從(cong) 去年開始的“間諜門”、“裁員門”、“行賄門”，再到今年的財務造假傳(chuan) 聞，三一重工(6.37, -0.05, -0.78%)與(yu) 中聯重科(5.43, 0.00, 0.00%)之間的角力，也是工程機械行業(ye) 競爭(zheng) 熱度上升的縮影。由於(yu) 產(chan) 能嚴(yan) 重過剩，再加上經濟增速放緩，業(ye) 界普遍認為(wei) 工程機械板塊整體(ti) 難言樂(le) 觀。不過，在經濟轉型升級、環保要求提高的大背景下，內(nei) 燃機、環保設備、工業(ye) 自動化設備等細分板塊有望多點開花。

　　 工程機械寄望海外市場

　　 今年前三季度，三一重工[微博]、中聯重科、徐工機械(7.60, -0.03, -0.39%)等工程機械巨頭業(ye) 績均出現下滑。從(cong) 目前工程機械銷售數據看，今年全年的情況依然難言樂(le) 觀。以挖掘機行業(ye) 為(wei) 例，雖然11月份銷售同比保持增長，但前11月同比依然下降。

　　 數據顯示，11月，挖掘機行業(ye) 重點公司合計銷量為(wei) 8004台，環比增加7.5%，同比增加20.2%。其中，國內(nei) 銷量為(wei) 7576台，同比增加28.8%，延續8月份以來的較高增速，大型挖掘機銷量同比增長尤為(wei) 明顯；出口428台，同比下降44.7%，出口形勢仍不樂(le) 觀。11月挖掘機銷量仍低於(yu) 2009、2010、2011年同期的8741、14426、8908台，但是由於(yu) 同比基數較低，國內(nei) 挖掘機銷量同比增幅有望繼續維持較高水平。另一方麵，考察下遊項目開工形勢和保有挖掘機的利用率，市場超季節性複蘇信號仍較弱。1-11月挖掘機行業(ye) 重點公司累計銷售挖掘機10.38萬(wan) 台，同比下降4.3%。其中，國內(nei) 累計銷量為(wei) 9.70萬(wan) 台，同比下降4.2%，出口累計6805台，同比下降5.5%。

　　 中聯重科董事長詹純新在出席2013全球工程機械產(chan) 業(ye) 大會(hui) 時指出，工程機械行業(ye) 在全球範圍來看產(chan) 能依然過剩。而在中國市場，當國內(nei) GDP低於(yu) 兩(liang) 位數的時候，行業(ye) 產(chan) 能嚴(yan) 重過剩。從(cong) 過去幾年看，中國工程機械行業(ye) 的發展速度大概是GDP發展速度的2倍，今後如果GDP增速在7%到8%的水平，行業(ye) 發展增速大概在15%左右。拓展海外市場成為(wei) 化解工程機械行業(ye) 產(chan) 能過剩的重要手段。

　　 經濟學家湯敏認為(wei) ，中國企業(ye) 已經能較大規模走出去，同時世界市場又急需資金，特別是發展中國家。中國政府應製定更好的政策幫助和鼓勵企業(ye) 走出去，刺激對工程機械的需求。

　　 而在公司層麵，三一重工、中聯重科、徐工集團、柳工(6.36, -0.07, -1.09%)等多家公司已經開始海外市場拓展。三一重工從(cong) 2002年開始開拓海外市場，自2006年以來，陸續在印度、美國、德國、巴西建立研發製造基地，公司計劃未來海外市場業(ye) 務占比達到30%-50%。中聯重科從(cong) 2001年開始在海外涉水，進而一步步收購海外先進技術、收購海外品牌企業(ye) 。中聯重科計劃到2015年末國際市場業(ye) 務占比達到總營收的30%。

　　 自動化助推機器人(45.050, -0.16, -0.35%)需求

　　 隨著我國人口紅利逐步消失，生產(chan) 力成本上升，工業(ye) 自動化成為(wei) 發展趨勢，這也成為(wei) 機械設備板塊中的一個(ge) 亮點。根據國際機器人聯合會(hui) IFR數據，2005至2015年，全球工業(ye) 機器人的年均銷售增長率為(wei) 9%，期間中國工業(ye) 機器人年均銷售增長率達到25%。IFR預測，中國工業(ye) 機器人的需求有望在2014年爆發，大規模實現機器替代人工，到2015年底中國有望成為(wei) 全球第二大機器人市場。

　　 實際上，工業(ye) 機器人已經成為(wei) 我國規劃的重點發展領域。《智能製造裝備產(chan) 業(ye) “十二五”發展規劃》提出，到2015年，傳(chuan) 感器、自動控製係統、工業(ye) 機器人、伺服和執行部件為(wei) 代表的智能裝置實現突破並達到國際先進水平，重大成套裝備及生產(chan) 線係統集成水平大幅度提升。到2020年，建立完善的智能製造裝備產(chan) 業(ye) 體(ti) 係，產(chan) 業(ye) 銷售收入超過30000億(yi) 元，實現裝備的智能化及製造過程的自動化，發展方向的明確也使得各項補貼政策逐步落實。隨著更多的投資與(yu) 補貼逐步落實，將會(hui) 帶動工業(ye) 機器人產(chan) 業(ye) 快速發展。

