17.52%，稅後投資回收期為(wei) 6.67 年。

三、星間鏈路與(yu) 天伺饋高技術產(chan) 品產(chan) 業(ye) 化項目

1、項目概況

本項目總投資 16，670 萬(wan) 元，由公司控股子公司上海航天電子有限公司負責實施。項目建設地點為(wei) 上海市嘉定工業(ye) 開發區葉城路 1518 號。項目建成後可形成年產(chan) 120 套星間鏈路產(chan) 品和 1，954 套天伺饋產(chan) 品的生產(chan) 能力。

2、項目背景

本項目是在充分考慮了國家相關(guan) 產(chan) 品的發展規劃以及企業(ye) 自身的產(chan) 業(ye) 結構及未來發展規劃的基礎上提出的。國家工業(ye) 和信息化部製定的《高端裝備製造業(ye) “十二五”規劃》提出，將對包括衛星製造裝備及應用的 5 個(ge) 領域作出規劃並加大政策扶持力度。衛星製造裝備及應用作為(wei) 我國“十二五”期間重點發展的領域之一，國家也將給予較大的資金及政策扶持。“十二五”期間，上海航天電子有限公司規劃形成以空間飛行器相關(guan) 分係統級綜合電子產(chan) 品的研製為(wei) 主業(ye) 、以可擴展的數據處理終端項目為(wei) 產(chan) 業(ye) 化規劃發展方向的產(chan) 業(ye) 布局。#p#分頁標題#e#

3、建設內(nei) 容

本項目建設內(nei) 容為(wei) 新增設計、加工生產(chan) 、檢驗測試、組裝等 110 台（套）工藝設備用於(yu) 產(chan) 品的原理樣機及工程樣機的研製、定型、批產(chan) ，建設一條年產(chan) 120套星間鏈路產(chan) 品和 1，954 套天伺饋產(chan) 品的生產(chan) 線。項目建設周期為(wei) 24 個(ge) 月。

4、項目前景

本項目研製生產(chan) 的星間鏈路及天伺饋產(chan) 品主要應用於(yu) 衛星、各類型運載火箭等產(chan) 品。截至 2012 年 6 月，我國已經發射了 13 顆北鬥衛星導航衛星，初步建成了覆蓋亞(ya) 太地區的北鬥衛星導航係統。根據北鬥衛星導航係統建設規劃，預計到 2020 年，我國將建成由 5 顆靜止軌道和 30 顆非靜止軌道衛星組網而成的全球衛星導航係統。圍繞北鬥衛星導航係統形成的產(chan) 業(ye) 鏈產(chan) 值在 2015 年將達到 1，500億(yi) 元到 2，000 億(yi) 元，2020 年更有望達到 4，000 億(yi) 元。此外，根據中國航天科技集團公司“十二五”期間“百箭百星”發展規劃，預計“十二五”期間將發射100 顆衛星，100 發運載火箭。因此，本項目建設前景良好。

5、投資規模及經濟評價(jia)

本項目總投資 16，670 萬(wan) 元，其中建設投資 13，000 萬(wan) 元，鋪底流動資金 3，670萬(wan) 元，全部由本次募集資金投入。經測算，項目達產(chan) 後，實現年銷售收入 45，000萬(wan) 元，稅後內(nei) 部收益率為(wei) 19.25%，稅後投資回收期為(wei) 7.52 年。

四、宇航高端集成電路產(chan) 業(ye) 化項目

1、項目概況

本項目總投資 11，708 萬(wan) 元，由公司全資子公司北京時代民芯科技有限公司負責實施。項目建設地點為(wei) 北京市豐(feng) 台區東(dong) 高地四營門北路 2 號院內(nei) 。項目建成後可形成年產(chan) 800 支 32 位微處理器、1，500 支 1553B 總線電路、2，500 支 ASIC電路以及 10，000 套兼容型衛星導航接收機模塊的生產(chan) 能力。

2、項目背景

在航天產(chan) 業(ye) 基於(yu) 運載工具、衛星、部組件設備、器件及運營一體(ti) 化協同發展的產(chan) 業(ye) 鏈中，CPU、高速總線等核心宇航集成電路是航天產(chan) 業(ye) 的決(jue) 定性因素之一。“十二五”期間航天產(chan) 業(ye) 飛速發展，但宇航集成電路國產(chan) 化率較低，因此，突破宇航集成電路的關(guan) 鍵技術，研發具有自主知識產(chan) 權的宇航集成電路，加速宇航集成電路產(chan) 品國產(chan) 化，是提升我國宇航集成電路產(chan) 業(ye) 水平、實現我國航天產(chan) 業(ye) 跨越發展的迫切需要。

