華工科技內(nei) 幕交易案終於(yu) 有了新的進展。公司8月21日公告，獲悉武漢市中級人民法院已下達《判決(jue) 書(shu) 》，公司前董秘劉衛、武漢新金石投資管理有限公司（以下簡稱新金石投資）等被認定犯內(nei) 幕交易罪。然而，中國證監會(hui) 尚未開出行政處罰。 

　　另外，華工科技7月25日公告，公司多名高管將其持有的涉案主體(ti) 新金石投資全部股權轉讓給了公司前董秘劉衛。劉衛籍此持有新金石投資90％股權，也就間接獲得了980.82萬(wan) 股華工科技股權，這部分股權的對應市值為(wei) 9827.82萬(wan) 元，但其本人前後付出成本或僅(jin) 895萬(wan) 元。  

　　時間回溯到2012年6月，華工科技突然公告收到證監會(hui) 通知，其時任董事長馬新強、獨董駱曉鳴、董秘劉衛及新金石投資，分別因涉嫌違反相關(guan) 證券法律法規、內(nei) 幕交易被立案調查。

　　隨著調查的推進，華工科技相關(guan) 高管人員自然難以脫身，受到不同程度影響。當月15日，駱曉鳴借個(ge) 人原因辭去華工科技獨立董事職務，且一並辭去公司董事會(hui) 薪酬與(yu) 考核委員會(hui) 召集人、董事會(hui) 提名委員會(hui) 委員職務。同日，華工科技董事會(hui) 解除了劉衛董事會(hui) 秘書(shu) 職務，該職務由楊興(xing) 國接替。

　　2012年7月，華工科技控股股東(dong) 武漢華中科技大產(chan) 業(ye) 集團有限公司更是向上市公司發布《關(guan) 於(yu) 調整華工科技董事長人選的建議函》。隨後華工科技董事會(hui) 經審議，免去了公司時任董事長馬新強的董事長職務，但其仍為(wei) 華工科技黨(dang) 委書(shu) 記、第五屆董事會(hui) 董事和戰略委員會(hui) 召集人、審計委員會(hui) 委員。

　　如今，兩(liang) 年時間已經過去，上述內(nei) 幕交易案也終於(yu) 有了新的進展。8月21日，華工科技發布公告稱，經中國證監會(hui) 立案調查，決(jue) 定將涉案單位新金石投資及人員劉衛、駱曉明（下稱涉案單位及人員）移交司法。近日獲悉，湖北省武漢市中級人民法院已下達（2014）鄂武漢中刑初字第00047號《判決(jue) 書(shu) 》，認定前述涉案單位及人員犯內(nei) 幕交易罪並作出了相應判罰。

　　不過，筆者經多方查找，未能獲取相關(guan) 《判決(jue) 書(shu) 》文件，因而尚不知法院對涉案單位及人員具體(ti) 作出了什麽(me) 處罰。

　　對此，華工科技證券部事務代表安欣表示，由於(yu) 相關(guan) 單位及人員目前與(yu) 華工科技已不存在關(guan) 聯關(guan) 係，法院不會(hui) 將《判決(jue) 書(shu) 》直接交給上市公司，我們(men) 也不知道判罰具體(ti) 內(nei) 容。目前，法院已對此前內(nei) 幕交易案件作出司法判決(jue) ，而證監會(hui) 是否會(hui) 有後續行政處罰也暫不清楚。 

　　作為(wei) 內(nei) 幕交易的重要涉案主體(ti) ，新金石投資在其中扮演的角色尤為(wei) 引人關(guan) 注。

　　結合現有情況可以發現，證監會(hui) 立案調查的核心問題集中於(yu) 內(nei) 幕交易，而新金石投資就像一根軸心，串聯起多方涉案人員。資料顯示，新金石投資成立於(yu) 2011年11月30日，法定代表人為(wei) 劉衛，注冊(ce) 資本1000萬(wan) 元，實收900萬(wan) 元。

 　　但事實上，新金石投資由華工科技的馬新強、閔大勇、劉含樹、楊興(xing) 國、劉衛、張勤等20名高管，以及湖北勁牌投資有限公司（以下簡稱勁牌投資）共計21名股東(dong) 以現金共同出資設立。其主要目的為(wei) ，通在二級市場購買(mai) 華工科技股票的方式，間接實現管理層持股。

 　　新金石投資在2012年1月10日~11日買(mai) 入華工科技407.0356萬(wan) 股，成交均價(jia) 為(wei) 13.51元，成交金額達5500萬(wan) 元；2月13日買(mai) 進37.261萬(wan) 股，成交均價(jia) 為(wei) 14.93元，成交金額556.3萬(wan) 元；3月5日買(mai) 入100.6053萬(wan) 股，成交均價(jia) 為(wei) 16.69元，成交金額達到1679.1萬(wan) 元。