　　 或是嗅到了其中的發展機遇，各地紛紛布局機器人產(chan) 業(ye) ，上海、江蘇、浙江、遼寧、廣東(dong) 、重慶等地將機器人產(chan) 業(ye) 作為(wei) 當地重點發展對象。以上海為(wei) 例，今年4月，上海機器人產(chan) 業(ye) 園獲批，計劃實現機器人為(wei) 主的智能裝備製造產(chan) 業(ye) 鏈集群。該園區到2017年要引進國內(nei) 外機器人製造相關(guan) 企業(ye) 機構600家。上海已將工業(ye) 機器人列為(wei) 戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 發展的重點，並成立了上海機器人產(chan) 業(ye) 聯盟及上海機器人行業(ye) 協會(hui) ，提出2015年產(chan) 業(ye) 規模達到200億(yi) 元，2020年爭(zheng) 取達到600億(yi) -800億(yi) 元的規模。

　　 但是同時還應該看到，我國工業(ye) 自動化仍然相對落後，工業(ye) 機器人的發展還有很長的道路要走，產(chan) 業(ye) 鏈方麵仍有待完善。整個(ge) 機器人產(chan) 業(ye) 鏈主要分為(wei) 上遊關(guan) 鍵零部件、中遊設備製造廠和下遊行業(ye) 應用三個(ge) 層麵，而我國企業(ye) 目前主要集中在係統集成商、下遊應用領域，在機器人本體(ti) 和關(guan) 鍵零部件方麵還處於(yu) 受製於(yu) 人的局麵。

　　 國IV打開內(nei) 燃機想像空間

　　 霧霾天氣的蔓延和持續使大氣汙染治理成為(wei) 近期各界關(guan) 注的焦點，這為(wei) 國IV排放標準的盡快實行起到了推進作用，給內(nei) 燃機的更新換代帶來想像空間。國IV標準等效於(yu) 歐Ⅳ標準，在排放控製上，國IV標準機動車需要在國Ⅲ基礎上再進一步降低30%-50%的汙染物，目前隻有北京、上海、珠三角地區實施該標準。研究表明，一輛符合國IV標準的汽車汙染物排放，比同類型國Ⅲ標準的可降低50%。

　　 根據環保部發布的《關(guan) 於(yu) 實施國家第四階段車用壓燃式發動機與(yu) 汽車汙染物排放標準的公告》，將分步實施機動車國IV標準。鑒於(yu) 目前滿足國IV標準需求的車用柴油供應仍不到位，嚴(yan) 重製約國IV標準實施進度。為(wei) 保證標準實施效果，根據車用燃料供應實際，決(jue) 定分車型、分區域實施國IV標準。

　　 《國務院辦公廳關(guan) 於(yu) 加強內(nei) 燃機工業(ye) 節能減排的意見》今年2月出台。意見提出，到2015年，培育一批汽車、工程機械用發動機等再製造重點企業(ye) ，實現高效節能環保型內(nei) 燃機主機及其零部件生產(chan) 製造裝備的國產(chan) 化、大型化。為(wei) 貫徹落實這一意見，工信部10月印發《內(nei) 燃機再製造推進計劃》。與(yu) 2012年的《內(nei) 燃機再製造工程實施意見》相比，規劃目標在增長。分析認為(wei) ，對內(nei) 燃機再製造政策支持和扶持力度有可能加大，行業(ye) 發展前景看好。

　　 瑞銀證券預計，國IV標準在2014年上半年開始實施是大概率事件，將要求所有廠商停止生產(chan) 和銷售相關(guan) 國III產(chan) 品。相比於(yu) 過去數次對國IV排放標準實行的紙上談兵，2013年年底各個(ge) 方麵的因素都已經為(wei) 即將到來的國IV實施提供了充分條件。

　　 國務院今年9月印發《大氣汙染防治計劃》，規定2014年底在全國範圍內(nei) 供應國IV標準柴油，對汽車尾氣排放的處理措施將得到進一步落實。目前全國已有眾(zhong) 多城市計劃在當地實行國IV標準，部分地區已有或即將對國IV柴油展開供給。12月20日起，深圳在廣東(dong) 省率先全麵推廣使用國Ⅳ車用柴油；廣東(dong) 佛山將從(cong) 2014年1月1日起，全麵推廣使用國Ⅳ標準車用柴油；從(cong) 2014年1月1日起，山東(dong) 日照範圍內(nei) 的加油站全麵供應國IV標準汽油；從(cong) 2015年1月1日1起，日照範圍內(nei) 的加油站全麵供應國IV標準柴油。

　　公司簡稱 相關(guan) 業(ye) 務 前三季淨利潤 2013年

　　同比增長率（%）業(ye) 績預期

　　匯川技術(54.380, 0.59, 1.10%)工業(ye) 自動化控製產(chan) 品的研發、生產(chan) 和銷售66.63

　　英威騰(13.09, -0.36, -2.68%)工業(ye) 自動化產(chan) 品（控製器）37.52略增

　　機器人機器人與(yu) 自動化裝備30.36

　　藍英裝備(17.840, 0.06, 0.34%)專(zhuan) 業(ye) 機械和自動化電氣控製係統30.64

　　智雲(yun) 股份(14.900, -0.29, -1.91%)自動化製造工藝係統研發及係統集成717.28

　　博實股份(26.06, -0.60, -2.25%)自動化設備、石化化工後處理成套設備23.74略增