北京時代民芯科技有限公司經過多年的技術攻關(guan) 和基礎保障條件改造建設，已經基本形成了宇航級集成電路的研究開發體(ti) 係，部分領域的關(guan) 鍵技術與(yu) 世界先進水平之間的差距明顯縮小，已經完成了星用微處理器、1553B 總線電路、FPGA轉 ASIC 電路、兼容型衛星導航接收機模塊等宇航高端集成電路產(chan) 品的研製，並進入多個(ge) 衛星型號選型目錄或備選目錄，少數產(chan) 品已經上星服役，但總體(ti) 來看，該公司在相關(guan) 產(chan) 品的持續工程化和型譜化，以及批生產(chan) 能力方麵還存在不足，加大力度進行微處理器等高端宇航集成電路的能力建設是解決(jue) 該公司發展瓶頸、提升產(chan) 業(ye) 發展能力的當務之急，因此特提出本項目。

3、建設內(nei) 容

本項目建設內(nei) 容為(wei) 新增設計軟件、工藝設備 53 台（套）以及改造廠房 25，000平方米，建設一條年產(chan) 800 支 32 位微處理器、1，500 支 1553B 總線電路、2，500支 ASIC 電路以及 10，000 套兼容型衛星導航接收機模塊的生產(chan) 線。項目建設周期為(wei) 24 個(ge) 月。

4、項目前景

本項目主要產(chan) 品為(wei) 宇航高端集成電路，主要應用於(yu) 衛星、空間飛行器等航天領域和航空、兵器、船舶等其他軍(jun) 用領域。隨著我國宇航裝備型號的高速發展，我國衛星的種類已經覆蓋了導航、通訊、偵(zhen) 察、探測等各個(ge) 方麵，載人航天工程已經發展到出艙階段，探月、空間站工程已經開始啟動，空間用各類電子係統對宇航集成電路的需求越來越大。在國家推動宇航型號關(guan) 鍵元器件國產(chan) 化總體(ti) 戰略下，僅(jin) 在衛星用集成電路領域就擁有約每年 30 億(yi) 元的市場容量。

我國宇航集成電路的技術基礎和“基礎技術、基礎產(chan) 業(ye) ”的特性，有助於(yu) 完善其在武器電子係統的應用水平，提升軍(jun) 事裝備關(guan) 鍵集成電路國產(chan) 化水平。因此，宇航集成電路產(chan) 業(ye) 化在軍(jun) 用領域上也麵臨(lin) 著重大機遇，預計其在軍(jun) 用微電子領域的市場容量可達每年 500 億(yi) 元。

5、投資規模及經濟評價(jia)

本項目總投資 11，708 萬(wan) 元，其中建設投資 10，500 萬(wan) 元，鋪底流動資金 1，208萬(wan) 元，全部由本次募集資金投入。經測算，項目達產(chan) 後，可實現年銷售收入 22，500萬(wan) 元，稅後內(nei) 部收益率為(wei) 17.88%，稅後投資回收期為(wei) 6.67 年。

五、慣性捷聯石油定向鑽井測量係統產(chan) 業(ye) 化項目#p#分頁標題#e#

1、項目概況

本項目總投資 8，114 萬(wan) 元，由公司全資子公司北京市普利門電子科技有限公司負責實施。項目建設地點為(wei) 北京市石景山區八大處高科技園區實興(xing) 大街 7 號。項目建成後可形成年產(chan) 130 套慣性捷聯石油定向鑽井測量係統的生產(chan) 能力。

2、項目背景

作為(wei) 將航天技術應用於(yu) 民用產(chan) 業(ye) 的示範性企業(ye) ，北京市普利門電子科技有限公司自主研發、生產(chan) 和銷售的慣性捷聯石油定向鑽井測量係列產(chan) 品在產(chan) 品精度、可靠性和使用壽命上也達到國外同類產(chan) 品的技術水平，在工作原理、節能、維護、操作、使用以及價(jia) 格等方麵與(yu) 國內(nei) 同類產(chan) 品相比也具有較大的優(you) 勢。其中，A 型和 B 型產(chan) 品已經推廣到國內(nei) 各大油田使用，C 型和 D 型也已達到工業(ye) 化應用程度並開始試用。但由於(yu) 該公司目前生產(chan) 、調試能力不足，僅(jin) 能年產(chan) 30 套各係列產(chan) 品。產(chan) 品麵臨(lin) 廣泛的市場需求，但卻難以提高產(chan) 品的供給量和及時性，致使產(chan) 品市場份額停滯不前。為(wei) 解決(jue) 項目資金、設備能力和生產(chan) 場地不足的瓶頸，提高該公司慣性捷聯石油定向鑽井測量係統係列產(chan) 品的生產(chan) 能力，特提出本項目。