 　　換句話說，新金石投資2012年前三個(ge) 月就已動用逾7735萬(wan) 元買(mai) 入華工科技，這一金額是其實收資本900萬(wan) 元的約8.6倍。就在新金石投資大舉(ju) 入買(mai) 入華工科技後不久（2012年3月20日），公司董事會(hui) 就推出了罕見的“10送10”分配方案。 

　　投資者普遍認為(wei) ，正是高送轉預期的提前泄露，才促使新金石投資提前買(mai) 入上市公司股份，這也是最大的內(nei) 幕交易疑點所在。 

　　2012年7月，證監會(hui) 曾發布《行政複議決(jue) 定書(shu) 》表示，當事人新金石投資因涉嫌違法，被證監會(hui) 立案調查。根據有關(guan) 規定，凍結當事人及其控製的證券賬戶內(nei) 的證券。另外，凍結當事人及其控製的資金賬戶、銀行賬戶內(nei) 的資金及其孳息。凍結金額不超過1.09億(yi) 元。 

　　不過，安欣表示，新金石投資現持有華工科技1089.8萬(wan) 股，占上市公司總股本的1.22%，這部分股權是通過二級市場合法交易所得，不涉及違規內(nei) 幕交易。2012年，證監會(hui) 曾對此展開調查，並將新金石投資所持股份凍結，但2013年已將其解凍，現在這部分股權可以進行正常買(mai) 賣交易。

 　　然而，這就存有一個(ge) 巨大疑問，既然新金石投資所持華工科技股份沒有問題，那麽(me) 其為(wei) 何又會(hui) 被武漢中院以內(nei) 幕交易判罰呢？對此，安欣表示，涉案單位和個(ge) 人都已與(yu) 上市公司無關(guan) ，公司不知道具體(ti) 的情況，或許是新金石投資、劉衛等私設賬戶進行內(nei) 幕交易。

 　　新金石投資從(cong) 2011年底成立到2012年7月被立案調查期間，華工科技並無重大利好出現，而其公開交易也僅(jin) 有2012年前三個(ge) 月的數據。如果說新金石投資涉及內(nei) 幕交易，那麽(me) 其具體(ti) 涉案詳情到底怎樣呢？目前仍不得而知。

 　　隨後，筆者又致電中國證監會(hui) ，其相關(guan) 負責人表示，會(hui) 將相關(guan) 問題進行收集整理，待有結果再通知。 

　　隨著時間的推移，此次內(nei) 幕交易案似乎已經到了“收尾”階段，各種善後安排已經啟動。今年6月23日，華工科技召開2014年第一次臨(lin) 時股東(dong) 大會(hui) 及董事會(hui) ，並選舉(ju) 出新一屆董事會(hui) 成員。其中，馬新強重新當選為(wei) 公司董事長，原董事長熊新華則淡出了董事會(hui) 。

 　　2014年7月，華工科技公告稱，接到股東(dong) 新金石投資通知，其自然人股東(dong) 馬新強、王中等已將其持有的新金石投資共計85%的股權轉讓給自然人劉衛。鑒於(yu) 股權轉讓方均為(wei) 華工科技現任董事、高管及骨幹員工，這意味著新金石投資目前已不再由公司員工掌控。待股權轉讓完成後，劉衛將持有新金石投資90%股權，勁牌投資持股比例為(wei) 10%。

 　　對此，安欣指出，上述股權轉讓可以使華工科技與(yu) 新金石投資進行有效切割，除後者仍為(wei) 上市公司股東(dong) 外，新金石投資與(yu) 公司高管已徹底斷絕關(guan) 係。新金石投資的股權轉讓應該是按照注冊(ce) 成本來交易的，即劉衛用850萬(wan) 元獲得了85%的股權份額。 

　　某知名律師表示，一般來說，判處刑罰會(hui) 沒收其違法所得，並處罰金。如果真如華工科技所言，劉衛是私設賬戶進行內(nei) 幕交易，那麽(me) 這部分收益將被沒收。不過，由於(yu) 這個(ge) 事情太複雜，目前又看不到刑事《判決(jue) 書(shu) 》，也無法核實相關(guan) 股份情況。但從(cong) 另一個(ge) 角度來看，目前新金石投資所持華工科技股權已被解凍，可自由進行交易。對比成本價(jia) ，前同事“慷慨”轉讓股權予劉衛。

 　　曆史數據顯示，新金石投資被立案調查後就再未對華工科技股票進行買(mai) 賣，其持股數量一直都是1089.8萬(wan) 股，付出成本為(wei) 7735萬(wan) 元。如今，劉衛通過上述股權轉讓，從(cong) 而持有新金石投資90％股權，也就間接獲得了980.82萬(wan) 股華工科技股權，這部分股權的對應市值為(wei) 9827.82萬(wan) 元。但劉衛本人前後付出的資金僅(jin) 僅(jin) 隻有895萬(wan) 元（850萬(wan) 元+900萬(wan) 元×5%）的投入。