nLIGHT（恩耐激光）披露23 年一季報。根據nLIGHT 23 年一季報和官網數據，公司23Q1 收入5409.1 萬(wan) 美元，同比-16.1%，環比-4.6%；毛利率26.4%，同比+1.3PCT，環比+16.2PCT；GAAP 淨虧(kui) 損773.0 萬(wan) 美元，同比-10.4%，環比-65.9%；Non-GAPP 淨虧(kui) 損179.2 萬(wan) 美元，同比+12.1%，環比-85.4%。收入高於(yu) 公司的指引中點，主要係公司繼續將戰略重點放在中國以外的工業(ye) 市場以及航空航天和國防市場，以及公司在美國的製造能力的提高和總體(ti) 費用的降低。
　　受市場需求下滑影響，各終端市場收入承壓。根據nLIGHT 23 年一季報數據，按終端市場劃分，23Q1 工業(ye) 市場收入1990.2 萬(wan) 美元（-17.1%），占比36.8%（-0.4PCT）；微加工市場收入1305.8 萬(wan) 美元（-24.6%），占比24.1%（-2.8PCT）；航空航天與(yu) 國防市場收入2113.1 萬(wan) 美元（-8.7%），占比39.1%（+3.2PCT）。
　　工業(ye) 和微加工市場收入下降主要係市場需求下滑，航空航天與(yu) 國防市場收入下降主要係研發合同活動減少。按部門劃分，23Q1 激光產(chan) 品收入4110.7 萬(wan) 美元（-19.5%），占比76.0%（-3.2PCT）；高級開發收入1298.4 萬(wan) 美元（-3.1%），占比24.0%（+3.2PCT）。
　　銷售持續向中國以外市場轉移。根據nLIGHT 23 年一季報數據，按地理區域劃分，23Q1 北美地區收入2910.3 萬(wan) 美元（-17.2%），占比53.8%（-0.7PCT）；中國地區收入364.6 萬(wan) 美元（-48.9%），占比6.7%（-4.4PCT）；其他地區收入2134.2 萬(wan) 美元（-3.8%），占比39.5%（+5.1PCT）。北美地區收入下降主要係各終端市場的收入減少；中國地區收入下降主要係市場需求下滑以及公司決(jue) 定退出光纖激光切割市場導致工業(ye) 和微加工市場收入減少；其他地區收入下降主要係微加工市場收入減少，部分被工業(ye) 收入的增加所抵消。
　　獲得8600 萬(wan) 美元高能激光器研發合同。根據nLIGHT 官網數據，2023 年5 月4 日，公司宣布已獲得一份價(jia) 值8600 萬(wan) 美元的合同，為(wei) 下一階段的開發生產(chan) 高能激光器（HEL）原型，以支持美國國防部（DoD）的高能激光縮放計劃（HELSI）。
　　該合同是一項多年發展計劃的一部分，該計劃預計將於(yu) 2023 年第三季度開始。
　　早在2019 年，負責研究與(yu) 工程的國防部副部長辦公室就選擇了nLIGHT，利用其相幹光束組合（CBC）架構生產(chan) 300kW 級高能激光器，作為(wei) HELSI 計劃第一階段的一部分。
　　公司收入規模和毛利率有望保持。根據nLIGHT 官網數據，公司預計23Q2 收入將在4900-5500 萬(wan) 美元之間。指引中點5200 萬(wan) 美元包括約4000 萬(wan) 美元的激光產(chan) 品收入和約1200 萬(wan) 美元的高級開發收入。預計整體(ti) 毛利率在22%-26%之間，激光產(chan) 品毛利率在27%-31%之間，高級開發毛利率約7%。