3、建設內(nei) 容

本項目建設內(nei) 容為(wei) 新增工藝設備等 234 台（套）以及改造廠區現有布局和新建廠房 8，261 平方米（電裝大樓、無磁實驗室及地下設備間），建設一條年產(chan) 130套慣性捷聯石油定向鑽井測量係統的生產(chan) 線。項目建設周期為(wei) 24 個(ge) 月。

4、項目前景

隨著老油田開發程度越來越高，新油氣資源品質越來越差，開采環境日益複雜是我國石油行業(ye) 必須麵對的客觀現實。石油定向鑽井測量設備可以提高原油采收率並降低采收成本，因此其需求也越來越大。目前，國內(nei) 三大石油集團作為(wei) 石油定向鑽井測量係統的主要客戶，其高端產(chan) 品主要通過進口采購，采購價(jia) 格高昂。國內(nei) 市場迫切需要功能可以替代、價(jia) 格相對便宜、性能滿足需要的國產(chan) 慣性捷聯石油定向鑽井測量係統。此外，由於(yu) 鑽井過程中井底的高溫、振動、衝(chong) 擊等惡劣環境使得測量係統成為(wei) 消耗品，產(chan) 品壽命一般僅(jin) 為(wei) 200 小時左右。因此，國內(nei) 石油定向鑽井測量係統的產(chan) 業(ye) 化具有重大的社會(hui) 效益和經濟效益。

北京市普利門電子科技有限公司原有的慣性捷聯石油定向鑽井測量係統 A、B 型產(chan) 品已經覆蓋中國各大油田，同時還在采礦、地勘、煤層氣開采、到鹽鹵礦對接井開發、非開挖穿越等領域運用。同時，該公司已經獲得中石油、中石化的入網許可證，具備了產(chan) 品銷售入網資質。憑借產(chan) 品穩定的工作狀況、過硬的質量及相對國外同類產(chan) 品具有競爭(zheng) 力的價(jia) 格，該公司也將在俄羅斯、中東(dong) 、北美等地區力爭(zheng) 開拓國際市場份額。因此，本項目建設前景良好。

5、投資規模及經濟評價(jia)

本項目總投資 8，114 萬(wan) 元，其中建設投資 7，140 萬(wan) 元，鋪底流動資金 974 萬(wan) 元，全部由本次募集資金投入。經測算，項目達產(chan) 後，實現年銷售收入 17，750萬(wan) 元，稅後內(nei) 部收益率為(wei) 22.88%，稅後投資回收期為(wei) 6.63 年。

六、水下聲納製導控製艙產(chan) 業(ye) 化項目

1、項目概況

本項目總投資 7，038 萬(wan) 元，由公司全資子公司北京航天光華電子技術有限公司負責實施。項目建設地點為(wei) 北京市懷柔雁棲經濟開發區。項目建成後可形成批產(chan) 水下聲納製導控製艙以及其專(zhuan) 用檢測設備的生產(chan) 能力。

2、項目背景

水下聲納製導控製艙是輕型熱動力主、被動聲納自導反潛控製係統的重要組成部分。裝備了水下聲納製導係統的控製係統主要用於(yu) 裝備大、中型水麵艦艇、直升機和固定翼飛機，用於(yu) 打擊特定目標。水下聲納製導控製艙目前已經具備批產(chan) 條件。本項目通過建設水下聲納製導控製艙生產(chan) 線，既滿足國家急需的高新裝備生產(chan) 需求，也為(wei) 公司帶來良好的效益。

3、建設內(nei) 容

本項目建設內(nei) 容為(wei) 新增元器件檢測、選設備、環境試驗設備、電裝生產(chan) 設備等 36 台（套）工藝設備，建設一條可批產(chan) 水下聲納製導控製艙以及其專(zhuan) 用檢測設備的生產(chan) 線。項目建設周期為(wei) 24 個(ge) 月。

4、項目前景

該項目是為(wei) 滿足用戶需求而開發研製的，由於(yu) 其先進性，目前屬於(yu) 市場急需項目。北京航天光華電子技術有限公司目前已經與(yu) 用戶簽訂生產(chan) 任務合同，約定未來一段時間內(nei) 將向其提供水下聲納製導控製艙和專(zhuan) 用檢測設備，該公司能夠確保本項目建成後 3～5 年獲得良好的效益。#p#分頁標題#e#

5、投資規模及經濟評價(jia)

本項目總投資 7，038 萬(wan) 元，其中建設投資 6，000 萬(wan) 元，鋪底流動資金 1，038萬(wan) 元，全部由本次募集資金投入。經測算，項目達產(chan) 後，實現年銷售收入 20，000萬(wan) 元，稅後內(nei) 部收益率為(wei) 17.54%，稅後投資回收期為(wei) 6.74 年。

七、數據鏈傳(chuan) 輸設備產(chan) 業(ye) 化建設項目

1、項目概況

本項目總投資 6，933 萬(wan) 元，由公司全資子公司重慶航天火箭電子技術有限公司負責實施。項目建設地點為(wei) 重慶高新技術開發區二郎科技新城。項目建成後可形成年產(chan) 350 套數據鏈傳(chuan) 輸設備的生產(chan) 能力。

2、項目背景

數據鏈傳(chuan) 輸包括空空、空地等多種信息傳(chuan) 輸形式，數據鏈傳(chuan) 輸設備被廣泛應用於(yu) 軍(jun) 事、導航、目標檢測以及民用領域。數據鏈傳(chuan) 輸設備是重慶航天火箭電子技術有限公司成熟的自主知識產(chan) 權產(chan) 品。隨著新軍(jun) 事戰略的逐步實施，各軍(jun) 種聯合一體(ti) 化作戰的客觀要求成為(wei) 了數據鏈在戰術層麵實現規範化、標準化及互聯互通一體(ti) 化的有利契機。而我軍(jun) 各軍(jun) 兵種麵臨(lin) 著戰略轉型的現狀，對數據鏈在各方麵的裝備與(yu) 應用均也提出了不同層次的需求。本項目建設既能夠增強我國國防力量，也能為(wei) 公司帶來良好的經濟效益。

3、建設內(nei) 容

本項目建設內(nei) 容為(wei) 新增測試儀(yi) 器設備、加工設備、可靠性試驗設備等 193 台（套）工藝設備以及改造廠房 11，000 平方米，建設一條年產(chan) 350 套數據鏈傳(chuan) 輸設備的生產(chan) 線。項目建設周期為(wei) 24 個(ge) 月。

4、項目前景

在軍(jun) 用方麵，隨著數據鏈產(chan) 品的升級換代以及北鬥組網功能應用，我軍(jun) 現役裝備也需進行數據鏈升級工作，戰車、軍(jun) 艦、武器、飛機等係統上均需要更新數據鏈產(chan) 品。在無人機（軍(jun) 民兩(liang) 用及軍(jun) 貿）方麵，隨著無人機的應用領域擴展，以及無人機出口市場的開拓，無人機的市場需求逐年增長，裝配在無人機上的數據鏈傳(chuan) 輸設備需求也相應增長。在民用方麵，我國數據鏈傳(chuan) 輸設備應用尚處於(yu) 起步階段，數據鏈傳(chuan) 輸設備在海洋信息實時傳(chuan) 輸，輸電網絡監測，地理地貌的勘察以及森林防火、氣象信息監測、數字航道信息監測管理等方麵具有廣闊的市場。預計今後兩(liang) 年內(nei) ，我國數據鏈傳(chuan) 輸產(chan) 品年市場需求量將達到 6，000 套。

5、投資規模及經濟評價(jia)

本項目總投資 6，933 萬(wan) 元，其中建設投資 5，800 萬(wan) 元，鋪底流動資金 1，133萬(wan) 元，，全部由本次募集資金投入。經測算，項目達產(chan) 後，實現年銷售收入 14，000萬(wan) 元，稅後內(nei) 部收益率為(wei) 19.47%，稅後投資回收期為(wei) 7.22 年。

八、高端繼電器生產(chan) 線項目

1、項目概況

本項目總投資 6，283 萬(wan) 元，由公司全資子公司桂林航天電子技術有限公司負責實施。項目建設地點為(wei) 桂林市翠竹路南巷 2 號院。項目建成後高端繼電器的生產(chan) 能力每年將增加 10 萬(wan) 隻。

2、項目背景

高端繼電器具有技術含量高、附加值高、影響力巨大等方麵的優(you) 勢，廣泛應用於(yu) 航天航空等尖端設備。而隨著國民經濟的快速發展以及國防現代化建設步伐加快，高端繼電器的需求量和應用領域持續擴大，急需與(yu) 之相匹配的高端繼電器產(chan) 業(ye) 化能力，實現產(chan) 品的標準化、係列化和生產(chan) 規模化，以快速響應市場需求。桂林航天電子技術有限公司在國內(nei) 高端繼電器領域中擁有市場優(you) 勢、產(chan) 品優(you) 勢、技術工藝優(you) 勢，但由於(yu) 生產(chan) 線設備未及時升級以及長期以來“多品種，小批量”的生產(chan) 模式，嚴(yan) 重製約了產(chan) 品的產(chan) 業(ye) 化能力。建設本項目能夠加快該公司高端繼電器生產(chan) 模式的轉變，實現“產(chan) 品標準化、係列化；生產(chan) 數字化、柔性化；管理信息化、精細化”，進而實現產(chan) 能、效益的規模化。

3、建設內(nei) 容

本項目建設內(nei) 容為(wei) 新增加工設備、特種工藝設備、集成裝配設備以及試驗檢測設備等工藝設備 138 台（套）以及改造廠房 1，128 平方米，建設一條年產(chan) 10萬(wan) 隻高端繼電器的生產(chan) 線。項目建設周期為(wei) 24 個(ge) 月。

4、項目前景

近年來，航天高密度發射、軍(jun) 工產(chan) 品更新換代及航空等行業(ye) 的快速發展，均推動了高端繼電器市場容量的快速增長。“十二五”期間，我國航天發射密度將增加至年均 20 餘(yu) 次，發射數量較“十一五”期間增加一倍。出於(yu) 國家核心科技實力提高的需要，配套繼電器的質量等級也須不斷提高，高端繼電器的使用更為(wei) 普遍。同時，未來戰爭(zheng) 要求武器裝備具有更高的可靠性、更長的儲(chu) 存時間和工作壽命，軍(jun) 工產(chan) 品的更新換代成為(wei) 發展趨勢，其配套繼電器的質量等級也在逐步提升，中端繼電器正逐步由高端繼電器替代。此外，飛機控製係統和配電係統的日趨自動化、智能化，無人機用途的多功能化，也促進了高端繼電器在航空業(ye) 的廣泛運用。國產(chan) 支線客機、無人機、大飛機等項目的陸續啟動和實施，為(wei) 高端繼電器發展提供了廣闊的市場空間。#p#分頁標題#e#

“十一五”末期，我國高端繼電器市場總量約為(wei) 11 萬(wan) 隻/年，其中進口高端繼電器約為(wei) 1.5 萬(wan) 隻/年。預計至“十二五”末期，我國高端繼電器市場總需求量將達到 25 萬(wan) 隻/年。

5、投資規模及經濟評價(jia)

本項目總投資 6，283 萬(wan) 元，其中建設投資 4，800 萬(wan) 元，鋪底流動資金 1，483萬(wan) 元，全部由本次募集資金投入。經測算，項目達產(chan) 後，實現年銷售收入 19，500萬(wan) 元，稅後內(nei) 部收益率為(wei) 19.71%，稅後投資回收期為(wei) 7.42 年，項目前景較好。

九、補充流動資金

根據公司目前的財務和經營狀況，本次募集資金擬用於(yu) 補充流動資金 45，000萬(wan) 元。

公司產(chan) 品主要為(wei) 航天軍(jun) 用產(chan) 品，業(ye) 務收入占公司主營業(ye) 務收入比重超過 75%。由於(yu) 公司產(chan) 品主要用於(yu) 航天軍(jun) 用整機產(chan) 品配套，投產(chan) 時間早，交付後總體(ti) 單位總裝集成時間長，導致產(chan) 品從(cong) 生產(chan) 到結算的時間周期較長，且用戶款項支付以預算為(wei) 基礎，會(hui) 計年度內(nei) 具有不均勻性，因此，從(cong) 研發到交付需要公司提供大量流動資金。近年來，隨著公司各產(chan) 業(ye) 基地陸續建成使用，生產(chan) 經營規模持續擴大，導致公司對流動資金需求相應持續增加。

公司近年來均通過增加短期借款等方式滿足經營所需流動資金，使得公司利息支出迅速增長，僅(jin) 2011 年度公司利息支出就有 9，912.84 萬(wan) 元，較上年增加4，374，09 萬(wan) 元，增幅 78.97%。在自有資金相對緊張、借款利息支出又迅速增長的情形下，公司擬使用部分募集資金用於(yu) 補充流動資金以緩解流動資金壓力，從(cong) 而降低公司債(zhai) 務性融資需求，減少利息支出，提高公司經營業(ye) 績。

航天時代電子技術股份有限公司

二○一二年八月四日